一季报预增：船舶、重卡、白电、黄金珠宝、出行链、电力、航空、光模块/算力服务器

关键词：

通胀线：铜铝钴黄金钨锌锡镍钢镁、稀土、钛白粉、氟化工、磷化工、有机硅、甲醇，纤维、

固态电池、小米汽车、华为P70、

重点关注：

【黄金】周五，国际黄金期货和现货价格均创下历史新高。COMEX黄金价格上涨1.76%，达到2349.1美元/盎司；伦敦现货黄金价格也大涨1.77%，报2329.57美元/盎司。

【半导体】英伟达表示，震后已经迅速与主要合作伙伴台积电取得联系，经评估后表示预计此次地震不会对其供应造成任何中断。

4日台积电：晶圆厂设备复原率超八成 新建晶圆厂预计今晚可完全复原

此次地震对台积电第二季财季的影响约6000万美元。彭博、MacRumors 等报道指出，台积电台南 N3 厂遭受结构性破坏，其中，MacRumors 援引熟悉台积电运作情况的消息人士的说法称，台积电的一些高阶芯片，例如苹果 iPhone 15 Pro 系列搭载的 A17 Pro 处理器芯片，需要在稳定真空环境下持续数周才能完成生产，就算地震没有导致直接损害，也可能使一些已经投产的芯片间接报废。

【HBM】SK海力士近40亿美元投资落户美国印第安纳州 主攻HBM芯片生产

【存储】4月5日，三星在其初步财报中称，今年第一季度的营业利润为6.6万亿韩元（约49亿美元），高于去年同期的6400亿韩元。这也创下了三星自2022年第三季度以来的最高营业利润纪录。第一季度营收将同比增长11%至71万亿韩元。

【AI应用】谷歌考虑对基于人工智能的搜索收费，这对其商业模式来说是一次重大变革。

OpenAI旗下DALL·E编辑器重大更新，流程大幅简化，移动应用上也能轻松操作。用户现在可以通过网页、iOS系统、安卓系统等方式在ChatGPT中编辑DALL·E图片。

Stability AI发布免费音频生成工具，可创作AI歌曲。

【戴尔闪存】戴尔科技宣布推出适用于全闪存产品的两个新节点——Dell PowerScale F210 和 F710。PowerScale集成最新的OneFS软件，是一个完整的AI就绪数据平台，具有无可比拟的性能和规模、卓越的效率、极高的安全性以及多云敏捷性。戴尔此次发布最新一代高性能文件存储系统，凭借领先的PowerEdge服务器助力计算最密集工作负载。

【AI+机器人】4月1日，优必选宣布人形机器人Walker S接入百度文心大模型，共同探索中国AI大模型+人形机器人的应用。优必选消息显示，优必选人形机器人Walker S通过百度智能云千帆AppBuilder平台接入百度文心大模型进行任务调度应用开发，快速构建了任务规划与执行能力。

【光刻机】路透社当地时间4日援引两位知情人士的话发布“消息报道”称，拜登政府计划下周向荷兰施压，意图阻止荷兰光刻机生产企商阿斯麦（ASML）在中国提供一些工具设备的维护服务。

【黄金】中东局势升温，伊斯兰革命卫队已向伊朗国民承诺，一定会就以色列制造恐怖袭击对其进行惩罚。而以色列和美国目前已处于高度戒备状态。

【电力】美银美林在最新发布的研报中表示，随着AI技术的飞速发展，美国电网的电力需求将面临着前所未有的增长，预计2023年至2030年，美国电力需求将以2.8%的年复合增长率(CAGR)增长。

【清明旅游】文化和旅游部4月6日公布2024年清明节假期文化和旅游市场情况。假期3天，全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。

【折叠屏】vivo X Fold3系列火爆开售 短短一分钟销量飙升至上代产品800%

宏观：

在通胀方面，现在断定最近的数据代表不只是一时升高还为时过早。我们预计，在对通胀持续降到2%的信心增强之前，不会适合降低我们的政策利率。考虑到迄今为止经济的强势和通胀方面的进展，我们有时间让未来的数据指导我们的政策决策。如果经济大致按照我们的预期发展，大多数FOMC与会者认为，今年某个时候开始降低政策利率可能是适当的。

沃勒在上周三的演讲中表现出了更强烈的鹰派态度，称年内没有必要降息。他认为，延迟降息的风险远低于过早降息。如果联储在6月不能为降息提供充分理由，可能不得不等到2025年3月才开始降息。

美国3月ISM服务业不及预期，价格指数意外创四年新低，与ISM制造业价格分项或是Markit服务业PMI价格分项趋势不同。“小非农”美国3月ADP就业人数增加18.4万人，为去年7月以来最大增幅。

央行：会议指出，当前外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能不足，通胀出现高位回落趋势但仍具粘性，发达经济体利率保持高位。我国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。

货币政策：保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。促进物价温和回升，保持物价在合理水平。

解读：央行删掉“加大宏观政策调控力度”，当下的宏观环境是，1月2月经济数据较超预期，3月PMI较超预期，一季度经济增长达到5%左右的目标压力不大，二季度低基数影响下，5%左右的经济目标也并非难事。足以达到经济增长目标的经济读数可能意味着未来一段时间政策从总量逐步聚焦结构，至少在货币政策层面短期逆周期政策进一步发力的概率边际调降。

