PSL重启等近半月政策一览;
23年收官数据本周将公布;地方“两会”即将密集召开。
继续提示:近2-3个月是经济与政策落地的重要观察期,短期关注可能的降息降准。
⭕12月美国12月新增非农就业21.6万、高于预期17万,失业率3.7%、持平前值并好于预期3.8%,指向美国就业仍然偏强。倾向于认为:2024年美联储降息应是大概率事件,但何时开始降需“边走边看”,短期可紧盯:美国12月CPI(1/11),美国Q4GDP初值(1/25),美联储议息会议(2/1)。 ⭕近半月政策延续稳增长稳信心促改革,包括:总理强调“以只争朝夕奋发有为的精神状态,推动今年经济工作开好局起好步”,中财办要求“谨慎出台收缩性、抑制性举措”,央行表态“加大已出台货币政策实施力度”等,具体有4大焦点(详见我的政策半月观),其中:PSL年末重启、3500亿史上单月第三高,旨在靠前发力、加快资金到位,本次PSL应只是开始、后续有望持续投放,政策性金融工具也很可能重启。 ⭕本周陆续公布23年收官数据,包括:12月CPI&PPI(周五)、中国12月出口(周五)、中国12月社融(待定)、全年GDP(17日,下周三)等。总体看,考虑到12月高频偏弱、12月PMI超季节性回落,预计压力仍大、尤其是需求端。 ⭕全国“两会”将于3.4-5召开,各省也已陆续公布各自“两会”时间,其中:西藏7日最早开,大部分省将在16-30日召开。建议重点关注:各省GDP目标设定(尤其大省是否高于5%)、各省“三大工程”计划。俺这也会持续跟踪。