提纲：

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）产品涨价

1、煤炭

2、天然气

3、醋酸

（三）疫情相关

（四）无线耳机

二、今日个股逻辑

韭菜公社涨停解析图（12.09）

【神剑股份】聚酯细分龙头+布局NPG+NPG价格爆涨

【中船科技】军工+造船订单全球第一

【华菱星马】改名+吉利定增+新能源重卡

【览海医疗】资产出售+医美+医院

【南京化纤】3.89亿收购切入PET结构泡沫

【云煤能源】焦煤涨价+云南省大型焦炭生产企业之一

【江苏索普】醋酸涨价+醋酸产能国内第一

【天齐锂业】引入战投IGO增资14亿美元+锂电新能源核心材料供应商

三、新股介绍

【欧科亿】国内硬质合金刀具领先企业，明日科创板

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

习主席同法国总统马克龙通电话，两国元首就下阶段中法合作达成重要共识

国常会：提升保险资金长期投资能力

新冠疫苗冷链需求推高干冰运输价格，部分地区干冰运输价格暴涨20倍

交通运输部：促进道路交通自动驾驶技术发展和应用

11月挖掘机销售3.22万台，同比增长66.9%

电动车销售爆发，雅迪电动车不到一年卖1000万辆

小鹏汽车增发募资21.6亿美元，创中概史上最大规模首次股票增发

腾讯企点与中驰车福共同发布“QQ修配”云平台

旭硝子、TCL华星联合投资，超48亿元第11代玻璃基板生产基地项目签约深圳

（二）三大报

“国家队”资本加持、混改大基金近期成立

工程机械龙头接连混改、国家制造业大基金助力

腾讯TV版云游戏将上线、电视大屏进入云游戏时代

局部地区疫情反弹、国家强调扩大核酸应检范围

固态钠金属电池研究取得新进展、相关公司望获关注

15家饲企宣布涨价、第9轮涨价潮来袭

玻璃期货价格创上市新高、行业龙头有望受关注

OPPO手机全球首发电致变色后盖、技术前景广阔引发业界追捧

雅迪全球首发电动车无线充电、望推动无线充电市场加速爆发

科学家研发出可打印柔性电池、能量密度是锂电池20倍

谷歌宣布开放全新操作系统、可跨平台运行和操作

大剂量疫苗运输致需求大增、干冰价格暴涨

交通运输部支持自动驾驶、产业路径已逐渐清晰

北方稀土公布本月挂牌价、镨钕系产品大幅上调

【威胜信息】高速电力线载波产品再取得国家电网市场通行证

【得润电子】新能源汽车车载机业务持续放量增长

五、今日公告汇总

一、今日题材逻辑

（一）综述

今日市场指数放量下跌，午后临近尾盘券商下杀，带动市场个股集体跳水，盘面仅煤炭、无线耳机等相关个股活跃，整个市场跌多涨少，操作风险和难度均加大。

（二）产品涨价

前期的周期行情中，大宗商品、有机硅等涨价带动一波个股上涨，近期也有一些产品涨价的品种，我们整理了相关信息如下：

1、煤炭：12月2日，国内焦煤期货主力合约涨超3%，突破1500元/吨，创2017年8月以来新高，今日期货合约再次上涨，价格突破1600元关口，距离2016年11月历史高点1652仅一步之遥。

近期煤炭事故频发，11.4陕西铜川煤矿事故8人遇难，11.11山西朔州煤矿事故5人遇难，11.29湖南耒阳煤矿事故13人遇难，12.4重庆永川煤矿事故23人遇难，多个重大安全事故，暴露出煤矿领域安全生产工作不少问题和突出短板，今日重庆要求全市所有煤矿停工停产。

从供给来看，进口方面，本周澳煤有通关传闻，但限于个别港口，且目前澳煤的新增订单非常罕见，未来澳煤预计仍将继续限制，据澳媒报道，目前已经有数量超过80艘、价值超过11亿澳元（折合约53亿元人民币）的澳大利亚煤炭船滞留在中国港口；国内方面，今年是“蓝天保卫战”收官之年，山西、山东、河南、河北等地的焦化产能退出政策执行大超预期、“十三五”期间新增产能释放接近尾声，煤炭生产严格要求合法合规的限制，供给缺乏弹性、受制于安全环保严监管及核定产能限制，目前“增产保供”政策对主产地供应释放促进有限。

从需求来看，目前北方以全面步入供暖季，季节性需求旺盛；11月PMI制造业、服务业、建筑业指数同步上行，印证经济景气度持续复苏，同时“新订单-库存”偏高意味着后续生产动力仍强；从国内库存特征看，当前处于“被动去库”向“主动补库”过渡阶段。

此外全国煤炭交易大会于8-10日召开，会议期间可能会出相关政策，如8日的会议期间，国家发展改革委等部门勾勒出了“十四五”煤炭行业发展路线图：继续深化煤炭供给侧结构性改革，加快调整产能结构、建设储备能力、完善交易体系、实现转型升级，规划建设一批大型现代化煤矿和煤炭储备项目。

从股票市场来看，郑州煤电的超预期表现也是带动板块个股走强的重要因素，今日异动相关个股：郑州煤电、云煤能源、大有能源等。

2、天然气：根据生意社监测数据显示，截止12月7日，国内液化天然气均价为5043.33元/吨，较上一交易日上涨了17.29%，较月初上涨23.81%，环比上涨36.43%，与去年同期相比上涨了10.28%。生意社液化天然气分析师认为，天气寒冷，城燃需求大幅提升，叠加部分地区仍有停产限气，区域性供应偏紧未有明显改善，厂家挺价，多方利好支撑液价不断走高，短期内液化天然气行情偏强运行，仍有上行预期，但涨幅或将收窄。今日异动相关个股：长春燃气、大通燃气、皖天然气等。

3、醋酸：2020年9月至今，醋酸行业进入连涨不断的趋势，甚至在11月之后涨幅逐渐加大，至12月单日最大涨幅超过300元/吨，市场进入有价无市的状态，且部分醋酸装置运行仍不稳定，醋酸市场本轮涨势有望涨破2018年最高点。

关于醋酸，可见社友@大洋芋 的分享：

吹票：600746江苏索普（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

我们也整理了行业的相关信息，可见下表，但这个行业较小，且前期有机硅涨价龙头最近回调也较深，个股相关股价也存在一定风险因素，各位看完请不要盲目买入~

（三）疫情相关

临近年底，国内疫情又起，疫苗信息也是不断。四川观察客户端12月9日消息，12月8日，成都市新增新冠肺炎确诊病例5例，其中本地病例4例。加上7日确诊的两例，本轮疫情成都已确诊6例本地病例。

阿联酋通讯社12月9日报道，该国卫生和预防部宣布国药集团中国生物北京生物制品研究所研发的新冠病毒灭活疫苗在该国进行注册。根据数据显示，该款新冠病毒灭活疫苗在三期临床试验中有效率为86%，中和抗体转阳率为99%，能100%预防中度和重度的新冠肺炎病例。而且相关研究没有发现疫苗存在严重的安全隐患。

据《联合早报》9日报道，继英国开始为民众接种辉瑞的新冠疫苗后，美国食品和药品监督局（FDA）也在积极推进疫苗的批准授权工作；但美国食药监局的一会议文件显示，辉瑞在疫苗的后期试验中总共有六人死亡，其中两人注射疫苗后死亡。

据报道，两名注射疫苗后死亡的患者年龄高于55岁，其中一人原本已经患有动脉血管硬化，另一人则在注射第二剂疫苗的60天后心脏骤停。今日异动相关个股：长虹美菱、国药股份等。

（四）无线耳机

国内市场不断壮大，IDC公司数据显示，2020年上半年中国无线耳机市场出货量为4256万台，同比增长24%。其中真无线耳机占比64%，同比增长49%。

苹果新品或带动新的风尚，12月8日晚，苹果发布高端头戴式耳机AirPodsMax，售价549美元，人民币4399元，即日开始预售，并于12月15日正式发货。12月9日晚官网显示灰色款和银色款发货周期10-12周，绿色款和蓝色款为12-14周，粉色款为4-5周。

AirPodsMax作为真无线智能耳机，集成主动降噪、空间音频等功能。新产品亮点在于：（1）AirPodsMax形态为头戴式耳机，但两边各搭载一颗H1芯片，本质上也属于真无线耳机的一种；（2）支持混合主动降噪：两侧共集成9颗麦克风（AirPods2为4颗，AirPodsPro为6颗），其中6颗用于侦测主动降噪时环境噪声，2颗用于侦测耳机内部噪声，实现混合主动降噪；（3）支持音频自适应均衡：通过H1芯片算力以及声学算法实时调整声音信号，使其适配耳机的贴合度和密封性；（4）音频优化，支持5.1/7.1/杜比声道，并且支持空间音频技术：配合耳机和手机/Pad内的陀螺仪、加速度计等传感器，可以侦测头部相对于手机等播放设备的运动，进而通过H1芯片运算重塑声场，实现空间音频。

