本帖每日除呈现公社精彩文章之外，将尽力梳理当日市场脉络，帮助广大社友理清市场波动背后的逻辑驱动，以便在波诡云谲的股市之中更加从容，同时也欢迎大家提出宝贵的意见和建议。

一、主线

①疫情相关

个人观点：疫情+收紧货币双重暴击，所以盘中美股期货跳水，今日收盘跌幅还扩大了，这里要谨慎

个人观点：凯莱英和博腾连续收到辉瑞大单，证明辉瑞目前正在开足马力生产，对于小分子口服新冠药必须要给予足够的重视

【中信医药】昌红科技深度报告 ——@夜长梦山 

②电子支付&数字货币

个人观点：在经过了新闻→辟谣→机构不断解读利好之后，市场终于从分歧中回过味来，即使小商户能把个人码换成商户码，但是支付宝和微信都是要薅羊毛的，聚合支付可以降低费率，数字货币0费率，还是利好，所以今天形成了一波一致的小高潮

③汽车相关

东软集团：翻倍空间的医疗信息化与汽车智能化龙头 ——@思百得 

1、东软集团的汽车智能互联业务占比43%，在行业缺芯情况下仍同比增长高达100%，全球前30大汽车厂商中85%使用了东软的软件与服务。

2、医疗信息化是东软集团的主营业务之一，已连续10年保持医疗IT解决方案市场份额第一，然而市值却低于行业第三，甚至不足行业第二市值的一半。

3、东软集团目前有三个子公司正在筹备上市，很快将母凭子贵获得价值重估。

4、东软集团股价处于历史底部，市净率仅1.5，为软件行业倒数前十，严重低估。

百达精工，汽车配件细分领域的龙头！ ——@底部翻倍 

1、公司主营产品发电机爪极是汽车发电机上的重要构件，工艺极为复杂，制造难度非常大，集中度高，具备较高的竞争力。

2、公司主营产品汽车制动卡钳活塞是汽车制动系统中的主要安全部件，将被越来越广泛地应用于各种类型的轿车、商用车上。

3、公司新开拓粉末冶金等新材料产品，以及新能源汽车空调压缩机铝动静盘、电子转向铝件产品等汽车轻量化产品，目前均在逐步导入量产。

4、公司生产制造的汽车零部件已经广泛应用于各大知名品牌汽车及新能源汽车。

京泉华: 第二波主升浪开启，看翻倍空间 ——@泡沫男孩 

软控股份逻辑更新 ——@夜长梦山 

泰晶科技核心观点 ——@夜长梦山 

④数字化相关（大数据+软件+工业互联网）

政策再次双击，智能制造大产业方向需高度重视！ ——@夜长梦山 

有道云笔记 ——【海通计算机】工信部印发十四五大数据产业发展规划，数字资产化快速推进

⑤军工

军工电子大涨点评&重点推荐 ——@天空才是尽头666 

【国盛军工】：打造中国PCC，中国高温合金平台型龙头乘风起航 ——@腿斩韭菜求回本 

派克新材 持续重点推荐 ——@夜长梦山 

二、支线

①新能源相关

国君策略：分布式光伏再迎催化，迎接新能源新时代 ——@实用主义的猪 

事件：浙江省工商业电价再度上涨约10%；浙江发改委近期拟对重点用能企业超出年度基准能耗的部分按等价值折算成电量，执行阶梯电价。

1、当前市场交易电价上涨，高耗能企业超能耗惩罚性电价，工商业光伏可帮助用户解决双控问题，将进一步促进工商业用户屋顶光伏装机意愿。

2、2025/2030/2060工作目标，非化石能源消费比重达20%/25%/80%。十四五、十五五期间，光伏、风电合计年均增长将达到120/180GW。

3、全面推广绿色低碳建材，推动建筑材料循环利用。开展建筑屋顶光伏行动。伴随整县推进节奏，分布式、BIPV有望加速。

4、测算整县推进总规模超600GW，首批150GW有望在十四五期间落地；BIPV市场预计至2025年底超1000亿。

5、逆变器：阳光电源，锦浪科技，固德威，德业股份；户用及epc环节：正泰电器，天合光能，晶澳科技，森特股份，芯能科技等。

远东股份-新能源电缆隐形冠军，业绩大增可期 ——@王铁锤 

1、公司主营电缆，今年以来订单暴增2-3倍，目前未在业绩体现，预计兑现周期1年，特高压电缆、风电电缆、核电电缆细分领域第一，海洋电缆也在研发，明年7亿利润，值200亿。

