先给大家理一理成都兴城入主中化岩土的时间线：

2018年11月，中化岩土原股东转让公司1.79亿股公司股份（占公司总股本的9.9%）给兴城集团。

2019年1月，兴城集团再次受让中化岩土19.29%的股份，并于3月变更为控股股东，实控人变为成都国资委。

2019年11月，抛出成都建工路桥的资产注入方案，并于次年9月终止，建工路桥前董事长被调查。

根据成都兴城出具的《关于避免同业竞争的承诺函》，其与中化岩土同业竞争的实控公司有14个之多，并且承诺会在2024年3月19日之前通过主体注入等方式解决同业竞争问题，现在时间已所剩不多。

上述14家企业中，业绩表现较为突出的是以下8家：

上述8家企业贡献了成都建工一半以上的营收以及接近60%的利润。（可以看到成都八建和建工路桥是其中业绩表现最突出的两家企业，一个是营收第一，一个是利润第一且复合增速30%，而中化岩土现任正副董事长正是来自这两家企业）

那么问题来了，若只注入建工路桥一家，则无法彻底解决同业竞争问题，很有可能最后是14家企业整体打包注入，即成都建工整体上市（成都建工为兴城子公司，14家公司的母公司）

在成都建工的战略定位中有这么一句：“到2022年，营业收入达到800－1000亿元，跻身中国企业500强前200名，力争在境内上市。”

如果成都建投整体上市，对比营收、利润非常接近的浙江建投，整体估值应该会达到120亿，也就是还会有近三倍空间。

还有第二种方案，就是把中化岩土的基建资产划拨给成都建投，兴城集团注入其他资产到里面，改变其主营业务，解决同业竞争问题。

兴城集团和华为一样，是世界500强企业，旗下产业众多。不排除将其中的医疗、旅游等业务注入到上市公司里。

且在最近的人工智能浪潮中，兴城集团也有所动作，子公司建设了西南最大的智算中心，并与成都政府共同设立股权投资基金负责整体运用。

 

 中化岩土低价低位，大股东为世界500强，旗下资产非常优质，且明确表示要资产注入，截止日期就在明年3月19日。由于2月10日开始是农历春节假期，不排除年前就会完成重整事项。最近国企重组概念如火如荼，中化岩土非常值得关注。