今日异动相关个股：歌尔股份、佳禾智能、朝阳科技等。关于苹果AirPodsMax的券商点评，可见下列分享：

@心存侥幸 

【中金科技】歌尔股份：AirPods Max主要受益标的（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

@云的彼端丶 

歌尔股份：苹果首款头戴式耳机发布，声+光+电领域深入布局（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

注：各位社友，社群随着时间的推进资料会越积累越多，很多有用的信息都沉淀在时间线和社群的资料库中，大家善用搜索功能，有事没事刷一刷网页和APP，或许盘中就能及时发现牛股信息~

二、今日个股逻辑

【神剑股份】聚酯细分龙头+布局NPG+NPG价格爆涨

1、公司是国内粉末涂料用聚酯树脂行业龙头，军民融合发展。公司在粉末用聚酯树脂领域具有30多年的发展历史，技术实力雄厚，目前具有20万吨年产能，2019年销量达16.90万吨，市占率19.18%，国内居首。公司军民融合发展，2015年并购西安嘉业航空100%股权进军高端装备制造，目前形成了以“轨道交通、航空航天”业务为支撑，“北斗导航”业务为侧翼的业务布局，主要客户包括航空工业西飞、陕飞、上飞、成飞、昌飞及航天领域客户、中车、中国船舶重工等。

2、复合材料在高端装备制造领域用量增长空间大，定增加码加快发展

碳纤维复合材料在航空航天领域有着广泛的应用，2019年我国航空航天用碳纤维复合材料市场需求约2154吨，总产值约150.8亿元；由于轻量化需求，轨道交通装备也有望成为碳纤维复合材料新的增量市场，据2020中国智慧轨道交通产业峰会，相关市场年均规模有望达3-5万吨。公司复合材料产品在上述两个领域均有应用，如为某军种重点装备供应舱体，得到该军种和航天军工企业认可，正批量生产交付；承接中车磁悬浮列车碳纤维司机室和碳纤维车体研制项目，实现交付中车唐山机车200km/h中速磁悬浮项目，预计年底前交付中车长春客车600公里高速磁悬浮项目等。公司加大复材业务布局，拟非公开发行股票募集资金总额不超过6.5亿元，投入复合材料零部件生产基地项目、钣金零部件生产线技改项目，以及偿还银行借款等，项目的实施有助于公司突破产能瓶颈，提高市场竞争力，扩大业务规模，进一步增强主营业务的盈利能力。

3、政策推动聚酯树脂行业快速增长，有望持续受益于行业发展

环保政策要求减少挥发性有机物（VOCs）等排放总量，大力推进源头替代是措施之一。粉末涂料具有无VOC排放的优势，“十三五”以来热固性粉末涂料增长率高于涂料市场整体。聚酯树脂作为热固性粉末涂料最关键的原材料，市场规模呈现快速增长态势，“十三五”以来的年均复合增长率达15.86%。下游应用领域3C、新能源汽车等处于快速发展阶段，也为粉末涂料及聚酯树脂行业发展提供了良好机遇。公司是行业龙头，拟新建年产10万吨聚酯树脂项目，并不断加快向产业链上游NPG领域的扩张，有望持续受益于行业发展。值得注意的是：自11月起，万华化学连续6次上调新戊二醇(NPG)价格，最新报价最少15500元/吨，较4月份报价7800元/吨接近翻倍。据悉，此次新戊二醇涨价主要是其原材料涨价及市场供求关系等共同影响所致。公司新建4万吨NPG项目预计今年投产，加上前期已经投产的合资公司利华益神剑3万吨产能，合计7万吨，基本满足自身生产需要，完善产业链一体化，提高聚酯产品的成本优势。

4、近两年公司持续回购股票，彰显未来发展信心

公司2018年以来先后以不超过5.50元/股、5.40元/股回购公司股份，分别以0.99亿元和1.11亿元回购总市值的2.9%和3.29%的股票。持续回购彰显了公司对未来发展的信心以及对公司价值的认可，有利于促进公司的长期稳定发展，推动公司股票市场价格回归合理价值。（部分资料来自民生证券、国海证券研报）

【中船科技】军工+造船订单全球第一

1、公司是我国大型钢结构、成套机械工程制造基地,以大型钢结构工程、机械制造、船配件为主要产品。公司全资子公司中船九院作为我国船舶工业工程设计和建设的开路者，在我国船舶工业规划设计领域具有领先的市场地位和重要的影响力。

2、中国造船订单量位居全球第一

12月8日盘后消息：根据全球权威航运造船机构公布的数据显示，中国船舶工业的新接单量保持领先。今年前九个月，中国造船新接订单量占世界市场份额的58.3%，船厂手中的订单也占到全球份额的48.3%，位居全球第一。数据显示，2019年，中国造船新接订单量为2907万载重吨，占全球总新接订单量的44.5%。今年1到10月份，新船订单1980万载重吨，占全球总新接订单量的56.6%，中国造船业在全球市场上所占的比重正在明显上升。根据国内各方专家研究结果，预计2020年全球新船成交量为7500万～9000万载重吨；造船完工量在1亿载重吨左右；2020年年底手持订单量可望保持在1.7亿载重吨的水平。2020年，预计我国造船完工量约为3600万载重吨，与2019年基本持平，新接订单量保持增长，年底手持订单约为8000万载重吨。 

3、高新通道设备产品全国领先地位

全资子公司中船九院作为我国船舶工业工程设计和建设的开路者，在我国船舶工业规划设计领域具有领先的市场地位和重要的影响力，同时，公司已取得有关部委批准的工程设计综合、工程勘察综合、规划、环评、工程咨询、工程监理等甲级资质以及房建施工总承包一级资质，可从事住建部许可的军工、机械、水运、建筑、市政、环保等全部21个行业各等级的所有建设工程的设计咨询、工程总承包、项目管理和相关技术与管理服务；同时，公司还具备对外工程总承包、施工图审查、援外工程项目、一级保密等资质，是国家高新技术企业、中国勘察设计百强单位。中船九院积极推进其“三+二”战略布局，先后承接了招商局海门基地设计项目、镇江金山保障房设计项目、镇江太古山保障房设计项目、武警西地块项目设计合同、柬埔寨保障基地设计项目等一系列工业设计项目，同时，中船九院也凭借其21个行业各等级的所有建设工程资质，承接了上海齐耀重工有限公司船舶动力配套件生产及军民融合产业化能力建设项目（二期）勘察设计施工一体化建设工程、西昌市住房和城乡建设局西昌市城区亮化（一期）采购项目、福建省三明双轮化工机械有限公司高等级智能化PX-M注塑机制造基地建设项目、浙江省嵊泗县洋山大岙渔港建设工程设计采购及施工（EPC）总承包、原长沙铬盐厂铬污染整体治理项目柔性垂直风险管控系统工程等。同时，公司全资子公司中船华海亦先后签订了沪东造船船用通道设备合同、芜湖船厂TD艏跳装置合同等，进一步巩固了其在高新通道设备产品供货方面的领先地位。 

【华菱星马】改名+吉利定增+新能源重卡

1、公司是一家主要经营多系列散装水泥车、混凝土搅拌车及混凝土泵车等专用汽车、汽车配件的生产与销售的公司,所属行业为专用汽车制造行业,是目前国内最大的罐式专用汽车生产企业之一.公司主导产品有散装水泥汽车、混凝土搅拌车、混凝土泵车等。公司拥有星马专用车和华菱重卡两大自主知识产权品牌产品,两者均为安徽省名牌产品。12月8日公告，鉴于公司名称已变更为“汉马科技集团股份有限公司”，公司拟向上海证券交易所申请将证券简称由”华菱星马"变更为"汉马科技"，公司证券代码"600375"保持不变。

2、氢燃料电池重卡签约，新能源重卡发展新台阶

11月16日，“华菱星马携手上海轻程、重塑科技氢燃料重卡合作签约仪式”在杭州顺利举行，60台氢燃料电池重卡成功签约，这标志着华菱星马在新能源重卡发展上开启了一个新的阶段。华菱星马汽车集团是国内最早进入新能源重卡领域的企业之一，公司目前拥有纯电动、混合动力、氢燃料电池等新能源全产业链系列产品。公司总经理刘汉如在签约仪式上表示：“得益于多年的技术积淀，公司在新能源重卡领域走在了行业前列。我们的电动重卡技术领先，商业化运营模式成熟，积累了大量的实践经验和人才储备。氢燃料电池重卡可以很好地解决长途运输需求，并且随着国家能源结构调整和环保要求升级，氢燃料电池重卡凭借零排放、无污染的优势，在未来将拥有广阔的市场发展前景。”

