【国君计算机李沐华团队】继续推荐太极股份:精准卡位信创及数据要素主赛道的龙头标的
⭐太极股份是我们自22年10月份开始首个挖掘并持续重点推荐的个股,公司股价已创历史新高,4月20日为可转债进行转股的最后一天,截止18日收盘未转股余额下降至129万元,交易层面压制因素基本解除。
⭐公司战略定位清晰,精准卡位计算机主赛道。公司作为中国电科集团信息技术业务的龙头企业和自主可控的总体单位,以信创、云和数据为两大业务主线,围绕“自主可控的主力军、数据运营的国家队、智能应用的引领者”三大定位,为数字中国建设贡献太极力量。
⭐作为自主可控的主力军,公司信创数据库业务厚积薄发。2022年金仓数据库发布性能全面升级的V9版本,并初步完成数百家渠道厂商的建设和6000余个业务系统的适配,推动人大金仓净利率提高5.43个百分点至14.62%。未来随着数据库产品成熟度的提升和渠道体系的完善,公司的交付成本有望持续下降,数据库业务的净利率将继续保持较快增长,成为增厚公司归母净利润的核心驱动。
⭐作为智能应用的引领者,公司信创OA业务机遇广阔。公司在央企OA中市占率达到60%以上,随着央企OA信创替代工作的全面展开,公司OA业务迎来广阔发展基于。
⭐作为数据运营的国家队,公司云+数业务有望在数据要素政策推动下实现超预期发展。作为一家央企控股的国资云领军企业,公司目前承担了北京、天津、海南等近10个省份的政务云平台运营工作,并在天津、海南试点信创政务云的建设运营,同时还承担十余个国家级、部委级及省级政务大数据平台运营工作,掌握优质政务数据流量入口,可以实现政务数据的按需汇集和整合利用,且与电科网安达成战略合作,联合打造中国可信系统,提供安全高效的数据要素解决方案,公司未来有望成为数据要素市场的核心参与者,实现超预期发展。
⭐投资建议:公司卡位信创及数据要素的核心领域,具有稀缺性,维持“增持”评级。
联系人:李沐华/朱丽江