策略会交流要点合集
夜长梦山
2023-05-16 15:51:45
策略会交流要点合集
伊利股份：液奶2~4月销量均有正增长，23目标液奶增长中个位数，奶粉内生+15%，冷饮双位数。成人粉“欣活”势头强，今年各事业部销售费用率都会下降，净利率提升趋势明确。
今世缘：Q1增速与全年百亿目标匹配，Q2、Q3在低基数基础上将环比加速。3月份以来终端场景加速复苏，市场调研反馈公司省内增速较快（终端动销增速超30%，市场平均在10%左右增长）。
佳禾食品：Q2延续Q1高弹性增长态势。咖啡Q1成本增长近40%，但公司提价能覆盖成本上涨。毛利率进入稳定上升通道。费用率预计全年维持稳定，净利率稳中有升。
妙可蓝多：奶酪棒收入在环比改善，常温增速快于低温，3月上市慕斯奶酪棒市场反馈良好，占公司永旺系统奶酪销售的50%，后续会向永辉&盒马推广。Q1仍有一些高价成本，Q2起成本回落，预计今年收入V型反弹。
香飘飘：即饮板块4月双位数以上增长，主要来自Meco果汁茶。两款新品冻柠茶&瓶装奶茶还在早期市场突破阶段，目前1000人即饮团队组建完毕，计划新拓10万个终端。山姆渠道奶茶新品反馈良好，出现断货现象。
海融科技：4月有基数和淡季影响，仅略有增长，但受五一催化，5月大B客户增长快速，Q2-Q3计划追回全年目标。成本下行明显，Q2毛利率预计明显提升，团队扩招预计致费用率提升1-2pct，整体盈利水平逐季提升。
伊利股份：液奶2~4月销量均有正增长，23目标液奶增长中个位数，奶粉内生+15%，冷饮双位数。成人粉“欣活”势头强，今年各事业部销售费用率都会下降，净利率提升趋势明确。
今世缘：Q1增速与全年百亿目标匹配，Q2、Q3在低基数基础上将环比加速。3月份以来终端场景加速复苏，市场调研反馈公司省内增速较快（终端动销增速超30%，市场平均在10%左右增长）。
佳禾食品：Q2延续Q1高弹性增长态势。咖啡Q1成本增长近40%，但公司提价能覆盖成本上涨。毛利率进入稳定上升通道。费用率预计全年维持稳定，净利率稳中有升。
妙可蓝多：奶酪棒收入在环比改善，常温增速快于低温，3月上市慕斯奶酪棒市场反馈良好，占公司永旺系统奶酪销售的50%，后续会向永辉&盒马推广。Q1仍有一些高价成本，Q2起成本回落，预计今年收入V型反弹。
香飘飘：即饮板块4月双位数以上增长，主要来自Meco果汁茶。两款新品冻柠茶&瓶装奶茶还在早期市场突破阶段，目前1000人即饮团队组建完毕，计划新拓10万个终端。山姆渠道奶茶新品反馈良好，出现断货现象。
海融科技：4月有基数和淡季影响，仅略有增长，但受五一催化，5月大B客户增长快速，Q2-Q3计划追回全年目标。成本下行明显，Q2毛利率预计明显提升，团队扩招预计致费用率提升1-2pct，整体盈利水平逐季提升。
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