我也是在论坛看了许多对自己有帮助的，抱着交流反馈的目的发帖。

以下所有信息都是我从公开资料里查询得到，不喜勿喷。

注意！！！本帖不构成投资建议，投资交易的后果自负！！！

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金刚光伏（300093）

1. 光伏HJT先锋（HJT是什么就不细说，如果连HJT都不知道的，建议先去查查资料再继续阅读本帖）：

国内目前的上市公司中，产能落地最快的小旋风。

2022年落地1.2GW（吴江工厂已经满产），今年预计落地4.8GW（酒泉工厂已经出hjt片）合计6GW。

在HJT进度上不分上下的是华晟新能源（2022年落地2.7GW，23年预计落地4GW，合计6.7GW），华晟还未上市，但在一级市场的估值已经百亿，对比起来，金刚目前70亿左右的市值，不太吻合一二级市场估值溢价的规律。

2. 光伏出口：金刚HJT电池片主要出口欧洲（大客户是REC SOLAR），受益于欧洲户用光伏的强劲需求。这个新能源出海的逻辑不用多说了吧。

3. 2023年5月4日，金刚光伏公司发布了定增预案，大致意思是想要通过向特定对象发行6480万股募集20亿资金，连用途都规划好了，14亿投建HJT项目，6亿补充流动资金。

玄机是什么呢：目前公司总股本2.16亿股，按定增规则，最多只能发现2.16亿的30%，这正好是6480万股，而公司是想要多募集资金的，所以定增价格最少就是30.86元/股，按照定增价是基准价80%的规律，那么定增基准价应该是38.57元/股。

这里有两个冷知识，（1）定增价是基准价的80%，这个规律怎么得到的，因为定增方想要有浮盈，而公司管理层想要尽可能多的募集资金，那么让两方都满意的博弈就是把定增基准价拉高，然后取定增折扣最高的8折，那么双方都满意了。（2）基准价怎么确定，根据公告，本次基准价就是发行基准日前20日的平均价，发行基准日就是之后的一段时间里的某一天。

4. 这可能是读者最担心的疑问：如果大股东自己参与定增，是不是有打压股价、低价定增的动机？这个动机只在大股东可以包圆了定增的时候是最成立的，但是试想大股东现在会选择拿出20亿现金来包圆这次定增吗？我的回答是不会，原因是一方面大股东也不一定有这么多流动资金，另一方面，公司要给光伏HJT产业链公司参与机会，一起发展。

这是从哪里看出来的，从最近3-5月许多HJT产业链相关的公司去金刚考察看出来的，这可能是想参与定增的公司在提前跟金刚光伏公司接洽考察了。

5.美国光伏政策的影响：（1）最近光伏行业比较大的新闻是美国对东南亚地区的光伏产品关税豁免，被国会否决，这个关税豁免是美总统拜登主张搞出来的，现在国会以56-41票的微弱优势否决掉拜登的关税豁免，但总统拜登对国会提案有一票否决权，他也明确表态会否决掉国会的提案，那么国会想再否决掉拜登的提案，就得在美参众两院都以超过2/3的票数才能达成，目前参众议院的投票显然均未达到，这个难度不亚于让一个人新选上总统了，毕竟这么打拜登的脸，说明美民主党对国会的控制力弱到极点，因此这个事件发生的概率极低，毕竟拜登还是现任总统的事实说明民主党对国会的控制力不会这么弱。（2）美国IRA光伏额外补贴落地，这个虽然要求是美国本土的光伏生产公司才能享受补贴，对中国光伏企业的利好程度较小，但其实（1）、（2）两条政策举动都透露了美国想在光伏行业上发力的意图事实，老美都要发力追赶的赛道，难道不是有需求爆发预期和应用前景的行业吗？