植田和男：如果日央行实现通胀目标的可能性再提升5%-10%，将成为再次调整利率的催化剂。植田和男在周三接受日媒采访时表示，今年夏季到秋季间实现央行通胀目标的可能性正在稳步上升，并重申此观点：如果汇率变动对该行关于工资-物价良性循环的目标产生了不可忽视的影响，央行将对汇率变动做出反应。植田和男在采访中表示，之所以决定结束超宽松是因为实现工资-通胀的良性循环的确定性已升至75%，如果这一比例上升到80%或85%，那将是再次调整利率的一个因素。

4月5日，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，降息取决于通胀进展。如果通胀进展停滞，特别是在美国经济保持强劲的情况下，今年美联储可能不需要降息。

美国劳工部公布数据显示，美国3月非农超预期激增30.3万人，超出21.4万人的预期值，前值为27.5万人。

美国3月失业率3.8%，符合预期，较前值3.9%有所下滑。

3月份平均时薪环比增长0.3%，高于2月份的0.2%；同比增长从4.3%降至4.1%，但仍处于高位。

劳动参与率62.7%，预期62.6%，前值62.5%。

行业：

【机器人】苹果下一个大事件酝酿中：报道称探索家用机器人

【原油】在美国API原油库存下降和OPEC+组织的部长确认继续维持产量削减措施后，布伦特原油价格延续涨势并攀升至近90美元，创近五个月新高。

乌克兰再炸俄第三大炼油厂，据媒体估计，因乌克兰无人机袭击而关闭的俄罗斯炼油产能占俄罗斯总炼油产能的14%，这无疑给油价“火上浇油”。

【AI】据报道，以色列在入侵加沙过程中大量使用AI标记潜在的哈马斯成员，AI模型在短短几周时间里，就列出了约37000名巴勒斯坦男性为可能的"低级"目标。

【特斯拉】特斯拉发布Q1全球产销数据称，一季度生产了超过433371辆汽车，交付了约386810辆汽车，环比锐减20%，同比下降8.5%。同时在第一季度部署了4,053MWh的储能产品，这是迄今为止最高的季度部署量。

【禽流感】美国最大的鸡蛋生产商卡尔-缅因食品公司2日表示，该公司位于得克萨斯州的一家养殖场发现了禽流感病例，现在这家养殖场已暂停生产。公司声明中称，这家养殖场约160万只蛋鸡和33.7万只小鸡被扑杀，约占公司鸡群总量的3.6%，他们正努力确保其他工厂的生产，尽量减少对客户的影响。

【半导体】台积电法人说明会将于4月18日登场，市场关注包括台积电未来营运展望、资本支出、电价调涨对毛利率影响、全球布局、先进制程进展及先进封装扩产情况6大重点。台经院产经资料库研究员暨总监刘佩真表示，台积电这次法说会首要观察重点为产业景气展望、接单状况，以及半导体产业链库存去化进度，尤其是人工智能（AI）需求增长状况。

【三星】由于半导体价格反弹，三星电子盈利摆脱了芯片严重低迷造成的低基数，预计第一季度利润将较上年同期增长至近九倍。根据LSEG SmartEstimate的27名分析师的平均值，在截至3月31日的季度中，三星电子的营业利润可能升至5.7万亿韩元（合42.4亿美元）。这将是三星自2022年第三季度以来的最高利润。相比之下，三星去年第一季度的营业利润为6400亿韩元。

传三星企业级SSD将涨价20%以上。韩国业界表示，在过去的2~3周时间内，NAND闪存的重要产品——企业级固态硬盘（SSD）出现短缺，这是由于人工智能（AI）热潮以及全球大型科技公司兴建数据中心导致，对于存储设备的需求增长迅速。

【存储】市调机构Omdia 的报告指出，包括三星电子、SK 海力士等韩国存储大厂，在2024 年下半年DRAM 存储芯片的晶圆投片量有望回归减产前水准，结束近一年的减产，达到DRAM 领域业务正常化的目标。

【华为星闪】3月30日，2024国际星闪联盟产业峰会举办。会上发布了星闪联盟成立以来的主要成果，包括21项星闪2.0标准发布以及31款星闪新产品等。据介绍，星闪标准2.0系列标准完成了星闪端到端协议体系，提供更加完善的通信底座和更加丰富的应用标准，全面支持星闪原生音视频、人机交互、定位等应用，攀升科技、深开鸿、鹰驾科技、利尔达等21家厂商发布了31款星闪新产品。

【AI】美东时间周四，OpenAI的首席运营官Brad Lightcap预测，2024年是人工智能(AI)的“应用之年”，已经看到了这种巨大的趋势。

【低空经济】4月7日，中国民航局向亿航智能颁发EH216-S无人驾驶航空器系统的生产许可证（PC），这也是全球首张载人eVTOL的生产许可证。

【半导体设备】荷兰或将确认：停止维修中国ASML设备

【FSD】特斯拉宣布8月推出无人驾驶出租车

【机器人】七腾机器人发布新品防爆四足机器人。全球唯一能够量产且取得防爆证书的产品，兼具高防爆等级、强负载力两大独特优势，在步态控制、导航及巡检算法等方面也具有明显优势。

个股：

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