【国盛机械&机器人】低位+波士顿动力新机器人，板块大涨
股海鱼
明天一定赚的公社达人
2024-04-18 17:06:19
【国盛机械&机器人】低位+波士顿动力新机器人，板块大涨
英伟达gtc大会对板块的催化在3月集中反映，叠加业绩期的影响，4月机器人板块整体呈阴跌走势。核心标的包括三花智控、拓普集团、鸣志电器等最大跌幅均在20-30%，具备深蹲起跳条件。昨天波士顿动力发布新的电驱机器人，旧时代霸主的转型使得产业趋势更加明朗。我们认为AI+机器人仍是当下明确的产业趋势，今年应当更加关注三条主线：
1⃣AI和机器人结合的进展：23年英伟达提出“具身智能”这个新名词，开启了AI和机器人结合的进程。24年初以来我们已经看到了这个趋势的一些兑现，比如OpenAI接入Figure机器人、英伟达发布Jetson芯片以及Gr00t通用基底模型，国内很多人形机器人厂商也在测试国产大模型，相信后续仍然会有惊喜值得期待，这个过程是中美共振的。
2⃣Optimus的定型、定点、C样（中试线）。经过两年的测试、供应商筛选，现在Optimus团队已经进入到了B样的收尾阶段，#部分型号的执行器已经完成定型，供应商定点可能不会太远。定型、确认供应商之后就是C样，C样主要目的是提升产线良率和稳定性，周期相对较短，按照马斯克说法，如果25年进行小批量交付，24年Q4可能就能看到C样。
3⃣供应商的收敛&边际变化：临近定点、C样，靠谱的、确定的优质供应商的价值就越凸显，#资金也会往核心标的集中。另一方面，从产品演化趋势来看，灵巧手的自由度有望进一步增多，丝杠（线性传动）的多样性和重要性也会加强，预期差明显，建议重点关注灵巧手微电机以及丝杠产业链。
市场大贝塔虽然在向高分红、价值股切换，但机器人产业仍在持续发生令人惊喜的变化，因为市场风格或者短暂的催化真空而形成的阶段性底部是布局良机！4月的业绩期即将过去，在明确的产业趋势下，24年全年机器人不缺惊喜，建议底部积极布局！
投资建议：（1）第一梯队：鸣志电器、绿的谐波、三花智控、拓普集团、金力永磁；（2）丝杠&设备：北特科技、贝斯特、五洲新春、浙海德曼、华辰装备、日发精机；（3）传感器：峰岹科技、安培龙、东华测试、柯力传感、汉威科技
风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期
☎联系人：张一鸣/邓宇亮/刘嘉林/何鲁丽
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
鸣志电器
S
三花智控
工分
1.62
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据