1、主营业务:公司主要为跨国制药企业及医药研发机构提供关键医药中间体CDMO服务(占比43%),并从事左旋肉碱系列产品(占比51%)的研发、生产和销售;
2、核心看点:
1)经过二十多年的积累,公司所服务的终端药物涉及抗肿瘤、艾滋病、乙肝、丙肝、骨髓纤维化、癫痫、帕金森症等多个治疗领域。公司服务的终端定制客户包括Incyte、Helsinn、礼来/Evonik、Gilead、GSK等跨国制药企业。
2)公司积累了水溶性小分子氨基酸分离和纯化技术、药物手性合成技术、过渡金属催化的偶联反应技术、多样化的化学合成生产技术、符合产业化实施的设备装置改造技术等多项核心技术。
3)创新药中间体方面,公司为客户定制研发生产芦可替尼、巴瑞替尼(世卫组织当地时间14日发布公告,建议将巴瑞替尼(baricitinib)与皮质类固醇相结合治疗新冠肺炎重症患者)、阿拉莫林等创新药的关键中间体,帮助客户提高了药物研发及生产效率;已上市药物中间体方面,公司为客户提供持续的产品工艺优化和升级服务。
4)此外,公司是全球主要左旋肉碱供应商之一。公司左旋肉碱系列产品出口全球30多个国家,产品质量高、品质稳定。公司生产的药用级左旋肉碱已在中国、美国、欧洲、日本、加拿大、英国、意大利、希腊、马耳他等多个国家和地区完成药品注册。
3、市场规模:
1)根据F&S预计,2018年~2023年,全球医药CDMO行业,未来五年将保持年均14.1%的增长率;其中生物药CDMO市场,年均复合增长率将达到22.9%。预计到2023年,全球医药CDMO行业市场规模将达到518亿美元。
2)根据F&S预计,2018年~2023年,中国医药CDMO行业,预计未来五年的年均增长率将保持在28.9%左右,其中小分子药物CDMO和生物药CDMO行业的市场规模增长率将分别维持在20.8%和41%左右;到2023年中国医药CDMO行业市场规模将达到85亿美元;
3)根据TheInsight Partners预测,2019年至2027年,左旋肉碱市场规模将保持4.79%的复合增长率,2027年,全球市场规模将达到2.63亿美元。2018年,中国左旋肉碱市场规模为0.14亿美元,占全球8.28%的市场份额。
4、竞争对手及2020年市占率:药明康德(市占率21.3%)、凯莱英(12.7%)、博腾股份(8.2%)、九洲药业(5.22%)、诺泰生物(1.66%)、诚达药业(0.8%)
5、主要募投项目:公司实际募集资金总额16.21亿元。拟投资4.27亿,用于医药中间体项目、原料药项目及研发中心扩建项目;
6、数据一览:
(1)2018-2020年,公司营业收入分别为2.03、2.94、3.73亿元,复合增长率为35.6%;归母净利润分别为0.07、0.54、1.20亿元,复合增长率为314.0%。2018-2020年公司毛利率分别为34.66%、45.05%、50.12%。发行价格72.69元/股,发行PE83.10,行业PE72.64,发行流通市值16.01亿,总市值70.29亿。
(2)公司预计2021年收入为4.22至4.28亿元,同比变动幅度为13.10%至14.68%;扣非净利润为1.00至1.02亿元,同比变动幅度为18.30%至21.02%;(资料来自公司官网、招股说明书)