1）如果是传统方案，鉴于源杰是华为战投--哈勃投资陪跑多年的重仓标的，而从2021和2022年，H公司已经是源杰的第一大客户（客户A1），源杰是华为光模块光芯片的核心vendor之一

2）如果是硅光方案，目前具备硅光光源能力的企业仅有菲尼萨和源杰科技，格局好、壁垒高。其中源杰科技的硅光CW光源已经于24年1月份通过下游客户中际旭创获得认证，预计最终产品很快能够通过终端客户N的验证。按照24年硅光15%的渗透率估算，对应150万只需求，CW光源ASP70美金，对应1亿美金市场。公司拿到其中50%份额，对应约1.2亿净利润。往后伴随光模块需求增加以及硅光渗透率提升，市场空间有望双击增长。源杰依然是硅光方案绕不开的受益标的

3）华为光模块的出现只会利好多年合作积累的战投合作标的---源杰，不论华为光模块底层技术如何，源杰必将受益。叠加Q1开始旭创等龙头vcsel 100g短缺、源杰已通过旭创验证等基本面，源杰有望复制今天富信科技的20cm走势