证监会：将充实应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲；制定实施资本市场财务造假综合惩防意见，加大防假打假力度持续优化市场生态；严厉打击异常交易、操纵股价等违规行为，加强对重点投资者交易行为监测；大力培育长期稳定投资力量。

每经网：美团、大众点评数据显示，截至1月21日，年三十至大年初八的旅游消费（含酒店民宿、景点门票、交通等）提前预订量同比增长约7倍。北京、三亚、哈尔滨等为热门旅游目的地。各地雪场、汤泉有望在春节迎来全年接待最高峰。

财经头条App：周二，美国50ETF10点半复牌后直线拉升涨停，溢价率超21%。纳斯达克指数ETF涨超9%，日经ETF涨超4%。1月22日，印度股市总市值（4.33万亿美元）首次超过香港股市总市值（4.29万亿美元），晋升全球第四大股票市场。

每经网：由于ETF除了可以单纯进行融资或融券，也可以与股指期货等构成对冲组合，投资者对ETF的两融需求量一直较大。尤其是近期市场下跌过程中，500ETF、1000ETF融券需求快速上升。有的券商500ETF、1000ETF目前已无券可融。

宏观经济

1、工信部、发改委：印发《制造业中试创新发展实施意见》。目标到2025年，我国重点产业链中试能力基本全覆盖，数字化、网络化、智能化、高端化、绿色化水平显著提升，建设具有国际先进水平的中试平台5个以上。推动中试软硬件补短板、锻长板。解决堵点卡点断点问题。

2、金融监管总局：自2021年以来，银行机构向脱贫地区累计发放贷款19.7万亿元，贷款余额年均增长14.4%。三年来，银行机构向国家乡村振兴重点帮扶县累计发放贷款超3万亿元，贷款余额年均增长15%。

3、证监会：严肃整治影子股东、政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等，进一步削减离职人员“身份价值”。下大力气铲除腐败滋生的土壤和条件，从严惩治金融风险背后的腐败问题。坚持“三个过硬”标准，建设忠诚干净担当的高素质专业化干部人才队伍。

4、上海市：2023年，重大工程投资超2250亿，固定资产投资突破1万亿；三大先导产业规模达1.6万亿，实际使用外资创历史新高；居民人均可支配收入达8.5万元，增速6.6%；高新技术企业数量超2.4万家；上市公司总市值位居全国首位；5G基站超过7.7万个；新能源汽车保有量达128.8万辆，排名全球城市第一。

5、深圳市：2023年成为广东第二个万亿元消费城市，深港全面恢复通关带来提振作用明显，不仅直接带动口岸商贸再度兴盛，还使深港人员频繁密切交往。

地产动态

1、上海市：2023年，完成12.3万平方米中心城区零星二级旧里以下房屋改造、29.6万平方米小梁薄板房屋等不成套旧住房改造，启动10个城中村改造项目；新增8.1万套保租房，为新时代城市建设者提供1.1万张床位。

2、安徽省亳州市：亳州市区规上工业企业工作的博士毕业生、年龄35周岁以下的硕士毕业生，于2024年6月30日前在市区购买首套商品住房，连续依法缴纳社保6个月以上，社保处于连续缴纳状态的，由受益财政给予最高不超过5万元的购房补贴。

3、腾讯：2024年1月23日，以64.2亿元拿下北京海淀区地块，主要用于满足公司对办公用地的需求，将为公司员工提供稳定集中的办公场所。

股市盘点

1、周二，上证指数报2770.98点，上涨0.53%，成交额3121.91亿。深证成指报8596.28点，上涨1.38%，成交额3920.51亿。创业板指报1687.61点，上涨1.24%，成交额1591.09亿。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。两市成交额7043亿，较上个交易日缩量897亿。盘面上，手机游戏、上海国资、CPO、证券等板块涨幅居前，服装家纺、家用轻工、PEEK材料、食品加工等板块跌幅居前。北向资金全天净买入37.9亿，其中沪股通净买入29.02亿元，深股通净买入8.88亿元。

2、周二，恒生指数涨2.63%，报15353.98点。恒生科技指数涨3.7%，报3147.81点。国企指数涨2.78%，报5140.93点。网络直播、养老概念、AIGC概念、回港中概股、宁德时代概念等板块涨幅居前，其中，万国数据涨超13%；在线旅游、节能照明、饮料等板块跌幅居前。南向资金净卖出53.2亿港元。其中，港股通（沪）净卖出24.77亿港元，港股通（深）净卖出28.42亿港元。