3、向吉利商用车定向增发，补强吉利商用车短板

11月12日，公司发布公告称，公司拟非公开发行不超过1.16亿股，募集资金总额不超过6.95亿元，发行对象为公司控股股东吉利商用车集团，后者以现金方式认购公司本次发行的全部A股股票。今年7月22日，公司发布公告，公司控股股东安徽星马汽车集团有限公司及其全资子公司马鞍山华神建材工业有限公司，与浙江吉利新能源商用车集团有限公司签署了《股份转让协议》，转让完成后，吉利商用车集团将持有公司15.24%股权，成为公司控股股东。券商表示：吉利在商用车领域起步相对较晚，表现远没有其在乘用车方面亮眼。从吉利控股的关联方来看，戴姆勒、沃尔沃集团等优秀跨国车企，除了在乘用车领域具备较强实力外，在商用车领域也表现亮眼。因此吉利集团希望通过并购补强其在商用车领域的短板，并利用新能源发展的机会，实现在新能源商用车领域的弯道超车。从技术上，华菱星马主要在发动机领域具备一定的技术积累，短期内有一定的帮助。但是长期来看，吉利将利用上市公司着力发展新能源商用车领域，从这个意义上看华菱星马的营销渠道等方面的帮助更大。

4、完整商用车产业链优势

公司兼具重卡底盘、重卡整车和专用车生产资质，重卡底盘、重卡整车与专用车生产能够有机结合，同时公司研发、生产配套发动机、变速箱、车桥等核心零部件，形成了完整的商用车产业链。星马专用车是我国工程类专用汽车行业的重点骨干企业，公司的散装水泥车和混凝土搅拌运输车是市场知名品牌的专用车，公司全资子公司华菱汽车是国家定点载重汽车生产企业。另外公司不断研发出了LNG车型、星凯马、发动机等新产品并申报了工信部公告、燃油公告和环保公告。

【览海医疗】资产出售+医美+医院

1、公司主营业务为医疗健康服务。公司主要产品或服务有高端康复医院、线上医院、医疗设备融资租赁等。2018年1—11月，公司所从事的主要业务为医疗服务和融资租赁；2018年12月，在海盛上寿股权出售完成之后，公司所从事的主要业务集中为医疗服务。2019 年是公司全面聚焦发展高端医疗服务业的第一年，也是公司五年发展规划的谋篇开局之年。聚焦于高端医疗服务业务，有2家综合门诊部（上海览海门诊部、上海怡合门诊部）投入运营，2家专科医院（览海康复医院、览海骨科医院）和1家综合医院（览海外滩医院）在建，与上海六院和上海一院的战略合作成功落地，保医联动签约转化首见成效，开通国际远程会诊与转诊通道。公司官网显示：览海门诊部有先进的高端医疗美容设备，临床经验丰富、审美能力出众的美容医生，提供领先的综合性医疗美容服务。

2、8.57亿元出售禾风医院51%股权及对禾风医院的5.12亿元债权

11月6日晚间，公司发布重大资产出售暨关联交易报告书草案，为减少上市公司未来对于禾风医院项目的投资负担，同时加速项目建设，览海医疗拟向控股股东上海览海转让禾风医院51%股权及5.12亿元债权。本次交易完成后，上市公司将保留标的公司44%股权及对标的公司4.41亿元债权；上市公司将与上海览海、外滩集团作为标的公司股东共同管理标的公司，加速项目公司项目建设；同时，通过本次交易收回部分前期投入资金，提高上市公司经营效率。公司进一步表示，本次交易完成后，禾风医院项目仍然在控股股东上海览海的支持下发展。待项目成熟后，上市公司仍然有优先选择权可以择机收购禾风医院项目，完善上市公司的医疗服务业务布局并增厚经营业绩。

3、“试水”康复医疗领域

9月28日，览海市一国际康复中心在位于浦东陆家嘴核心区域的上海览海门诊部正式揭牌成立。这是公司去年底与上海市第一人民医院签署合作框架协议后迈出的又一实质性步伐。根据双方此前签署的合作协议，上海市第一人民医院对位于上海新虹桥国际医学园区的览海康复医院进行筹建，以及建成后在学科发展、临床服务质量等方面进行指导和管理，使其成为长三角地区具有国际康复模式的高品质康复医院。康复医疗是医疗服务的重要组成部分，对象主要包括老年群体、残疾人群、慢性病患者及亚健康人群等。人口老龄化的加速、慢性病人口数量的增加、居民康复意识的增强，以及国家对残疾人康复需求的重视与财政支持，是推动康复需求持续增长的主要原因。政策的鼓励、康复医疗市场的巨大需求都在吸引企业入局康复医疗市场。行业人士介绍，在当前的康复医疗机构中，民营机构占比一直高于公立机构，一方面是因为社会资本较为青睐公立医疗体系缺口领域和专科医院领域，另一方面是因为康复专科医院与综合医院相比，单床投入相对较低，对医生的依赖程度较低，医疗风险较小，社会资本进入更容易实现预期的投资回报。

【南京化纤】3.89亿收购切入PET结构泡沫

1、12月8日公告拟3.89亿现金收购上海越科51.91%股权，业务收入中将增加上海越科高增长的PET结构泡沫业务以及稳定的风电模具业务，极大丰富公司产品结构，为公司提供新的盈利增长点。此收购曾于2020年6月2日公告，后终止，本次再次收购被上交所问询。

2、上海越科主要从事芯材产品、模具产品、配套及其他产品的生产、研发及销售。核心产品是芯材产品，主要为PET结构泡沫夹芯材料，具有重量轻、强度高、阻燃效果好、环保、成本低等特性，可广泛应用于能源环保(风电叶片)、建筑工程、交通运输、航空航天、体育休闲等领域。上海越科还根据客户的需求定制高精度的复合材料模具，主要为定制风电叶片模具。上海越科系国内首批研制出高性能PET结构泡沫产品并实现量产的厂商，替代进口填补了国内空白，价格优势明显，在新材料领域具有先发优势且行业内领先。2019年营业收入8735万，净利润为-1743万。2020年1-8月营业收入1.26亿，净利润为2849万。业绩承诺2020年-2022年上海越科累计净利润不低于2.1亿元。

3、南京化纤，主要业务是从事粘胶短纤维、景观水的生产与经营，主要产品是"金羚"牌粘胶纤维,具有粘胶短纤8万吨/年生产能力,产品除供国内销售外,还远销韩国、日本、欧美等国。公司水厂位于南京市栖霞区燕子矶，拥有15万吨/日景观水供水能力。所生产的景观水用于玄武湖、金川河水系、北十里长沟等内河引流补水。

【云煤能源】焦煤涨价+云南省大型焦炭生产企业之一

1、焦煤涨价。12月9日国内焦煤期货主力合约涨逾5.99%，突破1600元/吨，创2017年1月以来新高；动力煤期货主力合约涨近4%。12月3日，动力煤现货价格已突破640元/吨，较4月中旬的低谷时期上涨近三成。榆林煤炭交易中心消息称，本周开始，产地煤矿调价函频发，涨价幅度基本在10元/吨起步。12月8日，榆阳区煤炭价格为495元/吨，比去年同期涨幅达24.37%；神木煤炭价格为506元/吨，较比去年同期上涨33.86%。动力煤价格高企，主要受经济复苏叠加采暖到来，煤炭采购进入旺季和市场短期供应不足影响。

2、云煤能源，云南省大型焦炭生产企业之一，主要从事煤焦化业务，主营业务为以煤炭为原材料生产焦炭，焦炭主要用于高炉炼铁，是钢铁行业仅次于铁矿石的重要原料。2017-2019年净利润为-4863万、1.92亿和2.40亿，2020年三季报净利润1222.91万元，同比去年增长-94.23% 

（1）煤焦化：公司主要从事焦炭及相关化工产品的生产和销售，主导产品为冶金焦炭，副产品有煤气、粗苯、焦油、甲醇、硫铵、硫磺等。云煤能源公司生产的“昆焦牌冶金焦、焦化苯”继续认定为云南名牌产品。作为云南省大型焦炭生产企业之一，依托控股股东昆钢控股的钢铁业务，与武钢集团昆明钢铁股份有限公司建立长期稳定的战略合作关系，有利于保障公司焦炭产品的销售，相比于同行业其他独立焦化企业，公司具有一定的抗市场风险能力。

焦化业务属于传统煤化工行业，发展较为成熟，具有高投入、长周期、大规模、专业化的特点，进出壁垒较高，炼钢占到焦炭下游消费总量的85%左右，行业盈利水平主要取决于下游钢铁、上游煤炭行业的景气度。

（2）装备制造：公司全资子公司昆钢重装集团以装备制造产业为核心，主要从事起重运输机械、矿冶装备制造、维检服务和耐磨材料等业务，具有200t及以下各种规格桥式起重机的生产制造资质和能力。公司设计制造出国内首台大型电子束冷床熔炼炉（EB炉），填补了国内制造空白，使我国成为世界上继美国、德国和乌克兰后第四个拥有EB炉制造技术的国家。公司正在研发的新型大功率电子束冷床熔炼炉、等离子旋转电极雾化制粉装备、钛合金电极自耗凝壳炉等难容金属熔炼、加工装备技术水平处于国际先进、国内领先。

