徽酒营销趋势论坛-王朝成演讲核心观点
★去年秋糖会预测:短期没那么悲观、长期没那么乐观
★今年核心回答:
疫情消除后白酒到底会怎样?中长期趋势怎么样?
★一、从“场景-量价-集中度”看趋势
1、消费场景恢复与白酒量价背离
春节前疫情影响仍在、消费场景减少;节后聚饮场景增加、出货额同比增加,高线次高端恢复发力。
2、Q1、Q2上市公司业绩会出现增速放缓和进一步分化
★二、从白酒“供需-库存”周期看趋势
1、供需矛盾:名酒尤其是酱酒扩产预期巨大与需求量持续下降
行业销量从2016年的1300w吨下降到2022年的670w吨,次高端、高端在增量,主要是100元以下消失。人口影响10%、中低端销量影响40%,可能消费方式发生变化,带来销量大幅下降(后续再深度分析)
关注:本届政府让经济大幅提升、或者茅台合理放量
2、库存周期:2022年几乎所有名酒尤其是酱酒处于批发价倒挂或接近倒挂边缘
★三、结论与建议
1、酒业整体长期将进入——销量负增长、收入低增长、利润低增长的“内卷时代”
2、上市公司作为优势酒企群体,增长动力仍未完全耗尽。部分酒企仍可凭借品牌产品线延伸、全国化横向渗透和深度加强、中档和中低档消费升级3大动力享受集中度提升,实现产业分化增长
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