2、公司旗下圣达铜箔核远东铜箔是宁德时代主要供应商，前期小股东闹事问题基本已解决，三期产能未释放，对标诺德股份、嘉华科技，保守估值100亿。

3、公司锂电池对标蔚蓝锂芯，近期订单来看扭亏指日可待，成功打通欧洲电动工器具、储能市场，在手小牛电动车9亿订单，保守估值100亿。

4、民用机场建设，京航安订单、利润稳定，优质资产，估值50亿。

5、新成立远东储能，宜宾60亿产业园今年开建，1年内目标500亿市值。

纳尔股份—昇兴股份后又一重磅预期差，卡位氢能核心环节的十倍股 ——@Kael 

事件：经过较长时间的规划研讨之后，国家氢能顶层设计有望加快对外发布，这是一份涉及氢能产业的中长期规划，将对未来氢能产业的持续发展起到引领作用。

1、氢气通过氢能源车的燃料电池系统转换为电能，膜电极是氢气转换为电能的反应场所，在总成本中占比较高，是最核心的零部件，技术门槛高，具有极高的成长性、产品附加值和竞争壁垒。

2、纳尔股份目标是成为国内最大的膜电极研发制造企业，材料配方、生产工艺等核心技术自主可控，产品的单位面积发电功率、催化剂铂载量、使用寿命等关键性能指标上具有显著优势。

3、纳尔股份在两年内扩张的产能不会低于40万平米/年，可增收超14亿，按照10%的净利率计算，对应1.4亿净利，给50PE，增量市值70亿，加上传统业务30亿，总市值100亿。

科林电气——一个月看翻倍的底气在哪？ ——@Oscar～ 

1、公司拥有逆变器产能1万台/年，产能弹性大，已签订3-5个分布式光伏项目，在跟进十余个，可配套自有电力设备，单瓦盈利对标正泰。目前披露在手项目0.8-1GW，单瓦净利0.2元，预计贡献净利润1.6-2亿，这一部分的估值至少30-40亿。

2、公司自建充电站、战略合作伙伴及运营商建站总量100多座，具备与主流乘用车、大巴车、公交车、物流车的充电对接能力。

3、公司产品广泛应用于国家电网智能电网配电、变电和用电建设领域，每年业绩增速都很稳，今年受原材料影响毛利率下滑，明年恢复。

海利得——光伏颠覆性产品，反射膜唯一龙头，从0到1的沙漠之光 ——@铜锣湾陈浩南 

1、海利得是目前全球唯一能够真正量产光伏反射膜并通过测试的公司，实际运用场景发电量和使用寿命远高于竞争对手，光伏反射膜性价比是跟踪支架的3倍多。

2、反射膜需要较大的安放间隔，更利于在荒漠中使用，昨晚发改委支持利用沙漠、戈壁等发展风光可再生能源。

3、按照反射膜1GW投资1亿元测算，市场规模为400亿元，30%利润率对应120亿利润空间。1GW投资1亿，不到一年收回成本，是HJT设备回本周期的1/5。

4、公司主业明年8亿利润，后年10亿利润，保守给予25倍估值，对应市值200亿；光伏反射膜5年200亿空间，每年营收40亿，净利率30%，净利润12亿，给30倍PE对应360亿市值，总市值560亿。

