安科瑞调研反馈-韭研公社

登录注册

安科瑞调研反馈

夜长梦山

2023-06-01 21:28:47

【天风电新】安科瑞调研反馈，维持重点推荐-0601 ——————————— 🌼 公司核心优势平台-网关-硬件都能做，有很强电气背景，未来和腾讯百度华为等可形成合作关系。重研发，研发人员400+人，其中平台软件100+人，嵌入式软件100+人，硬件60-70人。 🌼 电改对公司的影响 1）有效工商业客户群体数量增加，100-315kva小工商业用户也可申请两部制电价； 2）容改需、提高负荷利用率等需求推动企业进行用电精细化管理，带动微电网平台需求； 🌼 如何参与虚拟电厂虚拟电厂本质是负荷聚集商，用户需要智能化改造后才能参与调度响应，虚拟电厂可带动企业微电网需求提升。公司为用户提供配网系统改造和构建内部智慧运行策略，对外提供响应接口，可与电网地调系统打通。 🌼 AI应用更多在3.0应用，结合AI建立模型算法，进行能效分析、变压器负荷分析、用电安全分析等，建立在大量数据提炼后得到分析报告，目标是运维效率最大化。 🌼 海外业务情况未来2年聚焦东南亚、欧洲、中东地区，引进当地系统公司和电力安装公司作为代理商，先做标品硬件，后续再做1.0、2.0。 🌼 项目周期和备案项目数量根据推算，上图到备案，工业项目6个月，建筑项目6-12个月；备案到项目启动6-28个月；收到预付款到交付只需1个月。公司Q1新增上图量约1900份，备案项目数量1.83万套（订单20万以上），30%是2.0系统，预计转化率在65%，2-3年落地。可测算得出，备案项目对应订单体量约24亿。 🌼 投资建议看好公司2.0/3.0产品迭代带动盈利及品牌效应提升，看好销售打法升级实现地域扩张和长尾市场整合。预计公司23/24年营收15.1/20.8亿，归母净利润2.6/3.4亿，增速分别为52%/40%，23/24年对应估值34X/24X，维持“重点推荐”评级。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/钟林志

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

安科瑞

工分