【江苏索普】醋酸涨价+醋酸产能国内第一

1、醋酸暴涨。今年9月至今，醋酸行业进入连涨不断的趋势，在11月之后涨幅逐渐加大，至12月单日最大涨幅超过300元/吨，继7日大涨12.64%后，8日再涨3.63%，国内醋酸均价已由2656元/吨涨至12月8日的4683元/吨，11月以来涨幅超过76%。隆众资讯指出，醋酸价格大涨的推动因素主要是来自于国内积少成多的下游需求，在金九银十的传统旺季之下爆发出来，遇到11月天气转冷之后，醋酸装置故障率增加，促使了醋酸市场报涨局面。

2020年半年报显示公司具备年产120万吨醋酸、30万吨醋酸乙酯的设计生产能力，总体醋酸规模位居行业前列，单套装置国内最大，醋酸产能约占2019年末国内醋酸设计产能的13.26%

2、江苏索普，醋酸产能国内第一，拥有煤化工、精细化工、基础化工三条产业链，主营业务包括冰醋酸、醋酸乙酯、ADC/XPE/IXPE发泡剂、硫酸等产品的生产与销售。2017-2019年净利润为7503万、358万和-563万，2020年三季报净利润5323.09万元，同比去年增长857.16%

（1）公司拥有以醋酸为核心的完整煤化工产业链，是国内最早完成自主开发低压羰基合成醋酸技术，打通煤炭—甲醇—醋酸—醋酸衍生物路线的现代煤化工企业，打破了国外企业对我国醋酸行业市场的长期垄断与封锁，牵头制订《工业用冰乙酸》《工业冰醋酸单位产品能源消耗限额》国家标准。公司具备年产120万吨醋酸、30万吨醋酸乙酯的设计生产能力，总体醋酸规模位居行业前列，单套装置国内最大，醋酸产能约占2019年末国内醋酸设计产能的13.26%，具备显著规模化生产优势。公司醋酸的产能规模位居国内第一、全球第三，更是全球最大的醋酸生产单体工厂，具备一定的行业影响力。

（2）重组醋酸前，公司主要从事ADC发泡剂系列产品的生产和销售，公司的ADC通用型发泡剂和ADC超细型发泡剂广泛用于各种塑料和橡胶的发泡，如PE、PVC、PP、EVA等材料的挤出、模压和注射等多种发泡工艺及各种常压发泡工艺。该产品国内市场年销售规模在30万吨左右，行业整体市场容量偏小，且处于产业链中低端。

（3）公司生产硫酸主要通过30万吨/年硫酸制酸装置，该装置采用低温热回收技术，利用装置余热产生公司日常生产所必备的蒸汽动能，有效节约了公司生产中对动力煤的消耗，具备节能环保意义。

【天齐锂业】引入战投IGO增资14亿美元+锂电新能源核心材料供应商（更新）

1、引入战投IGO增资14亿美元。12月8日晚公告，全资子公司TLEA拟以增资扩股的方式引入战略投资者澳大利亚上市公司IGO，IGO的全资子公司以现金方式出资14亿美元认缴TLEA新增注册资本3.04亿美元（TLEA先重组吸收TLK）。增资完成后天齐锂业将持有 TLEA51%权益，IGO持有 TLEA49%权益。公司及子公司将以此用于偿还银团贷款本金不低于 12 亿美元，TLEA 偿付欠款后的剩余资金，将作为 TLEA 旗下 TLK 澳洲奎纳纳氢氧化锂工厂的运营和调试补充资金。

2、本次引入战投，多方评论褒贬不一。兴业认为融资方案“一举三得”：解决债务压力；保留核心资源控制权；推进海外氢氧化锂项目布局。

（1）解决债务压力：①增资所获资金拟主要用于偿还银团并购贷款本金 12亿美元及相关利息②附带一系列交割先决条件，主要包括得到并购贷款银团等的同意或豁免。

（2）保留核心资源控制权。天齐锂业仍持有 TLEA 51%，对其拥有控股权，仍在上市公司合并报表范畴。需要特别注意的是 TLK也将被整合进TLEA，IGO增资的TLEA包括51%的泰利森和100%的TLK

（3）推进海外氢氧化。TLEA旗下奎纳纳一期、奎纳纳二期共计 4.8 万吨氢氧化锂加工厂处于在建项目暂缓阶段，本次增资不仅提供了运营和调试补充资金，IGO 为澳洲矿业上市公司，在澳洲长期生产经营与更加深刻的社区及政府关系经验，将为项目推进提供确定性。

3、是否贱卖资产和锂精矿供应优先顺序

（1）IGO增资前，TLEA将重组吸收TLK，重组后TLEA包含原TLEA（51%文菲尔德）和100%的TLK。

①原TLEA持有51%文菲尔德，泰利森为文菲尔德全资子公司，旗下最为核心的资产就是泰利森矿业，泰利森矿业拥有世界上开采的储量最大、品质最好且化学级锂精矿生产成本最低的锂辉石矿——西澳大利亚格林布什锂辉石矿，预计剩余开采寿命约20年。截至目前，作为全球最大的技术级锂精矿供应商，泰利森已建成的技术级锂精矿产能约为15万吨/年，化学级锂精矿产能约120万吨/年。2012年，天齐锂业耗资38.76亿元收购了格林布什矿所属公司泰利森51%的股权，从而获得了该矿的控股权，改变了我国一直依赖从其进口的局面。而泰利森剩余49%的股份，由美国雅保持有。天齐锂业凭借这场收购，一跃成为全球排名前三的锂业巨头并坐稳我国第一的位置。2019年度、2020年1~9月，TLEA营业收入分别为36.36亿元和15.01亿元，净利润为12.8亿和6.59亿，归母净利润为7.23亿元和3.39亿元。

②TLK：天齐锂业的优质资产之一，是天齐锂业年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目（下称一期氢氧化锂项目）的实施主体，同时也是二期该项目的实施主体。截止今年上半年，天齐锂业对于一期和二期氢氧化锂项目分别累计投入35.83亿元和12.59亿元，合计投入48.42亿元。

模拟重组后估值15.09亿美元，增资后TLEA49%的股东权益估值为 142,561.53 万美元， 对应本次交易折价率为 1.80%。

但也有市场人士认为目前锂价拐点已至将走主升，这是贱卖资产。

（2）锂精矿供应优先顺序：由于文菲尔德的控股权益由 TLEA 持有，天齐锂业将与 TLK 签署锂精矿供应协议，明确 TLK 从泰利森购买的锂精矿优先满足 TLK 需求，剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求，投资者不享有锂精矿优先购买权。

4、天齐锂业，中国和全球领先的集上游锂资源储备、开发和中游锂产品加工为一体的锂电新能源核心材料供应商，主要产品为锂矿、锂化合物及衍生品。公司控股全球最大固体锂辉石矿(澳洲泰利森51%),拥有目前全球规模最大的矿石提锂产能，拥有的锂资源权益储量折算成碳酸锂当量共计16.07LCE百万吨（国内排第二，仅次于赣锋锂业20.84LCE百万吨，远高于第三名）。根据Roskill2019报告公司是全球第三大电池级碳酸锂供应商，碳酸锂产能4万吨，氢氧化锂产能2.9万吨，均排国内第二仅次于赣锋锂业。2017-2019年净利润为21.45亿、22亿和-59亿，预计年报业绩：净利润-22.7亿元至-13.6亿元，增长幅度为62.06%至77.27%（明年要被ST）。

（1）锂资源储量领先优势相对于国内同行业企业，公司具有较强的锂资源储备优势。公司控股子公司泰利森拥有的格林布什锂辉石矿，公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿采矿权。同时，公司通过参股日喀则扎布耶20%的股权和参股SQM25.86%的股权，实现对优质的盐湖锂资源布局。公司是全球极少数同时布局优质锂矿山和盐湖卤水矿两种原材料资源的企业之一，全球资源掌控能力强，既规避了资源受限制的风险，又延伸了产业链上游。公司拥有的锂资源权益储量折算成碳酸锂当量共计16.07LCE百万吨（国内排第二，仅次于赣锋锂业20.84LCE百万吨，远高于第三名），其中SQM 12.56LCE百万吨 泰利森 3.52LCE百万吨。公司具有产能碳酸锂产能4万吨，氢氧化锂产能2.9万吨，均排国内第二仅次于赣锋锂业。公司氢氧化锂产品得到全球重要锂电供应商 SKI和 LG 的认可，公司碳酸锂产品和金属锂产品获得德国政府指定的德国汽车工业顾问--德国莱茵 TÜ V 集团的颁发的汽车质量管理体系认证证书。

（2）规模及产业链优势：公司现阶段主要依托射洪天齐、江苏天齐和重庆天齐提供碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂及金属锂产品，中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年；泰利森锂精矿建成产能达134万吨/年，规划产能达194万吨/年，公司整体产品规模优势明显。公司已成为集上游资源储备、开发和中游锂产品加工为一体的锂电新能源核心材料龙头供应商，并已经建立全球销售体系，实现境内外上下游垂直一体协同发展，产业链优势明显，盈利能力和抗风险能力显著增强。