3、截至1月23日，北交所上市公司242家，当日无新增。总市值4016.22亿元，成交金额92.74亿元。

4、两市融资余额：截至1月22日，上交所融资余额报8092.97亿元，较前一交易日减少64.21亿元；深交所融资余额报7281.16亿元，较前一交易日减少86.56亿元；两市合计15374.13亿元，较前一交易日减少150.77亿元。

5、南方财经：有券商提示部分专业投资者，注意日经ETF、225ETF、纳指指数等ETF的交易风险，若出现异常交易行为，交易所将从严认定，回避交易时间至少是“提示日期+10个交易日”。风险提示是交易所常规监管动作，但不会直接要求限制交易，会根据客户风险等级进行的强化管理。

6、中证报：近期，陆续出现券商调整“两融”负债偿还规则，禁止融资买入证券用于偿还融券负债。A股两融余额持续下降。券商调整的目的是，可以防止投资者利用融资买入证券偿还融券负债的方式进行不合理两融套现，同时也可以规避股东绕道减持套利。

7、中国基金报：公募FOF四季度末重仓的前50大基金中，债券型基金仍是FOF重仓“主力军”，数量达31只，占比超六成。作为“专业买手”，FOF基金经理对主动权益类基金（混合基金+股票基金）的配置情况受到市场关注。

8、上证报：“第二支箭”支持朗姿股份2024年度第一期中期票据成功发行2.2亿元，期限2年，发行利率2.98%，较同期一年期LPR低47个基点，有效降低了企业的实际融资成本。“第二支箭”下一阶段将支持国家战略性新兴产业、先进制造业，以及服务人民美好生活需求等重点行业。

9、交易商协会：新增10家外资机构为非金融企业债务融资工具主承销商、承销商，有力推动银行间债券市场高水平对外开放。将支持更多外资机构合规、深入参与银行间债券市场。

10、中信证券：2023年零食板块完美收官，零食公司2023Q4利润整体超预期。春节备货期间，零食礼盒凭借送礼属性、高性价比表现亮眼，龙头企业备货紧张，判断2024Q1零食企业有望实现全年最高增速的业绩表现，同时结合消费整体弱复苏的大背景，2024Q1或是零食板块全年最佳投资窗口期。

11、华福证券：现阶段钢材生产仍以满足国内需求为主，钢材大量出口不具备可持续性。2024年预计粗钢产量进一步收紧。当前，钢铁下游需求面临结构调整，地产拖累逐步减轻，基建需求预期强，制造业持续景气，逐渐成为拉动钢材需求的主要动力，2024年钢材需求有望企稳增长，钢材出口回落，供需基本面改善。

12、阿里巴巴：马云、蔡崇信近期大幅增持阿里股票，体现对公司前景非常看好，对未来发展、对管理团队及战略方向充满信心。美国证监会13F文件显示，蔡崇信家族基金BluePool增持了价值1.5亿美元的阿里股票。另据媒体报道，马云同期也在大手笔增持阿里股票。

13、韦尔股份：拟通过集中竞价交易方式回购部分股份，用于维护公司价值及股东权益，回购资金总额在6-12亿元，回购价格不高于97元/股。

14、福田汽车：预计2023年净利润约为9.1亿元，同比增加1298%左右；2023年公司实现销量63.1万辆，同比增长37.14%，新能源实现翻番增长，海外出口创历史新高，南方市场大幅增长53.9%。

15、丽江股份：预计2023年净利润2.15亿元-2.4亿元，同比增长5735.1%-6413.6%。公司三条索道共计接待游客612.10万人次，同比增长215.67%；印象丽江实现营业收入1.38亿元，同比上升383.56%。

16、哈森股份（6连板）：公司本次重组的标的公司苏州郎克斯，对苹果产业链存在重大依赖。苏州郎克斯主要为苹果产业链厂商提供手机边框等结构件受托加工服务，未来如果苹果产业链需求发生变动，则可能会对苏州郎克斯产生重大不利影响。

