写在文章前。
1：近期，澳大利亚皇家墨尔本理工大学（RMIT University）的科学家们发现，由铌酸锂制成的超薄芯片将在光基技术上超过硅片。
2：在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价：如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的，那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了。
3：珠海光库科技股份有限公司投资5.4亿元用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目。此前他们收购了Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线，这对推动光通信领域核心光器件国产化的进程将产生积极影响。
4：根据中国电子元件行业协会《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022 年）》指出，目前国内核心的光通信芯片及器件仍然严重依赖进口，高端光通信芯片与器件的国产化率不超过10%，要求力争在2020年实现铌酸锂调制器芯片及器件市场占有率超过5%-10%，并不断替代进口，扩大市场占有率，并于2022年实现市场占有率超过30%。
5：图灵量子成立于2021年2月，主要基于铌酸锂薄膜（LNOI）光子芯片和飞秒激光直写技术，研发可集成大规模光子线路的光量子芯片。在核心技术领域，图灵量子建立起覆盖光量子芯片、专用光量子计算机、光量子测控系统、光量子EDA软件、量子云平台的全产业链路，具备芯片设计、流片、封装、测试到系统集成及量子算法实现的全链条研发能力。芯片摩尔定律已经接近物理极限，而算力需求却每两年翻一番，未来我们无法期待通过把系统做得更密集来大幅提升算力。”上海交通大学教授、图灵量子创始人、CEO金贤敏指出，为了解决算力挑战，先进计算技术里以量子计算、光计算为代表的先进计算技术将为人工智能等工具搭载全新的引擎。
他进一步解释，光子芯片之于光子，就如同电子芯片之于电子。此前的电子芯片，把电子或者电信号在芯片上进行处理，随着光子集成技术的发展，能够做到利用光子芯片实现操纵光子的可能。光子可以出现干涉效应，这种效应和光的一些其他属性可以被利用来操控和处理信息。
6：铌酸锂：创新中心和公司均在研发，未来薄膜铌酸锂是调制器的重要方式，目前公司也有小批量的供货。来自光迅科技调研。
今年市场从数字经济到AI智能到算力布局再到算力服务器光模块可谓是牛股辈出。
$新易盛(SZ300502)$，$中际旭创(SZ300308)$，中际旭创，光迅科技等
个人认为，数字经济赛道可以类似于新能源赛道，其中都属于国家未来重点投资的领域，另外产业链结构中，新能源和数字经济都属于纺锤形结构，也就是上游下游的公司屈指可数，很少，中游布局的非常多。越往上游获得的超额收益可能越高。
为何今天要说CPO，因为未来算力投入中，光模块的投入确定性是最强的。要想提高数据中心算力，不仅需要高算力服务器，也需要高传输速率的光模块来进行数据传送。其实跟内存的进化过程差不多。
首先，CPO是一种封装形式，跟电池的圆形，方形，半固态，固态的演化形式类似。
但是原理都离不开光与电的转化。收发模块，光电模块就是其中最核心的。
CPO并不是取消了光模块，而是将其芯片化与电模块封装在一起了。
以前TOSA ,ROSA，也就是发射模块，光模块调制器，接收模块。
现在收发一体模块，加上光模块调制器。也就是BOSA。
光模块的核心“光调制器”
简单来说，发射端就是通过对光模块中核心晶体施加电压来改变晶体中光的折射率，从而达到光电转化的目的，接收端反之，通过光进入调制器的角度，来判断I/O，从而将光信号转化为电信号。
目前可插拔光模块还不属于集成式光模块，主要的光材料晶体有两种。
磷化铟材料和铌酸锂晶体（未薄膜化）。
未来CPO集成化之后，目的是将光调制器，和电处理器集成在一起，达到减少功耗同时加快信号传输的目的。做成硅光芯片。主要有两种光材料路线，V族镓和薄膜铌酸锂。
硅光芯片中的硅，即氮化硅晶圆，光，则是指的V族镓晶圆或者薄膜铌酸锂晶圆。将V族材料或者薄膜铌酸锂晶圆蚀刻到氮化硅晶圆表面，达到集成的目的。
那么为何之前不是铌酸锂不是唯一，未来是薄膜铌酸锂。