新力金融——理性分析比克动力的价值 ——@Evans777 

1、 比克动力业务包括小型动力电池和乘用车动力电池，计划在2022年下半年推出4680电池量产产品，目前已经在规划大尺寸圆柱电池生产基地。

2、比克动力在本次收购后从一家民企变为国企，入主方安徽国资在新能源车领域已经扶持了蔚来、江淮和国轩，这三家公司都得到了巨大的发展资源倾斜。

3、比克对标孚能科技、国轩高科，由于今年乘用车动力电池出货量很少，业务大头来自小型动力电池，估值折价20%，比克动力100%股权大约价值230亿。

4、假设本次收购比克动力股权价值80亿（参考2017年中利集团收购比克动力的价格），定增价格7.27元，发行后总股本大约12亿股，对应股价至少17元。

海通电新：便携式储能一储能领域弹性市场 ——@夜长梦山 

1130储能观点更新 ——@夜长梦山 

隆基硅片降价，产业价格及趋势有望获得积极正面引导 ——@冰糖可乐 

【逻辑更新】碳纤维设备逻辑再梳理：从1到10，兼具爆发力和确 ——@五一路牛仔 

东南网架——15倍的整县推进标的 ——@冰糖可乐 

②锂电

超越科技--低估的动力电池回收次新 ——@北辰1 

1、公司投资建设废旧锂电池及极片废料资源循环利用项目，项目达产后年均可实现销售收入107638.19万元，净利润11442.58万元，投资利润率38.19%。

2、公司报废车辆回收拆解及综合利用项目，达产年均可实现销售收入75114万元，净利润14378万元，投资利润率37.9%。

3、由于在手订单量不断增长，业务规模持续提升，公司年报业绩预计净利润1.566亿-1.807亿，给与35倍PE，对应市值55亿-63亿。

4、2024年预计公司净利润4.147亿，给与35倍PE，对应市值145亿，目前市值仅34亿，存在4倍空间。

最全最详细锂矿锂盐上市公司盈利模型 ——@主流题材研报精选 

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展 ——@听风的韭菜 

③电子烟

个人观点：虽然机构极力鼓吹利好，但是行业偏悲观，普遍认为是利空，烟碱浓度对口味影响很大，而且只允许从烟草中提取烟碱，金城、润都凉凉。。。

【天风轻工】电子烟国家标准（征求意见稿）要点提炼与解读 ——@冰糖可乐 

有道云笔记 ——电子烟国标解读专家电话会议20211130

④微信解除外链限制

微信群聊试开放电商外链，分析师称抖音有望获得15%的用户增量 ——@tony2001 

1、微信11月29日发布关于《微信外部链接内容管理规范》的更新说明称，在点对点聊天场景中将可直接访问外部链接，未来将在群聊场景下试行开放电商类外部链接直接访问功能。

2、国盛证券认为，如果是微信向其他平台单向开放，则或可带来3000-7000亿电商导流成交额，但不一定为微信带来收入。如果在长期这一开放做到微信和很多平台间双向的“互联互通”，则或可为微信带来近7000亿的额外私域电商成交额。这将在长期体现为，微信作为电商基础设施的越来越重要的服务和变现价值。

3、如果像快手一样，抖音可以获得推荐、流量、交互等功能完备的小程序落地页，那么估算其可以获得约15%的用户增量。

三、其他

关于安泰科技的几个问题 ——@夜长梦山 

1、公司非晶带材曾经被给予厚望，但是行业发展起伏、国网招标变化以及之前业务较杂需要聚焦，即使目前有所转好，但短期不会再有所投入，更应该关注纳米晶和软磁粉业务。

2、公司目前和北方稀土合作5000吨磁材，未来增加到20000吨，合作是排他的，安泰科技和北方稀土深度绑定，磁材增量空间巨大。

3、公司2020年受到疫情影响砸出业绩坑，现在逐步恢复，难熔金属产品线布局非常好，高端医疗占比40%，半导体占比20%。

4、公司是大股东中国钢研的氢能平台，定位很高，目前氢能产品不断增加，双极板已经给海外知名客户供货，加氢机不断渗透。