17、华瓷股份（5连板）：公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。

18、特发信息（2连板）：近期公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

19、*ST左江：公司股票连续六个交易日涨幅累计偏离110.78%，将就股票交易异常波动情况进行核查。自2024年1月24日开市起停牌，停牌时间不超5个交易日。

财富聚焦

1、河南省郑州市：为推动新车销售，奋战首季“开门红”，2月29日前，在郑州市范围内统一发放5000万元汽车消费券，其中发放新能源车消费券4000万元，发放燃油车消费券1000万元。

2、经济观察网：近期，文化纸市场迎来2024年首次提价。晨鸣纸业、太阳纸业同日宣布，自2月1日起，将文化纸产品价格上调100元/吨；自3月1日起，文化纸产品价格将在2月份涨价基础上再次调涨200元/吨。此外，多家中小纸企近期也发布了文化纸涨价通知，涨价幅度100-200元/吨不等。


行业观察

1、民航局：预计春运期间民航运输旅客量将达8000万人次，日均200万人次，有望创历史新高，日均航班量预计将超过1.7万班，旅客量、航班量峰值预计出现在2月8日（腊月二十九）、2月16日（正月初七）左右。

2、央视新闻：2023年，我国粮食产量13908.2亿斤，同比增加177.6亿斤，再创历史新高，连续9年稳定在1.3万亿斤以上。

3、上海市：2024年全力落实新一轮集成电路、生物医药、人工智能“上海方案”，培育提升新能源汽车、高端装备等高端产业集群。实施“智能机器人+”行动，率先开展国家智能网联汽车准入和上路通行试点。将开展新一轮跨境贸易投资高水平开放试点。

4、黑龙江省：2023年，货物贸易进出口总值2978.3亿元，规模再创历史新高，同比增长12.3%，进出口增速居全国第6位；年度进出口连续三年保持两位数增长。

5、上证报：过去一周，除组件价格下调外，光伏产业链其余环节价格暂时趋稳。相比P型产品价格，N型产品价格稳中有升，光伏产业头部企业N型开工率也更高，盈利能力强劲。

6、央视财经：受到直播短视频行业增长和海外市场需求上升的影响，国内摄影配件市场快速增长，年复合增长率达13.2%，预计2030年规模将超过84.3亿美元（约合人民币600亿元）。

7、CINNOResearch：2023年，全球市场AMOLED智能手机面板出货量约6.9亿片，同比增长16.1%。其中，京东方出货量同比增长44.7%，市场份额16.2%（第二）；维信诺出货量同比增长68.4%，市场份额9.9%（第三）；深天马出货量同比增长259.4%，市场份额6.9%（第四）。

8、新H社：2023年我国农业重点领域科技攻关取得突破，其中，国产白羽肉鸡品种市场占有率提升到25.1%，自主培育的华西牛新品种近三年市场推广占比达17.8%。

9、广电总局：截至2023年底，治理电视“套娃”收费和操作复杂第一阶段工作完成，实现“开机看直播、收费包压减50%、提升消费透明度”的目标。全国实现开机看直播的有线电视用户达到9249.5万、IPTV用户达到1.92亿，基本实现具备升级条件的终端全覆盖。

公司要闻

1、腾讯副总裁李强：公司在削减不健康收入的同时，仍然保持大盘收入的较快增长。腾讯对于大模型的变现没有那么着急，希望把更多的精力投入在腾讯大模型的能力迭代上，快速追赶国际水平。腾讯2023年在沪全业务收入突破250亿元，员工总数超八千人。

2、花旗银行：自2024年5月6日起，花旗中国个人信用卡将停止交易功能，届时将无法继续用于消费支付等交易用途。花旗在中国的对公业务不受影响。

环球视野

1、日本央行：预计2024财年核心CPI预期中值为2.4%，实际GDP增速预期中值为1.2%。2025财年核心CPI预期中值为1.8%。

2、韩国：受人口出生率低迷影响，近四分之一的小学在校生数量不到60人，约十分之一小学在校生甚至不足30人。2023年，有1424所在校生数量低于60人，占比约23%，这一比例比2003年翻了一番。

3、加拿大：将对国际本科生签证设置为期两年的上限，限制留学生毕业后申请工作许可的能力，并限制本科生使用签证将配偶带到加拿大的能力。将把今明两年新发放的学生签证数量限制在36.4万个，比现有水平减少35%。

