$中兴通讯(SZ000063)$
中兴通讯的管理层、大股东们，你们到底得罪了国内的哪路机构呢？为什么在二级市场受到如此打压呢？
今天来对比一下中兴通讯与国内知名代工厂：
从上面可以看到，占比85.03%的核心产品消费电子类的毛利率只有10.6%，其它产品规模都不大，毛利也只有15%-20%。
在客户方面，第一大客户占比营收的75.24%，太依赖于第一大客户了，万一被T出供应链的话就是毁灭性的打击，同时第一大供应商的占比也达到了61.89%。单看这个，我觉得是有极大的风险点的！
营收的增速也开始逐年下降，到了23年已经到了个位数的8.35%了，销售毛利率更是几年的时间腰斩，从本来就不高的21.05%降到了11.58%。
有一说一，其净资产收益率还是可观的，毕竟高于20%了，净利润来说，也是突破百亿来到了109.53亿，经营性现金流大幅度提升，说明企业经营良好！
存货降低-20.36%，营收账款降低-11.96%、结合每股现金流，都是反馈了企业的经营好转！
货币资金大幅度增加，是否和短期借款和长期借款均同比增幅超过30%有关，当然也不能抹掉企业经营情况良好，现金流情况好带来的效应！本来就不多的合同负债，同比大幅度下降了-51.46%只剩下2.44亿了，进一步说明企业在竞争中不占任何优势！基本上就现货交易为主！
研发投入同比下滑，当然也有81.89亿了！财务费用同比下降45.3%，和企业的现金流良好，以及长期贷款的增加有关系！
总体而言，当下的市值对应2023年的业绩是20.3倍PE，结合到一季度公司的情况，营收继续维持个位数的低增长，20多倍的PE是合理的！
反观，中兴通讯的情况！毛利率最低的消费者业务也有22.26%，政企业务34.94%，主业通信更是高达49.11%！
高研发是保障一家高科技企业持续领先的唯一途径，这就是为什么国家如此重视科技呢？没有前期巨大投入，当期的红利享受完成后，未来拿什么来竞争呢？总有人说，高研发投入一定就是高科技企业吗？研发多了，就是科技吗？我只能说，研发占比越高，含科量越高，在未来的竞争之中就有越高的概率处于优势地位！
这里不是说立讯精密不好，是通过对比进一步的感受到机构资金们对于中兴通讯的满满的恶意！
今天收盘，动态PE12.5倍，在各种指数一片红的情况下，内盘足足比外盘多了12.7万手！对应的资金是3.68亿，占比全天的成交超过了10%。
看到了指数一片红，中兴通讯严重跑输指数只涨了0.24%，深深的无力感袭来！中兴通讯的管理层，中兴通讯的大股东，你们得罪了哪个机构，赶紧拎着礼品上马道歉吧，不然一直被这样欺负，何时是个头呢？
当然，中兴通讯的管理层和大股东们，你们也可以亮剑，像男人一样出来战斗！你们手里不是没有武器，就看你们自己想不想用而已！注销回购，股东增持，高管增持，对于恶意做空的资金，你们只要吹起了反攻的号角，就会有大量的善良的股民朋友追随左右！
好了！不以一天的涨跌论英雄，擦干眼泪，明日再战！
