Q:关于新签订的关于上海机场的免税合同补充协议,如果国际旅客在2026年之前提前或者明显大幅度恢复正常,是否会再度更改合同协议?首都机场的免税合同有具体可以披露的部分吗?
A:1、根据《补充协议》约定,双方同意在没有发生新的不可抗力事件或重大情势变更时,补充协议的效力将始终保持有效,直至原合同约定的期限届满为止。但如果出现特定情形,双方可进行新一轮的磋商,以对原合同作出更为客观的调整。2、公司首都机场免税店租金目前先继续按照合同约定执行。公司正在积极与机场方进行沟通和协商,争取得到租金方面的帮助和支持。
Q:2020年6月29日,财政部、海关总署、税务总局发布了《关于海南离岛旅客免税购物政策的公告》,海南离岛旅客免税购物政策(以下简称离岛免税购物新政)自2020年7月1日起实施。离岛免税购物新政明确了离岛免税购物额度从每年每人3万元提高至10万元,取消了单件商品8000元免税限额,扩大了免税商品种类等。请公司介绍离岛免税购物新政实施以来公司的客户人数与人均消费的变化,以及公司计划如何应对上述政策带来的机遇与挑战?
A: 自7月1日离岛免税新政正式实施以来,海南离岛免税购物对消费者的吸引力显著增强,对引导海外消费回流起到了积极的促进作用。新政实施后,公司全力保障畅销商品采购供应,并通过丰富产品品类、大力开展营销推广活动以及推出“扫码购”、“极速购”等简化店内购物流程、增加营业面积、增设新增品类专卖店及增加提货点和提货窗口等方式,不断满足消费者购物需求,提升消费者购物体验;2020年5月,公司成功收购海免公司51%股权,持续完善在海南离岛免税市场的业务布局;2020年末开设三亚凤凰机场免税店,为三亚离岛旅客提供了更加便捷的服务;2020年内新增3家离岛免税体验店,实现对海南离岛游客的全覆盖。
2020年,公司海南免税业务实现了爆发式增长,特别是毛利率较高的奢侈品箱包、腕表和贵重珠宝的销售同比实现较大幅度增长,以三亚国际免税城为例,2020年购物人数(含线上)及客单价均实现了同比50%以上的增长。
Q: 海南省政府工作报告提出,2021年力争免税销售突破600亿元,“十四五”时期计划吸引免税购物回流3000亿元。目前公司在海南免税市场的市场份额与市场地位,以及未来在海南免税市场的经营计划是怎样的?
A:截至2020年底,公司在海南省拥有5家离岛免税店、3家免税体验店,其中三亚国际免税城是目前全球最大的单体免税店;目前,公司正在建设更大规模的海口市国际免税城项目以及三亚国际免税城一期二号地项目,不断扩大公司在海南市场的免税业务布局。2020年,公司在海南离岛免税市场的份额达90%以上。
未来,公司将持续深耕海南离岛免税市场,以“商品最全、服务最优、价格最具竞争力”为目标,优化创新业务模式,继续巩固市场优势地位;通过调整招商采购策略,进一步优化现有品牌种类,不断深化与供应商的合作关系,创新合作模式,实现共赢发展;强化海南市场整体协同效应,统筹推进布局定位、营销推广、供应链管理、人力资源管理等一体化运营工作,提升整体运营效率。
Q:免税品销售毛利率呈现较大幅度下降趋势,请问原因?
A:2020年主要是受新冠肺炎疫情影响,公司加大免税品促销折扣力度所致。
Q:存货在2020年底大幅上升,2021Q1末续升,请问原因?
A:主要是为迎接海南旅游旺季和春节假期的消费高峰,保证存货品类齐全,公司加大海南地区备货所致。
Q:公司是否开始布局市内免税店和海南岛内居民免税店?
A:在市内店业务方面,公司目前已在青岛、厦门、大连、北京、上海等多地设立市内免税店。未来,公司将密切关注市内免税店政策调整、落地情况,加强与地方政府沟通,积极做好国内重点城市市内免税项目调研及经营权申请工作,为未来市内店布局做好准备。
Q:海南免税店2020年下半年毛利率水平如何?
A:2020年,公司海南地区毛利率为28.36%。
Q:公司怎样看待海南的邮寄送达业务,未来在离岛免税整体市场中会有怎样的贡献?公司有怎样的计划来抓住这个新业务的机会?