（3）综合成本优势：成本控制是锂化工企业综合竞争的核心之一，同时也是体现企业内部管理机制及其运行效果的绩效指标。公司通过对各种生产工艺、设备、技术的不断完善和革新，降低单位产品成本，保持较高的毛利水平。公司电池级碳酸锂生产技术在生产过程中采用特殊的工艺控制指标和控制方法，得到的碳酸锂产品杂质含量更低。同时，该技术直接利用锂辉石为原料生产电池级碳酸锂，不需要经过其他繁琐的转化工序，锂回收率更高，生产成本较低。天齐锂业碳酸锂提锂成本大概为130美元/吨LCE，低于雅宝中国和赣锋中国。

（4）优质客户群优势：公司作为全球锂电池材料行业的领导者之一，凭借优异的产品质量，电池级碳酸锂产品目前占据了国内市场关键份额，国内主要锂电池正极材料生产厂商均为公司长期客户。公司拥有稳定的优质客户群，其主要由全球顶级电池材料制造商、跨国电子公司和玻璃生产商组成。多家世界十大正极材料制造商及世界五大电芯电池制造商长期从公司采购锂化工产品。

（5）深陷债务困境+可能ST：2018年天齐锂业为获得智利SQM锂化工产品生产商23.77%股权，其共计筹措资金42亿美元，包括自有资金约7亿美元、境外金融机构筹资10亿美元、银团贷款25亿美元。自2018年底以来，因购买SQM股权新增并购贷款35亿美元，加之受行业周期性调整（锂价下跌）、公司主要产品价格持续下跌等因素的影响，2020年一季度天齐锂业总负债高达353.24亿，对应负债率81.71%，截至2020年5月，尚余31亿美元贷款，本年内到期债务约19亿美元，将于今年11月29日到期，深陷债务困境。同时公司可能连续两年亏损，可能会被ST.

（6）海通分析，2018年天齐锂业收购SKM的成本是60元多，目前价格已经从14元涨回到41元，若反弹到50元，天齐锂业账面基本就打平，若到60元，可能通过调整会计准则实现不亏从而规避ST。若行业反转，天齐锂业的市值可能接近（略低于）赣锋锂业，原因在于 天齐锂业矿的成本更低，加工成本略高，整体综合成本可能接近，同时天齐锂矿资源储量与赣锋锂业接近，但天齐锂业经营稳健程度比赣锋要差一点，赣锋锂业的客户结构更加高端以及金属锂量相对更大。（部分资料来自于天风证券、海通证券、西部证券等券商研报）

（7）11月9日国内碳酸锂价格4万左右，国内氢氧化锂4.5万，海外氢氧化锂率先涨价目前6万以上。前期市场普遍预期21年下半年上游才会反转，但澳洲第4大矿近期破产，各国新能源汽车发展政策扶持和速度超预期，不排除上游反转时点提前到来。此外比亚迪新能源整车近期大涨，可能轮动到锂电池上下游补涨，尤其是还在低位、拐点附近的锂矿企业。

三、新股介绍

【欧科亿】国内硬质合金刀具领先企业，明日科创板

1、欧科亿，国内硬质合金刀具领先企业，主营业务为从事数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售，主要产品为数控刀具产品、锯齿刀片、圆片。2019年硬质合金制品营收3.45亿，当年占比57.27%，数控刀具产品2.56亿，当年占比42.51%。

2、公司拥有数十种牌号、数千种规格型号的锯齿刀片产品，充分满足客户需求，成为国内锯齿刀片产量最大的制造商；同时形成较为齐全的数控刀片系列，涉及数千种产品规格型号，为国产数控刀片的主要制造商之一，根据中国钨业协会统计，2019年国内企业硬质合金数控刀片产量约为2.40亿片，其中年产数控刀片超过4,000万片的国内企业分别为株洲钻石（6,440万片）、欧科亿（4,552万片）和株洲华锐（4,243万片），公司市占率19%，行业排名第二。公司生产的硬质合金制品主要是锯齿刀片和圆片，经下游企业加工制成硬质合金锯片、圆片铣刀等硬质合金切削刀具，广泛应用于切割各种非金属和金属材料工件。公司生产的数控刀具产品主要是数控刀片。数控刀片是数控机床实现切削功能的“牙齿”，是工作母机的关键部件，广泛应用于加工不锈钢、钢、铸铁、有色金属等金属材料工件。公司目前是国内锯齿刀片生产规模最大的企业，与百得工具（BLACK+DECKER）2、乐客（LEUCO）、金田锯业、日东工具、永泰锯业等国内外知名的工具企业建立了长期稳定的合作关系，并且多次获得国际工具巨头百得工具（BLACK+DECKER）的“优秀供应商”称号。

3、行业：根据前瞻资讯的报告显示，在世界范围内，硬质合金刀具占主导地位，比重超过60%。根据QYResearch10分析报告，2016年和2017年全球切削工具消耗量分别为331亿美元和340亿美元，全球金属切削工具市场预计到2022年将从2016年的331.06亿美元增长到389.84亿美元，2016年至2022年的复合年增长率为2.7％。2016—2018年我国切削刀具年消费规模出现明显快速增长，2018年刀具年消费总额达到421亿元，超过2011年400亿的高点，创造了历史最高纪录。2019年受中美贸易摩擦加剧、汽车等下游行业持续下行的影响，我国刀具消费额有所下滑。我国连续多年机床消费量居全球第一，但是刀具消费水平偏低。据统计，发达国家刀具消费约为机床消费额的50%左右11。随着国内企业管理意识和技术实力的提升，越来越多的企业开始投入自动化加工系统，对数控刀具的消耗量逐渐增加。

4、竞争格局：

（1）在刀具行业中，按照发展阶段、技术水平、市场策略等差异，可以将刀具企业分为三类：欧美企业、日韩企业和中国本土企业。以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等为代表的具有全球领导地位的欧美刀具制造商，他们技术实力雄厚，产品系列丰富，以开展切削加工整体解决方案为主。在高端应用市场，尤其是航空航天、军工领域，欧美企业与其他竞争对手拉开差距。但是这类企业存在价格昂贵、交货周期长的问题，国内用户以大中型企业、外资企业为主。近年来我国引进欧美先进机床数量增多，欧美刀具在华销售额在增长。以日本三菱、日本泰珂洛、日本京瓷、韩国特固克等为代表的日韩刀具企业，尤其是日系刀具，在我国进口刀具中的占比最大。日韩企业的市场策略以批发为主，在国内五金批发市场非常普遍，产品价格略贵于国产刀具。国内刀具企业数量众多，竞争实力差距大，大部分以生产传统刀具为主，如白钢刀（普通高速钢刀具）、焊接刀具等。

（2）当前我国大部分刀具企业生产以传统标准刀具为主的中低端产品，适应数字化制造发展趋势的数控刀具产品供应不足。近几年来，我国刀具企业产品结构调整取得一定进展，在个别领域替代了部分进口产品，但是短期内国产刀具取代进口很难。目前，我国刀具行业呈现中低端产品无序市场竞争的状况。大量缺乏技术沉淀、研发能力差、资本实力弱的小企业正面临被淘汰或被并购的局面，而具有品牌、资本、技术优势的企业在高端应用领域更具竞争优势，拥有较大发展空间，将获取更多的市场份额，从而使整个刀具行业的市场集中度提高。

5、2017-2019年营业收入6.03亿、3.08亿和4.95亿，复合增长率为-9.39%，净利润为4458万、6709万和8843万，复合增长率为40.84%，毛利率为31.66%、31.75%和31.43%。预计年报业绩：净利润9500万元至1.030亿元，增长幅度为7.42%至16.47%。可比公司：沃尔德、恒锋工具、邦普刀具、河源富马。发行价格23.99，发行PE28.93，行业PE31.89，发行流通市值5.45亿，市值23.99亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、招商证券、开源证券证券等券商研报

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

习主席同法国总统马克龙通电话，两国元首就下阶段中法合作达成重要共识（央视新闻）

国常会：提升保险资金长期投资能力

李总理主持召开国务院常务会议，会议指出，提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，加强风险防控。对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例，最高可至公司总资产的45%。鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设，更好发挥支持实体经济作用。深入开展关联交易专项整治，打击挪用、套取保险公司资金的违法违规行为。（证券时报）

新冠疫苗冷链需求推高干冰运输价格，部分地区干冰运输价格暴涨20倍

由于辉瑞等新冠疫苗需要极低温储存，冷链物流成为疫苗存储、分发和接种的新难题。大剂量的疫苗运输需要大量干冰，对干冰的需求也随之上升，目前某些地区干冰运输的价格已上升至平常价格的20倍。世卫组织负责物流的官员周二表示，一些航空公司在节前正在寻求以“令人发指”的超高价格运输干冰和其它医疗物资，但预计到2021年，产能压缩可能会有所缓解。（央视财经）