金融数据

国内

1、新三板：1月23日，合计挂牌6220家公司，当日减少1家，成交金额2.22亿。三板成指报903.28，涨0.04%，成交额0.98亿。

2、国内商品期货：截至1月23日下午收盘，涨多跌少。集运欧线涨超10%，纯碱涨逾5%，沪镍涨超2%，苹果、SS等涨超1%，焦炭、沪锌等小幅上涨；尿素、纤维板跌超1%，工业硅、菜粕等小幅下跌。

3、国债：1月23日，2年期国债期货主力合约TS2403稳定在101.200；5年期国债期货主力合约TF2403下行0.08%至102.525；10年期国债期货主力合约T2403下行0.12%至103.020。10年期国债利率涨1.20BP，至2.50%；10年期国开债利率涨0.85BP，至2.64%。

4、上海国际能源交易中心：1月23日，原油期货主力合约2403，以570.9元/桶收盘，上涨7.6元，涨幅为1.35%。全部合约成交198618手，持仓量增加4011手至52884手。主力合约成交172861手，持仓量增加3080手至31219手。

5、央行：1月23日，进行4650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。当日有7600亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2950亿元。

6、Shibor：隔夜报1.7600%，上涨0.00个基点。7天报1.8070%，下跌3.70个基点。3个月报2.4000%，上涨0.00个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1695，涨0.3793%，人民币中间价报7.1117，跌0.0000%。NDF：3个月报7.0725，6个月报7.0425，1年报6.9825，2年报6.9375。

8、上海环交所：1月23日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量949吨，成交额7.07万元，收盘价72.18元/吨，涨2.14%。

国外

9、亚洲：日经225指数跌0.08%，报36517.57点。韩国KOSPI指数涨0.58%，报2478.61点。

10、美股：道指收跌0.25%，报37905.45点；纳指收涨0.43%，报15425.94点；标普500收涨0.29%，报4864.60点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.03%，报7485.73点；德国DAX30收跌0.34%，报16627.09点；法国CAC40收跌0.34%，报7388.04点。

12、黄金：COMEX2月黄金期货收涨0.18%，报2025.8美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货结算价跌0.52%，报74.37美元/桶；布伦特原油期货结算价跌0.64%，报79.55美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：跌2.96%，报1473点。

·雪球“爆仓”，越滚越大？·

国联证券：所谓雪球产品，与投资者社区平台雪球无关，它是一种由证券公司开展的场外衍生品业务，其本质是一类带有敲入、敲出障碍的奇异期权。零售端的雪球产品多为资产管理公司私募发行的资管产品，这些产品通过与证券公司签署场外衍生品协议或购买收益凭证来获取与雪球期权类似的收益结构。雪球期权在敲入敲出价格间不断“滚雪球式”获得票息，其产品合同一般会限制衍生品持仓的头寸，本身不具有投资杠杆。雪球期权的最终收益与标的资产是否触发“敲入”、“敲出”条款有关。

信达证券：当下引发市场关注的部分雪球合约多数于2023年2-4月开仓。该机构分析称，市场中雪球产品的敲入线多数为70%-80%，合约存续期以1年期、2年期为主。从体量来看，雪球存量总规模2000亿元左右，可以撬动的股指期货名义本金最高为3200亿元左右，而目前IC与IM股指期货总持仓额接近6000亿元，A股市场的总市值在75万亿元，雪球自身通过股指期货市场传导至现货市场的影响几乎可以忽略。

中证报价：雪球产品挂钩标的以股指为主，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，一方面不直接对A股现货市场带来影响；另一方面其在股指期货市场的对冲行为通常表现为“低买高卖”，有利于改善股指期货“贴水”现象，证券公司的收益主要来源于对冲收益，不存在与客户“对赌”行为。前期，中证报价收集了包括雪球产品在内的场外衍生品逐笔交易信息。在此基础上，支持监管部门对雪球等产品全面加强管理。目前雪球产品整体风险可控。

澎湃新闻：雪球敲入事件本身对股票市场影响有限。一是因80%线雪球敲入，但70%/75%线雪球存续，交易台仍需低吸多单，多空力量有所抵消。部分存续期雪球在2023年10月低点已发生敲入，不会造成重复影响。雪球产品敲入后，潜在影响为交易平台平仓期货多头，致使基差贴水走阔；但由于盘中持仓量增加，判断期货空头开仓力量更加主导。雪球产品敲入主要对期货基差产生冲击，但期货基差再向股市传递影响的逻辑并不清晰。