沪指跌2%，深成指跌2.50%，创业板指跌2.93%。光伏锂电、酒店旅游、半导体等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股超5000只。

沪深两市今日成交额6376亿，较上个交易日缩量472亿，外资流出

光伏锂电、酒店旅游、半导体等方向跌幅居前，前期热门题材开始进入退潮期，这时候任何热点最好都不参与。

今日回顾：

隔夜中概大跌，开盘北向不回头地卖出，盘中各项经济数据再次背刺，各大指数低开低走，两点后加速下跌，三大指数均跌超2%，上证指数回补2020 年 7 月的 2855 缺口，富时中国A50指数期货触及2019年1月以来新低；全市场超 5000 只个股下跌。沪深两市今日成交额6375亿，较上个交易日缩量437亿，北上资金大幅净卖出 130 亿。

板块题材方面，仅剩外贸还存在板块效应，龙头股份2连板，华升股份、金麒麟、麒盛科技、奥佳华涨停，嘉益股份涨超18%，跨境电商的广博股份3天2板，红豆股份涨停；此外智能电网出海也有券商在推，华瓷股份、国电南自、深南电 A涨停，北交所灿能电力、科润智控大涨。

情绪投机方面，连板情绪依旧高涨，高标深中华 A 突破 7 板，抱团长白山、清源股份等反复活跃；北交所早盘冲高回落，尾盘加速下跌；20cm 方面 st 左江完成 3 连板；次新尾盘活跃。

今天的是压垮多头的最后一根稻草，昨晚金融强国会议后，市场整体的情绪十分亢奋，但隔夜中概大跌，中信昨天盘后又下了大量指数空单，美帝那边共和党内初选特朗普领先更是雪上加霜，开盘北向资金直接用脚投票，某队虽然也有出手买入沪深300etf，但在北向面前只是螳臂当车，内资机构盘中也随之大量卖出，两点后可能还出现了雪球爆仓导致的强平走势。今天从早盘一路跌到尾盘，没有提前抢反弹的资金，尾盘终于开始出现恐慌盘，而且把缺口补掉了。

前一周构建的平台今天直接大阴破位，大概率还是要下探寻底，但是继续跌下去，中证500和1000雪球密集敲入，可能会触发连续强平，导致加速下跌，不过如果这种情况真出现，真正的大底也就不远了。

短线情绪跟大盘完全不匹配，今天的行情跌停家数仅有 8 家，后面要么短线推倒重来，要么出现极致的抱团炒妖。

02

题材

今日“出海”概念股逆势活跃，嘉益股份、龙头股份、广博股份、金麒麟、奥佳华等多只高外销占比个股涨停或涨超10%；

逻辑：2023年12月份，社会消费品零售总额同比增长7.4%，不及预期的8%；2023年末全国人口140967万人，比上年末减少208万人。跳出国内内卷，享受海外红利成为很多企业新的发展方向和盈利点。

有机构复盘了日本“失去二十年”期间，有两类股票涨得不错，一类是高股息股，另一类就是公司主营业务是“出海”的。主要包括汽车、精密仪器、医药等行业。

但是按照A股尿性，明天基本是分化大跌的板块，少数几只个股能走出来。

03

风险

今天这么一跌，雪球结构产品又危险了。

中证500的最近一档集中敲入区在5100点，涉及敲入资金450亿左右；原本中证1000在5600点，前几天到了，好在涉及敲入资金只有40亿，没什么大影响。今天中证500最低跌到了5106点，再往下探一下，这450亿也就该敲入了。因为集中敲入区是个区域，现在应该就有部分雪球结构产品敲入了，午后股指继续下挫，可能就与此有关。

半夏投资李蓓旗下私募产品触及预警线

截至2024年1月8日，半夏永泰宏观2号私募证券投资基金净值为0.8455，低于合同约定的预警线0.85

截至2023年12月29日的数据显示，合计有2176只私募产品的单位净值低于0.8元的传统预警线，还有1139只私募产品的单位净值已经低于传统的清盘线0.7元。

04

后市展望

华尔街上最拥挤的交易：做多七科技巨头；做空大a；做多日本；做多30年美债；做空REIT

好消息是，某队今天没救市，开放任市场自由滑落。今天外资砸了一百多亿就把a股几十万亿市场干翻了，

坏消息是：2800本周是必然要破的，破了以后如何救市，上边可能一点准备都没，还在纠结定义股票倒是是可以赚钱的，还是只能用来融资。

就看2800破后引发系统性风险，上边有没有对策。之前就预判大盘的底部会在这周出现，这周一定是要来一个小股灾的；但是目前看上边的应对策略除了加大宣传喊口号外，实质性手段基本为零，那么小股灾基本打不住。

就看晚上有没有实质性的东西，如果继续无。这一次向对标2015看齐，是普罗大众往后几十年的灾难，也是某些人的盛宴。

有个悲观的预期，A股港股化

标普香港创业板指数，从最高1823点，跌到23点，基本归零了。不是一支个股，是整个板块跌成0了！

港股大盘恒生指数，也跌回15年前。

港股现在的点位，除了去年10月外，只有2011年最低点短暂触达过，再往前就是2008年金融危机

而如果看恒生指数PE，现在PE只有8倍，和2008年金融危机差不多，已经快达到历史最低水平

互联网PB跌穿历史大底（4倍左右），直接杀到1.8倍！

相当于在历史最低的基础上，直接砍去一半！

还有银行，此前历史PB最低是0.6倍，但此次杀到0.3倍！

已经是破产性估值。

港股只要虚一点点的东西，比如技术指标、趋势分析、合理估值等等全部毁灭

港股到最后，只能硬碰硬的看利润和股息。没有的，甚至能跌到0.