首先从材料入手（右一是铌酸锂材料，左二是V族砷化镓）
其中在波导锥度，信号丢失率，传播损耗率，高能量信号承受能力，转换频率等指标对比中，铌酸锂都显示出了无法替代的特性。目前的磷化铟虽然能够用于长距离相干网络中，但是其所支持的运算能力不足，而纯硅芯片，由于硅本身分子特性，导致其长距离中信号衰减大，无法支持超过百米的光信号传输。
虽说铌酸锂很好，但是由于其技术难度非常大，导致目前全球只有三家可以提供铌酸锂调制器的生产厂家，分别是光库科技，日本富士通，日本住友。光库是通过收购美国公司得到的技术（为何美国要卖掉米兰lumentum，主要由于美国制裁华为，lumentum光模块业务萎缩）。
同时中国也将铌酸锂相关技术，作为重点攻关项目。光库科技就是铌酸锂芯片国家级实验室。
在2022年之前，薄膜铌酸锂技术属于世界性难题。目前中国有两家企业已经攻克了这个世界难题，实现了薄膜铌酸锂晶圆的产业化。其中一家就是济南晶正电子科技有限公司。目前华为作为战投入股十大股东。
在薄膜铌酸锂产业化的基础上，硅光芯片和CPO才有了可实现的可能。
目前$光库科技(SZ300620)$ 是中国唯一一家将薄膜铌酸锂硅光芯片产业化的企业。
其中在招股说明书中就有披露。（单价是按照市场价格打对折）
在未来CPO及高算力需求大增的时候。未来，限制光库科技的可能只能是产能了。
另外，除了薄膜铌酸锂硅光芯片，子公司嘉华微捷也是光模块的重要供应商。
光库科技作为光模块上游，已经布局了光模块从激光发射端，铌酸锂硅光芯片，连接器，等各种重要零部件。也是A股中唯一一家具有硅光芯片生产能力的企业。
目前珠海光库新产能正在调试中，相信不久就可以为CPO的发展贡献重要力量。作为CPO的重要芯片，新产能如果能按照规划顺利发展，将相当于再造两个光库科技。
没用有薄膜铌酸锂，没有光库，也就不可能有CPO.
周末两天几乎都在和朋友一直研究一个东西，光库科技的薄膜铌酸锂。经过多方求证以及翻查资料，最终确定薄膜铌酸锂是高端光模块尤其是800g及以上的光模块未来需要使用的主流技术，无论选择哪种路线，只要是降本增效都要用到，而薄膜铌酸锂的器件目前全球只有三家生产厂商，光库科技是国内唯一一家，未来大规模供货800g光模块是必然，那么光库科技的逻辑形成了完美闭环。
新易盛、联特、光迅等主流厂商已经开始推出搭载薄膜铌酸锂的800g光模块产品，未来行业的大势所趋。中际旭创也推出了新的产品，虽然还没有明说是否使用，但是大概率也是要使用的。
ai带来行业变革→数据中心大量建→光模块放量→800g光模块→薄膜铌酸锂大规模应用→光库科技业绩大爆发。未来能够限制光库的只有产能，大量的需求一旦涌入，容易供不应求。
逻辑多么流畅。然而机构们没有意识到这一点，光库科技的股价在光模块疯狂主升浪下岿然不动，今天的这根阳线只能算是启动的第一天，强度仍然不够。预期差足够大，就看其他的大资金能不能够接力抢筹了。类似于21年炒光伏的hjt电池，同样的技术革新，龙头金辰股份当时翻了五倍。光伏行情的时间线和现在的ai时间线一样，先炒大块头再炒先进技术路线。照此推理。光库科技很快就会轮动到。
光模块是ai行情至今最疯狂的分支，机构买盘最猛烈的方向，尤其是800g以上的高端光模块，最受资金的青睐。剑桥成为ai高度总龙、中际和新易胜变成机构重仓。那么高端光模块里核心的东西薄膜铌酸锂应该给多少估值？源杰与国外有巨大差距的光芯片都能给100＋的pe，那么达到世界领先有核心技术的光库科技是不是也要给100＋pe，无论是技术差距还是业绩预期比光芯片好太多了，这是巨大预期差的另一个方面。
光库科技，背景是珠海国资委，机构有一两个亿的持仓，四季度拿了不少货，这说明光库是符合机构主流审美的，和中际和新易胜涨的道理一样。
距离历史新高仅一步之遥，是时候吹响进攻的号角一举突破，成为光模块新的领涨龙头了。
联特科技薄膜铌酸锂800G送样未量产已经涨了几倍，本月10送5的光库科技而又技术实锤，海通证券直言本月底下月初有薄膜铌酸锂的订单，国君，天风都不断覆盖，相信光库科技理应比联特科技，中际旭创，剑桥科技等涨的更高，光库科技毕竟是掌握了未来技术路线的咽喉，全球三家，国内唯一，在国外对我们技术制裁的前提下，未来的光模块技术只能靠光库科技扛大旗！如此看来，这股5到10倍空间，一点都不过分！！！
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