宏观

一、国家统计局：今年四季度GDP只要同比增长4.4%以上，我国就可以完成全年GDP增长5%左右的目标。

9 月经济数据公布，超预期

中国第三季度GDP同比增4.9%，预期4.4%，前值6.3%

9月社会消费品零售总额同比增5.5%，预期4.9%

9月规模以上工业增加值同比增4.5%，预期4.4%

截至10月16日，北上持仓2.12万亿元，较7月下降3803.79亿元，占全A流通比例3.09%。行业前五为食饮、电新、医药、银行、家电，前五集中度达47.81%。 

问题二：动态来看，交易结构有何变化？

8月以来净流出Top5分别为食品饮料（-309亿）、电新（-194亿）、非银（-144亿）、银行（-110亿）、机械（-91亿）；净流入汽车（20亿）、纺服（7亿）。

投资者结构上，持股市值缩减较多的有汇丰银行、渣打银行、摩根大通、花旗银行、美林远东等；

市值扩张居前的有摩根大通和高盛亚洲等。 

问题三：“聪明钱”是否还有赚钱效应？

净流入信号仍具一定前瞻性，盈利质量与成长性兼具的特征依旧是选股核心。2023年以来，“北上净流入top30”累计收益达10.39%，Sharp Ratio达0.76，高于同期沪深300表现。 

 问题四：北上波动受何影响？

美元流动性紧缩定价是主因。美联储对经济增速的上修以及2024年政策利率的调升使得市场预期全球高利率将维持更长时间，美元强势地位往往预示着全球资本的回流。

二、【ASML：中国大陆对次关键和成熟制程的需求将会很大】

ASML（阿斯麦）首席执行官Peter Wennink今晚在2023Q3业绩电话会上表示，“由于今年基本交付了中国大陆客户预付的DUV积压订单，叠加出口管制新规，公司明年DUV收入将会减少，总销售收入可能会有所下降”。他同时表示，“受可再生能源、电动汽车、工业物联网、电信基础设施等领域庞大投资驱动，中国大陆对次关键和成熟制程的需求将会很大。

四、美国拜登政府针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。结果，把民用消费级的高端显卡4090也给禁止了

03

板块&策略

一、华为汽车

比亚迪业绩超预期+圣龙股份 9 连板突破了之前连板的天花板

引爆了汽车的情绪。但目前还在华为汽车线内，看后期是否能分离走出独立板块行情；关注今日首板明日进阶的标的，看新一轮情绪龙头花落谁家。

（北汽蓝谷、银宝山新）

二、减肥药

关注核心，已经退潮了两天，尾盘有资金回流抢先手；明日就是冲高离场，不要参与非核心的减肥药标的，退潮期，蹭概念的最后都是核按钮。

（双鹭药业、翰宇药业、昊帆生物）

三、华为昇腾

1）华鲲振宇：高新发展拟收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司控制权，或于2023年10月19日复牌

2）超聚变：为华为昇腾、鲲鹏服务器份额增长最快的合作伙伴

市场还是华为抱团和非华为两种股票。

华为汽车成为华为线领头羊，圣龙股份 9 连板突破了之前连板的天花板，赛力斯千亿市值继续强势涨停，两者互相助攻，带动了银宝山新等一众华为汽车概念股；

华为消费电子稍弱，尾盘冠捷科技、东旭光电涨停，欧菲光、捷荣技术等均大幅拉升；

华为算力分歧后修复，真视通3连板，四川长虹、君逸数码、宁夏建材、华胜天成、华丰科技、荣科科技涨停，软通动力、神州数码、特发信息、拓维信息、同方股份、中青宝、恒为科技等盘中均有强势表现。

赚钱效应回到极致的核心抱团，华为线赛力斯、欧菲光、四川长虹在超大成交量下依旧火热；短线情绪有所修复，连板赚钱效应、晋级率、封板率回暖，圣龙股份突破 8 板天花板，好上好地天后高开高走封板。

明天可能是普涨修复指数，而抱团又走弱的情况，毕竟今天抱团达到高潮，尤其是大成交的个股连续反包，在目前的缩量行情中，持续走强也不现实。

华为线方面，今天美国的管制给华为抱团强行续命，使得资金聚焦于华为算力、华为智驾，没有再次发散，这点是比较好的。但由于情绪再次高潮，明日又是分歧预期，赛力斯也面临前高压力，圣龙股份明天也可能会大分歧，所以汽车方向寻找低位补涨是更好地选择；