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底部挖掘算力黑马【汇纳科技】与天府云合作【超万P】算力容量智算中心项目，小荷才露尖尖角

天府云初期将为汇算智算提供216个定制机柜，机房等级达到国家A级标准，具备数据中心正规运营资质，全部投产后算力容量规模达12,000P。这才是公司AI算力布局第一步！

公司合资股东四川并济自 2020 年起开展AI算力租赁相关业务，是国内最早提供AI算力服务机构之一，其拥有各类客户的成功经验，包括运营商、央国企、科研机构及顶尖高校等，积累了大量项目经验与客户资源；在供应端，其拥有 320台市场稀缺的英伟达 A100 和 A800 系列服务器，H800系列服务器也在陆续到货中，供应能力持续稳定。

本次合作方天府云隶属四川能投，背景实力雄厚。天府云隶属于四川省能源投资集团有限责任公司，负责建设和运营四川能投天府云数据产业基地。四川能投是四川省人民政府批准成立的大型国有资本投资公司，成立于2011年2月，注册资本金175.06亿元，公司资产规模超2600亿元、年营业收入近1000亿元，控股川能动力等4家上市公司。四川能投天府云数据产业基地纳入全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点规划，是国家级天府数据中心集群首批起步区示范项目。基地位于简阳空天产业园，规划总投资100亿元，园区规划占地500亩，项目分四期规划，建设5万机架。

风险提示：算力租赁领域行业竞争加剧；AI技术落地不及预期；业务发展不及预期。

【深圳起草算力基础设施高质量发展行动计划】

【东北证券算力先锋】H20性价比远低于预期，互联网大厂长期将选择昇腾【D北AI算力先锋】-1113（强call#高新/恒为/森远/重视中贝/恒润/莲花/利通/思特奇）

H20会导致资本开支翻倍以上，其实利好整个算力链。一般训练用FP16，从算力对比来看，稀疏算力（H800:H20=14:1），稠密算力（H800：H20=6:1）。互联带宽，H20有所提升，但是很多模型带宽并未用满，对于模型改善的效率很有限。H20单价预计在15万元+，是H800的60%以上。所以整个单P算力支出翻倍了，利好整个算力链。H20大家之前有预期会推出，性能参数低于预期，实用性较差。

性价比角度利好昇腾链，模型训练利好算力租赁。昇腾910B已经表现很不错，可以支持万卡集群，910C将全面超越H20，昇腾链国产替代速度加快。H20没法用于GPT4大模型的训练。头部算力租赁厂商囤的卡显的更加宝贵。实业模型训练专家宁愿想法搞H100，也不愿用H20。

互联网大厂长期将选择昇腾。H20性价比太低，资本支出将增加1倍以上，也不能用于GPT4训练。英伟达GPU长期面临政策风险，不具备使用的稳定性。互联网大厂将开始切到昇腾，未来将以昇腾路线为主。

转，周末和行业专家交流了一下，随着OpenAI开发者大会GPTs的发布，有几个观点还是比较认可：

1、OpenAI功能越来越强，后面会有非常多的小应用依附大模型做垂直，未来很有可能的生态，就是小团队或者实体公司可以依靠大模型针对甚至5000人，开发极致适用于这个人群的小模型，大模型的出现为细分领域开发软件的门槛降到极低，所以细分小应用、小模型、小软件后面会雨后春笋般出现。

2、大模型与大模型之间的壁垒不高，客户迁移成本也不高，追赶难度也没想象中的大，最终哪个大模型跑出来，很难预料，或者也有可能是群雄逐鹿的格局。

3、算力的底层应用场景，其实除了大模型应用，当下更大更实际的订单，要重点关注大学和科研院所、政府、游戏公司等场景，这部分市场对算力的需求，现有市场上的卡都满足不了，很多投资者认为只有大模型需要算力，此种观点略显狭隘。

所以个人感受就是，针对应用爆发、门槛难以形成绝对护城河的赛道，第一个反应就是做上游，做卖水人。

那么个人浅见，算力行情绝不会就此结束，高度远不止当下，针对大家对算力回调的担忧，后面算力大概率是走分化（PPT算力向下，真算力向上）、轮动、整体走向上趋势的走法。

【数据要素】

今天盘后，据《上证报》报道，国家数据局正研究起草相关指导文件，将从顶层设计推动数据交易流通体系建设。下一步，国家发展改革委、国家数据局将会同有关方面，加快研究建立公共数据价格形成机制和有关制度规定，促进公共数据合规高效流通使用。

根据最新调研，各地政府的公共数据运授权运营进度不一，预计绝大部分都会在2024年落地。目前，各大国央企、商贸、物流、家居等行业领军企业都在积极探索参与数据要素行业，随着公共数据与社会数据充分融合，数据要素将创造更大的市场空间。

另外值得注意的是，本周末衡阳市公共资源交易中心公告，本市政务数据资源和智慧城市特许经营权进行出让，起拍价18.02亿。（全国首次）

此次公告初步提出了具体运营的方式（特许经营权）、运营内容（智慧城市或其他财政投资信息化系统建成后产生的数据资源等有形或无形资产）、运营价值（约18亿元）。

具体操作是，经由衡阳市人民政府同意后，将本市政务数据资源和智慧城市特许经营权向第三方授权，第三方在拿到授权后向使用者进行收费。据券商测算，假设3年运营权、每年10%收益率预设，根据衡阳市2022年GDP反算，可得全国公共数据授权运营市场在一万亿左右。

公共数据运营是数据要素产业发展的重要环节，衡阳的尝试标志着国内开始积极推进公共数据要素运营，并选定政务数据资源作为尝试的具体领域，行业正在加速发展。

【关注MR VR AI新供给带来的新预期#华鑫传媒朱珠】

2023年11月，从OpenAI开发者大会的GPTs，到AI Pin在11月16日接受预定的关注，叠加苹果（MR）将于 11-12 月在全球开展一系列 Vision Pro 开发者活动，均带来新看点。

1、2023年10月，我们推出报告，《从《消失的法老》VR展看体验经济新探索》报告，指出，沉浸式体验经济集成前沿科技成果，如VRMR、3D全息投影等多种技术，2026年中国沉浸式产业有望达到2500亿元；

2、2023年11月，我们特邀对话，实业创业先锋企业为快科技（veer）、蓝色宇宙，共话前沿技术应用及沉浸式体验发展。

3、2024年年度策略中，我们指出，可关注AI+与VR+，新技术新应用新预期，当下，可持续关注风语筑 横店影视 中信出版 华策影视 #光线传媒 等。

比尔盖茨：AI助理将是科技和社会的“冲击波”，个人启动大量投资，迈向下一个互联网

【网络传言】

今年要炒数字

文一科技：一

三柏硕：    三

道生一，一生三，三生万物

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