A:“邮寄送达”政策方便旅客购物,无需再提前到口岸提货点排队取货,购买大件时也不用担心航空携带不便的问题,对进一步释放离岛免税购买力起到了积极作用。从目前数据看,邮寄送达业务量增长很快。
Q:您估计如果疫情恢复,机场的国际客流量恢复后,贵司的有税业务还会继续维持现在的高营收额吗?
A:2020年,新冠肺炎疫情爆发后,公司迅速转变经营策略,大力拓展线上业务,满足疫情防控期间旅游零售渠道消费者的购物需求,努力降低疫情对公司经营的影响。线上线下业务一体化是公司的长期发展思路,公司未来线上业务将根据整体经营方针及自身业务需要来开展,并积极争取供应商的支持,及时关注相关政策。
Q:线上日上北京会员购过程中,显示的收款方为火凤凰国际文化集团有限公司,请问这家公司与中免存在关联关系吗?若仅仅是合作关系,交易资金汇入此公司,是如何保证资金安全的?
A:火凤凰国际文化集团有限公司与公司不存在关联关系。火凤凰国际文化集团有限公司为公司“CDF会员购北京”线上项目提供跨境电商业务平台服务,公司严格按照国家有关电商平台法律的规定、双方合作协议以及公司资金管理制度对交易资金进行监管,保证资金安全。
Q:集团统一采购奢侈品,然后再销售给子公司的毛利率是多少呢?同样的产品销售给各子公司价格一样吗?
A: 公司下属免税店是以中免公司提供的零售指导价为基础,兼顾渠道、供求等因素确定免税商品售价的。
Q:去港股上市的战略意义是什么?
A:公司选择H股上市主要是从公司的业务和发展战略考量,主要有以下几个方面:1)为中免的长期发展建立国际资本平台;2)高效融资,以抓住当前离岛免税和境外旅游消费回流的有利发展机遇,使公司更快更好地发展;3)沉淀境外资金,有利于公司境外采购业务以及后续国际化发展;4)有利于引入国际顶尖机构投资者,进一步完善公司治理;5)提升公司的国际知名度,打造国际化品牌,进一步巩固公司在旅游零售领域的龙头地位。
Q:公司是否会考虑借助港股平台,入股一些奢侈品公司,形成战略合作关系?
A:未来公司将围绕既定发展战略,充分利用上市公司平台,发挥资本运作功能,加强上游品牌掌控力,补齐产业链短板;公司将在有合适机会的前提下,积极探索和努力寻求收购机会,获取更多优质渠道资源,进一步提升公司供应链管理能力、线上业务运营能力和商业运营管理水平。
Q:公司赴港上市推进到哪一步了?大概的上市时间线可否介绍一下?
A:公司四届董事会第十二次会议,审议通过了《关于授权公司管理层启动公司发行境外上市外资股(H 股)并在香港联合交易所有限公司上市相关筹备工作的议案》。目前,公司正与相关中介机构就公司本次发行上市相关工作进行商讨,关于本次发行上市的具体细节尚未确定。
根据发行境外上市外资股并在香港联交所上市的相关规定,本事宜需提交公司董事会和股东大会审议,并经中国证监会和香港联交所审核,本事宜能否通过审议和审核程序并最终实施具有重大不确定性。公司将依据相关法律法规的规定,根据本事宜的后续进展情况及时履行信息披露义务。
Q:日上上海、日上中国的收入是否主要为有税销售?
A: 2020年是这样的情况。
Q:公司共计提 2020 年度存货跌价准备人民币 9.09 亿元,主要原因是卷烟等存货品类出现一定积压。未来有没有可能冲回,公司如何规划?
A: 后续是否转回,公司将严格按照企业会计准则的相关规定执行。
Q:一季度净利率略微下降的主要原因?
A: 2021年一季度,公司实现归属于上市公司股东的净利润28.49亿元,较去年同期增加28.71亿元。
Q:公司结合国家十四五发展的五年计划有哪些重点工作?
A: 2021年是“十四五”规划的开局之年,公司将紧密围绕免税主业,着力抓好重大项目和关键市场,着力提升核心业务能力,着力强化精细化管理,不断增强内生外延发展动力,全面开创旅游零售发展新局面。
Q:为什么财报中海棠湾+海免的收入总额313亿,大于海南地区的收入300亿,差额13亿来自哪里?
