事件:
2024年5月22日,广东省人民政府办公厅印发《广东省推动低空经济高质量发展行动方案(2024—2026年)》。方案提到,适度超前布局低空基础设施:完善地面起降设施网。
点评:
1)广东省规划的量化指标明确,近期政策端催化有望密集释放。
广东省再度发文,近期我们推测广东省的政策端催化有望密集释放。方案提到,到2026年低空经济规模超过3000亿元,基本形成广州、深圳、珠海三核联动、多点支撑、成片发展的低空经济产业格局,培育一批龙头企业和专精特新企业。全省通用飞机飞行达到15万小时,无人机飞行达到350万小时。在城市空中交通、低空物流、全空间无人体系等试点示范取得积极进展。
2)重点强调低空经济建设,基建环节先行。
广东省提出推进停机库、能源站、气象站、固定运营基地和航材保障平台等地面保障设施建设。各地市结合实际编制本地区无人机起降设施布局规划,按需建设小型起降点、中型起降平台、大型起降场,形成多场景、多主体、多层次、有人机与无人机兼顾的起降点网络。同时,推动数字低空建设。
推荐标的:
基建直接受益:威海广泰、博众精工。广东省产业链拉动:江苏神通、创世纪。
1、威海广泰:低空基建直接受益标的,空港设备海内外需求共振,23Q4海外订单迎来爆发,24Q2有望释放业绩;24全年业绩3.3e,目前估值18倍,性价比高。
2、江苏神通:广东省低空布局快速推进,子公司鸿鹏航空引入欧洲航发技术,完整布局涡桨、混动、活塞发动机,珠海政府合作的的航发产线有望9月珠海航展前落成,为领导视察准备,年产值过亿。
3、应流股份:主业扎实且成长性强;低空布局航发叶片+航发整机+有人/无人直升机,产品矩阵多维,坐落低空之城安徽,区位优势强。
4、博众精工:低空基建直接受益标的,低空无人机起降平台产品有望在吴江低空示范区率先拿到订单,我们推测该产品在江苏首批建设的需求规模接近30亿元。
5、创世纪:坐落深圳,为亿航智能的机床装备供应商,每轮股价走势与低空基建相关程度较高。此外主业方面,换机周期+3C需求景气,3-5月钻攻机订单迎来小爆发。
6、其他:检测类(苏试试验、广电计量、谱尼测试);基建类(瀚川智能、法兰泰克);整机及零部件(万丰奥威、卧龙电驱、飞沃科技)。
来源:天风证券