交通运输部：促进道路交通自动驾驶技术发展和应用

今日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会。会议要求，要坚持鼓励创新、多元发展、试点先行、确保安全的原则，促进道路交通自动驾驶技术发展和应用。要以技术研发为支撑，以应用示范为先导，以政策和标准为保障，统筹科研资源，围绕自动驾驶在行业应用的关键技术开展攻关。要结合交通强国建设试点工作，指导地方谋划和组织一批自动驾驶先导应用示范工程。（证券时报）

11月挖掘机销售3.22万台，同比增长66.9%

据中国工程机械工业协会统计，2020年11月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机32236台，同比增长66.9%；其中国内28833台，同比增长68%；出口3403台，同比增长57.8%。2020年1-11月，共销售挖掘机296075台，同比增长37.4%；其中国内265545台，同比增长38.4%；出口30530台，同比增长28.8%。（中证网）

电动车销售爆发，雅迪电动车不到一年卖1000万辆

今年二季度过后，不少电动车品牌都迎来了销售业绩的爆发式增长。数据显示，截至11月底，雅迪电动车销量达到1000万辆，超过2019年全年的609万辆。前三季度，新日电动车销量相比去年同期增长了78.54%，小牛电动车相比去年同期增长了43.2%。不少电动车品牌负责人表示，在疫情之后的第三季度，甚至出现一车难求的情况。（央视财经）

小鹏汽车增发募资21.6亿美元，创中概史上最大规模首次股票增发

36氪获悉，今日，小鹏汽车宣布增发4800万美国股票的定价存托股份（ADS）。每股ADS代表本公司两股A类普通股，公开发行价格为每股ADS45美元，拟募资21.6亿美元，为中概股史上最大规模的首次股票增发。如果承销商完全行使绿鞋，此次募集金额将达到24.84亿美元。承销商将有30天的选择权，可以从公司购买总计不超过720万股ADS。根据惯例成交条件，预计发行将于2020年12月11日结束。

腾讯企点与中驰车福共同发布“QQ修配”云平台

36氪获悉，12月8日，腾讯企点与中驰车福共同研发的配件供应链开放云平台“QQ修配”正式发布。该平台具有在线沟通、在线交易、在线管理、在线金融4大核心能力，可为汽配供应链各主体打通连接通道，完善行业标准，提升汽车后市场的数字化能力。

旭硝子、TCL华星联合投资，超48亿元第11代玻璃基板生产基地项目签约深圳

日本AGC株式会社（旭硝子）计划与TCL华星光电技术有限公司（简称“TCL华星”）联合投资48.7亿元，建设第11代玻璃基板生产基地项目。该项目将建设两条G11玻璃基板后段研磨加工生产线，最大产能达36万片/月，达产后预计年最大生产量432万片。

（二）三大报

“国家队”资本加持、混改大基金近期成立

据悉，经国务院批准并在国务院国资委直接指导下，中国诚通控股集团牵头多家国企成立中国“国企混改基金”，注册资本金高达707亿元。基金重点投向国企改革及反向混改项目，主要通过股权投资和创设、参股子基金投资相结合的方式开展投资活动。在资本加持下，相关国企也有望借助此基金加快混改步伐，尽快激发国有企业的内生发展活力。

市场预期，中国诚通集团旗下纸业板块资产有望进一步整合。中国诚通集团是经国务院国资委批准的唯一拥有林浆纸生产、开发并利用主业的央企，也是国资委确定的国有资本运营公司试点之一。诚通集团纸业板块的运营平台拥有冠豪高新、粤华包、岳阳林纸、美利云四家上市公司。此前，岳阳林纸曾被视为中国纸业进行纸业资产内部整合的首选平台。不过，后来整合主角调整为冠豪高新，市场曾猜测，【冠豪高新】吸并粤华包后，或将进一步吸并【岳阳林纸】【美利云】，最终实现中国诚通集团纸业板块资产的内部整合。

工程机械龙头接连混改、国家制造业大基金助力

在工程机械业的高景气度之下，战略投资者纷纷涌入,其中不乏国家制造业大基金身影。12月8日，柳工发布公告，公司间接控股股东广西柳工集团有限公司在广西南宁举行了“柳工集团混合所有制改革战略投资者签约仪式”，与国家制造业转型升级基金等7家战略投资者就本次混改增资扩股暨股权转让项目初步达成了一致意见并签订了战略投资基础协议。此前9月份，徐州工程机械集团有限公司与3家国有控股企业成功签订总额为54亿元的股权转让协议，徐工集团工程机械有限公司与12家战略投资者和员工持股平台成功签订总额为156.56亿元的增资协议，标志着徐工向混改成功迈出了坚实的一步，具有里程碑意义。值得特别关注的是，国家制造业转型升级基金也参与了本次混改。

点评：2021年房地产投资预期有所下滑，但基建投资和出口预计有所上升，叠加工程机械设备更新换代、环保要求排放标准提高等因素，明年工程机械需求仍将持续较好的增长。国家制造业大基金参与徐工、柳工有限混改，充分体现了国家级基金对工程机械竞争力的认可。在工程设备业中，三一重工、徐工机械、中联重科、柳工4大公司的今年中报营收合计近1250亿元，占内营收之比达77%，依旧扮演着独当一面的角色。

另外，行业协会最新数据显示，11月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机32236台，同比增长66.9%；其中国内28833台，同比增长68%；出口3403台，同比增长57.8%。1-11月，共销售挖掘机296075台，同比增长37.4%；其中国内265545台，同比增长38.4%；出口30530台，同比增长28.8%。

工程机械销量旺季仍在延续，建议关注【三一重工】【徐工机械】及【柳工】等。

腾讯TV版云游戏将上线、电视大屏进入云游戏时代

随着5G网络日渐普及，各大互联网科技公司也逐渐开始涉足“云游戏”领域。据悉，12月12日，腾讯START将携手TCL、海信、长虹、苏宁小Biu等各大电视厂商正式上线云游戏。

据了解，START云游戏TV版最大亮点就是不需要额外购买游戏主机，在家通过电视即可玩到热门主机游戏。不仅如此，START云游戏TV版还支持超低操作延迟、主机游戏体验以及正版内容授权等功能。相信凭借云游戏无需下载就可玩到主机游戏的便利性，在START云游戏TV版正式上线后，会吸引更多热爱游戏的玩家。

据行业咨询公司Niko Partners的分析判断，随着5G和云服务业务的进一步发展，2023年中国将成为最大的云游戏市场。从终端类型来看，相对成熟的北美市场中，电视大屏主机类游戏占比48.8%，而这一数字在国内只占2%左右。可以说，中国基于电视大屏主机类云游戏市场仍有巨大空间。

电视大屏进入云游戏时代，率先布局的上市公司将受益：

【星辉娱乐】《三国群英传-霸王之业》上线腾讯游戏旗下云游戏平台“腾讯即玩”；

【顺网科技】正式发布顺网云玩产品（包含云玩盒子、手柄两部分），是国内首个软硬件一体的云游戏系统，为玩家提供大屏云游戏服务；

【雷曼光电】是中国第一家LED显示屏高科技上市公司，深耕LED显示16年，目前主要专注于大尺寸、基于COB技术的Micro LED超高清显示产品，该产品是100吋以上大尺寸高清显示的专业选择。

局部地区疫情反弹、国家强调扩大核酸应检范围

香港特区政府卫生署12月8日通报，截至凌晨零时，全港新增100例新冠肺炎确诊病例，其中95例为本地感染。另有逾70人初步检测呈阳性，正等待复检。香港至今累计确诊病例达7075例。第四波疫情仍未放缓。此前，中国工程院院士钟南山建议，香港当务之急是进行全民核酸检测。

另外，冬春季是呼吸道传染病高发季，在我国，部分地区仍不时出现零星新冠肺炎病例。近日，国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组提出要求，基层医疗机构需对全部发热患者进行核酸检测和血常规检查，不具备检测能力的，需通过与其他医疗机构或第三方检测机构合作的方式为发热患者提供检测服务。

早在7月29日国务院常务会议指出，统筹推进疫情防控和经济社会发展，提高新冠病毒检测能力是关键性手段。要调动各方力量，加快检测时间短、灵敏度高、操作简便的产品研发上市，加紧培训检测人员，合理增加机动检测力量，确保秋冬季前实现全国三级综合医院、传染病医院、各级疾控机构及县域内1家县级医院具备核酸检测能力。

各级政府部门接连发文，助推核酸检测需求。

【金域医学】截至10月底已在全国30个省(自治区、直辖市)以及香港特别行政区获授权开展核酸检测，累计检测超过2500万人份，占全国核酸检测总量近十分之一；

【万孚生物】在新型冠状病毒抗体检测试剂盒（胶体金法）获得中国NMPA认证及欧盟CE准入后，从二月份开始逐渐实现新冠产品在国内市场的销售，并陆续出口到海外市场。截至6月底，万孚生物新冠产品的销售已经覆盖了欧洲、亚洲、拉美超过70个国家和地区，为公司2020年上半年的业绩增长带来了强劲的动力。

