先看个数据：

根据能源局官网，2023年前三季度国内光伏新增并网装机容量128.94GW，同比增长145%，预计2023年全年光伏装机量有望达190GW同比增长117%。

光伏装机量同比增长翻倍，但为什么股票表现很惨。

原因其实有两个：

第一个，内卷严重。

硅料、硅片、电池片、组件环节分别比22年下半年价格回调 79%、68%、65%、49%。

也就是说总量上去了，但是单价降下来了，整体利润虽然也在增长，但增长的幅度，没有想象中那么高。

第二个，未来需求增速减缓。

2022年中国市场同比增长93%；欧洲市场同比增长43%。

2023年中国市场超预期上涨同比增长117%；欧洲市场预计同比增长35%。

但是24-25 年全球市场增速可能仅仅只有20%左右。

增速明显已经降下来了，一些厂商，已经开始控制产能了。

1，等待新周期的到来

由于24年，需求增速减缓，行业竞争更加激励，落后玩家会被迅速淘汰，实现行业出清。

像这种产业周期带来的投资机会，类似于20年上半年--21年下半年。新的周期性机会，还需等待。

TOPCon电池片，是传统电池片的一次升级，也是优秀公司和普通公司的一次大分化。

TOPCon电池，在取代传统电池的过程中，TOPCon电池产业链上的公司获取超额收益。

这种技术升级带来的投资机会，类似于22年4月到22年8月的光伏行情。

这里补充一下，下一次技术升级的机会，大概率就是BC电池，目前TOPCon电池是主流，但大家都在备战BC电池。

当然电池片的升级是最主要的，如果有其他的技术环节也出现大的升级，同样也会带来类似的投资机会。