A: 因为子公司之间有相互抵消。
Q:日上中国亏损15亿元,而根据首都机场的公告,免税租金只有2亿元,想问下什么费用导致首都机场大幅亏损?
A: 2020年,日上中国亏损主要是受新冠肺炎疫情影响导致销售收入下降及承担固定费用所致。公司严格按照与首都机场方签订的合同计提租金。
Q:9亿存货减值是记在哪个子公司,是不是主要在首都机场?
A: 2020年,日上中国亏损主要是受新冠肺炎疫情影响导致销售收入下降及承担固定费用所致。公司严格按照与首都机场方签订的合同计提租金。
Q:2021旅游市场前景如何规划?
A:公司已将全资子公司中国国际旅行社总社有限公司100%股权转让给控股股东,2019年2月,旅游服务业务已不再纳入公司合并范围。公司在三亚海棠湾以免税城为依托,通过建设河心岛项目、拟建一期二号地项目等,打造国内独特的 “免税+有税+旅游+文化”的购物旅游一体化的创新商业模式,为消费者提供一站式旅游、休闲、购物服务;公司在海口新海港建设的国际免税城项目,未来将建设成为以免税为核心,涵盖有税零售、文化娱乐、商务办公、餐饮住宿等多元素的复合型旅游零售综合体。
Q:线上业务(日上直邮/CDF会员购/离岛补购)会长期存在吗?有无政策限制?长期线上收入占总收入的比例是多少?
A:去年新冠肺炎疫情爆发后,公司迅速转变经营策略,大力拓展线上业务,满足疫情防控期间旅游零售渠道消费者的购物需求,努力降低疫情对公司经营的影响。线上线下业务一体化是公司的长期发展思路,公司未来线上业务将根据整体经营方针及自身业务需要来开展,并积极争取供应商的支持,及时关注相关政策。
Q:公司最近几年资产减值一直比较多,去年3个多亿,今年9个亿。请问这些减值还会冲回吗?另外公司在库存管理和销售上会采取哪些动作来减少该类减值,有何举措。
A:公司根据下属公司的实际情况,严格按照企业会计准则的规定,进行相应的减值计提。后续是否转回,公司将严格按照企业会计准则的相关规定执行。
Q:总部对海南地区是否有批发业务?
A:公司总部对海南地区没有批发业务。
Q:箱包、腕表等精品毛利率约为多少?这部分商品的占比大体为多少?
A: 2020年,受海南离岛免税新政实施的影响,公司离岛免税业务同比实现较大幅度增长,特别是毛利率较高的奢侈品箱包、腕表和贵重珠宝的销售同比大幅增长。
Q:公司海外业务在2020年实现扭亏为盈。在疫情如此严重的情况下,海外业务是如何开展的?如何保证在香港、柬埔寨等地实现盈利的?未来海外拓展的话,在海外区域发展上有什么初步考量?是机场口岸店还是市内店模式?
A: 2020年,公司积极探索并稳步推进“一带一路”沿线重点国家的海外项目拓展,港澳地区免税店积极探索线上及跨境业务等新业态,2020年,澳门机场店、香港机场店、香港市内店均实现扭亏为盈。
未来,公司将在疫情得到有效控制的前提下,围绕“一带一路”沿线国家和中国游客出境旅游主要目的地拓展免税市场业务,持续推进澳门市内免税店筹备工作。公司将围绕既定发展战略,充分利用上市公司平台,发挥资本运作功能,加强上游品牌掌控力,补齐产业链短板;公司将在有合适机会的前提下,积极探索和努力寻求收购机会,获取更多优质渠道资源,进一步提升公司供应链管理能力、线上业务运营能力和商业运营管理水平。
Q:公司目前精品尤其顶奢方面的谈判进度?未来新海港、海棠湾一期2号地建成后,预计在顶奢方面的品牌配置?届时是否可以比肩国际龙头核心旗舰项目的品牌规模和顶奢配置?
A: 全资孙公司海南投资公司拟投资人民币 36.9 亿元用于三亚国际免税城一期 2 号地项目(暂定名)建设,致力于将其建设成为集免税商业与高端酒店为一体的旅游零售综合体项目,通过与三亚国际免税城、三亚海棠湾河心岛项目有机结合,业态互补,打造三亚海棠湾一站式高端旅游消费目的地。项目目前正在建设中。