固态钠金属电池研究取得新进展、相关公司望获关注

近日，中科院发布消息，称大连化学物理研究所的研究团队发展出一种“高室温离子电导率的光聚合物凝胶准固态电解质”，其表现出优异的室温离子电导率、宽电化学窗口和出色的柔韧性，并以此构筑出高比能、高倍率、长循环性能的钠金属电池。

钠离子金属，含量丰富、分布广泛，使钠离子电池成为一种具有竞争力的电化学储能器件。大连化学物理研究所的研究团队研发的“高室温离子电导率的光聚合凝胶准固态电解质”，可以用于高倍率、长寿命的纳金属固态电池。该种电池有着55mAh/g的可逆放电容量，与主流锂电池类似，同时具备优异的安全性能，以及远超当前锂电池的循环寿命表现。该研究为发展室温高能密度柔性固态钠金属电池提供了新方向，有望促进行业公司发展。

【圣阳股份】与院士工作站等单位联合开发的高环保、高循环性钠离子电池已通过实验阶段，进入样品测试，测试结果符合预期目标，效果良好；

【中国长城】旗下公司研发的48V10Ah钠离子电池组成功实现在电动自行车上的示范应用，是国内首个钠离子电池实现示范应用的成功案例；

【道氏技术】有钠离子电池及其制备方法的专利。

15家饲企宣布涨价、第9轮涨价潮来袭

受饲料原料价格，及生产成本的上涨，此前全国已迎来8轮饲料涨价潮。而自12月初以来，正大、正邦、双胞胎、特驱、漓源等超15家企业上调饲料价格，幅度在50-200元/吨，2020年第9轮饲料涨价潮来袭。近期农产品价格大幅上行，与下游需求旺盛有重要关联。成本激增下，饲料产品价格也上行明显，加之销量增加，所以饲料企业盈利水平尚可。

畜禽养殖成本中约有70%以上的成本来源于饲料，而饲料的主要原料又是基于玉米、大豆这类主要的粮食作物来生产。受今年玉米供求关系等因素影响，国内玉米市场价格同比上涨37%。秋粮上市后，国内玉米收购价格高开高走，已处于历史高位。玉米等价格上涨带动大宗饲料原料价格走高，叠加下游畜牧行业存栏量的增长，终端需求增加，饲料价格迎来新一轮上涨。量价齐升背景下，可适当关注龙头饲料企业。

【正邦科技】是国内大型饲料企业，销售规模处于行业领先地位；

【天马科技】是专业从事特种水产配合饲料研发、生产和销售的国家级高新技术企业，是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一；

【唐人神】主要业务围绕生猪全产业链开展经营，包括饲料、养殖、肉品加工三大业务板块。

玻璃期货价格创上市新高、行业龙头有望受关注

12月8日，玻璃期货继续上涨，主力合约价格盘中最高冲至2004元/吨，创上市以来新高。

从供给来看，11月以来，玻璃产线共计点火7条，涉及日熔量4300d/t，放水冷修2条、共计1400d/t。玻璃生产线从点火到稳定生产通常需要1-1.5个月的时间，近期点火产能预计将在12月下旬开始带来稳定产量，预计到本月末供应增量相对有限。长期看，2021年玻璃产能投放有限，加上光伏玻璃对浮法产能的挤压，浮法玻璃供应在明年将继续收紧。从需求来看，11月经济数据向好，四季度GDP增速进一步回升潜在增速的6%，经济加快复苏利好需求。行业方面，房地产整体表现或稳中有增，对平板玻璃的需求形成支撑，汽车制造方面对平板玻璃的需求有望延续强势。库存方面，10月以来，由于玻璃市场供不应求，库存持续下降，目前已降到历史底部。

总的来看，玻璃供需或有望延续紧平衡状态，短期价格仍有上行空间，行业龙头有望受益。

【旗滨集团】系全国浮法玻璃龙头企业，还在加快电子、药用、光伏玻璃业务的大玻璃集团综合布局；

【南玻Ａ】的浮法玻璃日熔量为7500吨/天，全部为高端可深加工玻璃。

OPPO手机全球首发电致变色后盖、技术前景广阔引发业界追捧

据报道，OPPO将于10日晚举办Reno 5系列新品发布会，最大看点是新机后盖全球首次采用电致变色技术。用户可自定义后盖颜色，随意“秒换”手机壳，并能与来电、闹钟、健康等功能配合。该技术极大提升了手机颜值和科技感，且耗电量极低，是手机外观创新的主流方向之一。今年1月，一加手机在CES 2020上展出利用电致变色玻璃“隐藏”后置摄像头的概念机，引发业内强烈关注。9月，vivo正式公布后盖电致变色技术，预计明年商用。

电致变色概念在上世纪60年代被提出，是一种材料的光学属性（反射率、透过率等）在外加电场作用下发生稳定、可逆颜色变化的现象。目前，电致变色玻璃已应用于建筑、汽车、飞机窗户等，凭借稳定、超长寿命、极低功耗等有点，在电动汽车车窗、手机、可穿戴设备等领域发展潜力巨大，能实现透明显示器等“黑科技”。上月底，软银基金投资11亿美元的全球电致变色玻璃生产龙头View与纳斯达克公司完成合并即将登陆美股，市值达16亿美元获得市场高度看好。

【沃格光电】在电致变色技术上已与OPPO、vivo、传音和一加等客户建立合作关系并进行了项目配合；

【莱宝高科】7月在投资者互动平台称，公司电致变色玻璃处于样品研发阶段，目前制作用于汽车的电致变色玻璃样品。

雅迪全球首发电动车无线充电、望推动无线充电市场加速爆发

据报道，日前，在2021雅迪科技全球倍增战略峰会上，雅迪联合立讯举办了电动车无线充电发布仪式，全球首发无线充电系统，让电动车充电更加智能高效、自由便捷、方便安全。雅迪介绍，该无线充电系统最大充电功率可达350W，充电距离最远15cm，充电效率最高达89%。除了无线充电之外，还支持语音播报、电量显示、状态等效、智能保护等特色。雅迪新品G6S将首发这套无线充系统，配备智能语音播报功能，同时具备过电压、过电流、过温度及异物检测等智能保护功能。新车将于2021年3月份正式发售。

雅迪控股是国内最大电动车公司，2018年雅迪电动车市场份额达到14%。受疫情等因素影响，电动车销量快速增长，截至11月下旬雅迪电动车销量首破1000万台，成为行业首个年销量破千万品牌。庞大的销量下，电动车面临充电繁琐、不够智能以及充电安全等诸多难题。而无线充电可从根本上解决行业痛点，并推动行业健康发展。随着雅迪的推动，无线充电或将在电动车领域加速普及并带动市场加速爆发。

【东尼电子】拥有3亿片无线充电材料（纳米晶）及器件项目，导体、金刚线、无线充电用线圈供应立讯精密、富士康等公司。

【横店东磁】是我国磁性材料龙头，旗下诚基电子积极布局无线充电模组、环形器等产业链。

科学家研发出可打印柔性电池、能量密度是锂电池20倍

据报道，加利福尼亚大学圣地亚哥分校的科学家为柔性设备开发出了一种实验性质的化学电池，声称能量密度是当前锂离子电池的10-20倍。该技术还能够让柔性电池商业化制造更加容易，研究人员表示电池能够跟随手机的设计调整，而不是手机设计迁就电池瓶颈。

点评：随着便携电子产品、可穿戴设备的广泛应用，可变形的锂电池具有纸张一样的柔软以及可折叠的特性，使其在下一代超薄、易曲的电子设备中具有广阔前景，一旦这项研究成果能够在未来得以改进并投入商业化应用，或将对未来电子产品的设计产生革命性的影响。

【玉龙股份】石墨烯改性正极材料可以运用到未来的柔性电池领域。

【长荣股份】子公司天津绿动能源科技有限公司致力于提供具有可弯曲折叠的纸电池及相关产品研发。

谷歌宣布开放全新操作系统、可跨平台运行和操作

据报道，谷歌近日宣布向外部开发者开放全新操作系统“Fuchsia”。它的独特之处在于它不是基于Linux内核的，而是使用了一个名为“Zircon”的微内核。

点评：谷歌地将“Fuchsia”称为“安全、可更新、包容和务实的生产级操作系统”。“Fuchsia”操作系统与目前的Android相比，无论是存储器还是内存之类的硬件要求都大幅降低，这也满足了其终端使用的需求。除了应用于智能手机、计算机等，“Fuchsia”操作系统还可以在智能家居等物联网设备上运行，实现跨平台的运行和操作。

【中科创达】是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，开发了开放、中立、普适和创新的多模态融合技术和平台。

【宝通科技】荣获谷歌顶尖开发者称号，是GoogleGBP战略合作伙伴。

大剂量疫苗运输致需求大增、干冰价格暴涨

据报道，由于辉瑞等新冠疫苗需要极低温储存，冷链物流成为疫苗存储、分发和接种的新难题。大剂量的疫苗运输需要大量干冰，对干冰的需求也随之上升，目前某些地区干冰运输的价格已上升至平常价格的20倍。辉瑞的疫苗要求在零下70度的条件下保存，虽然他们现在还没有获得美国FDA的正式批准，但有干冰生产商表示，自从11月份辉瑞疫苗传出重大利好时，他们就已经接到生产需求，并开始加购机器赶制。

