智能电表国内市场分析-韭研公社

登录注册

智能电表国内市场分析

夜长梦山

2023-10-17 17:46:42

【CT电新】智能电表国内市场分析：11-12月份为底部布局最佳时刻 🍁行业关注点：批次招标数据以及省网落地时间。国内智能电表市场是典型的政策市场，下游客户是国网和南网，毛利率高度稳定，且份额也基本稳定，所以锚定批次招标数据变化即可。8-10年智能电表替换周期下，我们认为2023-2025年是上行周期，预计24-25年出货量增速或稳定在20%左右。其次，省网落地时间部分影响下一轮智能电表的招标量 🍁股价复盘来看：批次招标披露后3个月是股价落地时期，6个月是业绩落地时期。2018年第二批次、2022年第一批次数据向好均反映出该规律。以炬华科技为例，批次披露以后，反弹均超过100%。在该背景下，23年第二批次招标数据大涨。单相电能表同比增长84.90%，环比增长112.06%，全年双批次增长11.83%；三相表同比增长43.19%，环比增长54.25%，全年双批次增长17.38%。 🍁股票推荐来看：国内推荐炬华科技、万胜智能、迦南智能三家纯正标的。炬华科技估值较低，反映出智能电表的周期规律，万胜智能和迦南智能之前由于次新股影响导致公司估值稳定下降，我们测算下来，23年年底万胜、迦南基本和炬华科技估值接近。以2023年11-12月份为底部，我们充分看好三家公司24年上半年的股价表现。叠加23年第一批次招标的低基数影响，预计24年上半年批次招标数据依然高速增长，所以基本看好炬华、万胜、迦南24年全年的股价表现。强烈推荐。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

炬华科技

工分