A股干冰概念股主要有【凯美特气】【巨化股份】等。

交通运输部支持自动驾驶、产业路径已逐渐清晰

12月9日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，审议《关于促进道路交通自动驾驶技术发展和应用的指导意见》等文件。会议要求，坚持鼓励创新、多元发展、试点先行、确保安全的原则，促进道路交通自动驾驶技术发展和应用；统筹科研资源，围绕自动驾驶在行业应用的关键技术开展攻关；结合交通强国建设试点工作，指导地方谋划和组织一批自动驾驶先导应用示范工程。

银河证券吴砚靖认为，我国智能网联汽车产业进程走在世界前列，得到政策大力支持。目前以V2X为核心基础实现网联自动驾驶的产业路径已逐渐清晰，产业前景渐明。预计2025年之前，L2、L3级自动驾驶商用车型有望放量，相应的C-V2X终端模块及路侧设施建设也将跟进。

【中科创达】是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，智能座舱解决方案已与上汽、广汽、长城、威马、理想、小鹏等车厂达成合作；

【移远通信】所处的物联网模组行业是高成长赛道，5年复合增长率接近20%；

【斯达半导】在造车新势力的车载IGBT中有望导入并提升份额。

北方稀土公布本月挂牌价、镨钕系产品大幅上调

【北方稀土】最新公布了12月挂牌价格，其中镨钕氧化物报42.8万元/吨，环比上月上调15.68%，氧化钕、金属钕分别报53.4万元/吨、65.7万元/吨，环比上月上调超30%。

中信证券认为，随着汽车、新能源汽车、节能变频空调、风电等下游领域的持续回暖，稀土永磁材料厂商补库需求或将持续增加。中泰证券谢鸿鹤预计，2020-2022年氧化镨钕进入短缺周期，氧化镨钕价格或将持续上行，行业景气度也将不断改善。

【正海磁材】的低重稀土永磁体生产基地项目已于8月28日正式投产；

【盛和资源】的稀土产能、产量在国内领先。

【威胜信息】高速电力线载波产品再取得国家电网市场通行证

据官微信息，近日，公司旗下珠海中慧微电子有限公司研发的新一代高速电力线载波芯片WTZ13通过国网计量中心检验，标志着公司高速电力线载波产品再次取得了国家电网市场的通行证。WTZ13通信芯片是一款面向物联网新一代智能电表、配网自动化、电力运检等业务需求的通信SoC芯片。全面满足国家电网、南方电网公司高速电力线载波互联互通技术标准和智能电网信息采集深化应用功能要求。该芯片采用增强抗噪声及抗衰减能力设计，其抗噪声和抗衰减性能较上一代提升10dB，处于行业领先水平，可保障在恶劣环境下通信可靠性，适用于智能电表、远程抄表设备、智能家居、充电站以及能源管理系统等领域。威胜信息旗下中慧高速电力线载波芯片WTZ13成功获得国网计量中心检验报告，将为公司在国网区域赢取更大的HPLC市场奠定坚实的基础。

【得润电子】新能源汽车车载机业务持续放量增长

在互动平台表示，公司主营电子连接器和精密组件的研发、制造和销售，产品涵盖消费电子领域（主要包括家电连接器、电脑连接器、LED连接器、FPC、通讯连接器等）及汽车领域（主要包括汽车连接器及线束、安全和告警传感器、车载充电模块和车联网、汽车电子等），汽车领域的业务占比逐年提升。公司新能源车载充电机产品技术积累深厚，在充电功率、充电效率、集成度等诸多方面均处于全球领先地位，特别是自主研发的22kW大功率车载充电机产品，采用碳化硅高频解决方案，技术品质优势显著；公司将在新能源汽车领域进行持续投入，包括引进和储备更多核心技术人才。公司OBC业务目前已获得全球众多一线品牌（包括豪华品牌）客户认可，订单充足。公司子公司宜宾产业园目前规划建设规模为100万台；重庆工厂目前已实现大批量生产及交付，可根据客户需求计划进行产能安排及扩充；随着新能源汽车车载机业务的持续放量增长，将有效提升公司整体盈利能力。

五、今日公告汇总

【妙可蓝多】公司拟与内蒙古蒙牛乳业及/或内蒙蒙牛控制的实体签署附条件生效的《股份认购协议》，拟以收购人为发行对象非公开发行股票，收购人以现金方式认购公司本次非公开发行的股票。除拟认购公司非公开发行股票外，收购人还拟通过协议转让及公司现控股股东、实际控制人柴琇表决权放弃等可能的方式，取得公司控制权。公司预计于2020年12月14日上午开市起复牌并披露相关进展情况。

【七匹狼】实际控制人今日增持1.37%股份，拟在12个月内继续增持0.63%，增持方式为大宗交易。

【邮储银行】控股股东邮政集团增持股份计划实施完成，累计增持47.07亿元，占本行已发行普通股总股份的1.02%。

【海尔智家】海尔电器集团有限公司召开了法院会议及特别股东大会，审议批准了海尔智家股份有限公司以协议安排方式私有化海尔电器的相关事宜。

【创业环保】公告，宁波百思乐斯贸易有限公司和宁波宁电投资发展有限公司6月22日至12月7日，通过港股通买入公司H股股票，合计买入7137.6万股，占公司总股本的5%。宁波热电持有上述两家公司100%的股权。

【新宏泰】公司控股股东赵汉新及其一致行动人拟向无锡国盛资产管理有限公司（无锡国资委）转让公司股份，占公司总股本的12.26%，转让价23.01元/股，合计4.18亿元。

【延长化建】公司8日收到证监会核发的批复，核准公司向陕西建工控股集团发行22.08亿股股份、向陕西建工实业有限公司发行2230万股股份购买相关资产；核准公司发行股份募集配套资金不超过21.3亿元。本次交易的标的公司陕建股份是陕西省建筑业龙头企业，本次交易前，上市公司的主营业务主要以石油化工工程施工为主。本次交易后，上市公司将成为资质齐全的建筑行业区域龙头企业。

【星云股份】自4月29日至12月10日，公司连续9个月内与宁德时代及其控股子公司签订采购订单金额累计达到1.02亿元，占公司2019年度经审计主营业务收入的28.01%。

【亿纬锂能】拟通过债转股的方式引入SKI作为战略投资者；SKI行使转股权时，以其对亿纬集能享有的现金贷款债权作为出资，取得亿纬集能49%股权，公司同时放弃优先认购权。SKI是全球领先的能源、化学企业，是韩国第三大集团SK集团的核心成员企业。

【西山煤电】拟收购山西汾西矿业集团水峪煤业100%股权，交易金额为63.3亿元。

【北斗星通】12月7日，子公司德国北斗收到F&W按照约定行使卖权的通知，要求德国北斗以1亿欧元的价格收购F&W所持in-tech42.86%比例的股权。in-tech是知名的汽车工程服务提供商。

【亚光科技】近日收到与特殊机构客户签订的订购合同，合同总金额7220万元，合同标的为某型号特种艇。

【万丰奥威】子公司万丰镁瑞丁近日获得恒大恒驰新能源汽车研究院（上海）有限公司EM3项目2款仪表盘支架定点函，项目订单金额约4200万元。

【环旭电子】11月合并营业收入为62.97亿元，同比增长68.20%，环比增长5.43%。前11月合并营业收入为417.5亿元，同比增长24.64%。

【中来股份】公司控股子公司泰州中来近期在N型单晶电池量产效率方面取得了重大进展，泰州中来生产的TOPCon电池量产转换效率已达24.5%，这是国内最高的量产效率。公司运用了新一代J-TOPCon2.0技术，技术工序少、无绕镀、镀膜厚度可实现±0.1纳米可控，可获得更高的转换效率和良率。

【斯莱克】公司与常州西太湖科技产业园管理委员会签订了《战略合作协议》，协议约定公司拟在西太湖科技产业园投资建设汽车动力锂离子电池壳项目，项目总投资2.8亿元，占地面积约50亩。

【华孚时尚】公司拟在淮北高新区新区投资建设30万锭智能纺纱产业园项目，该项目总投资16亿元。

【海航科技】控股子公司天海物流的下属子公司GCLIM与交易对方新设子公司ImolaMerger根据美国法律进行合并，合并完成后GCLIM作为存续公司，并由交易对方持有其100%股权，ImolaMerger终止存续。本次交易完成后，天海物流将不再持有GCLIM股权。海航科技拟出售标的资产预估值合计约为14.53亿元。

【大湖股份】风险提示：近年来公司主营业务盈利能力较弱，后续经营情况和盈利能力存在不确定性风险。白酒产品的营业收入、净利润在公司营业收入、净利润的占比较小，对公司财务数据的影响较小。

【中达安】控股股东、实际控制人拟通过协议转让方式向相关受让方转让5%股份，以完成减持。