(今年以来6下涨价80%,电解液涨价也增加了40%)
一、多氟多是锂电板块6f 弹性最大的票:有预期差
1、6F 以前21年普遍预期价格摸到20万/吨 现在是价格3月就到了20万,预计年度均价20万以上;
2、多氟多目前产量和产能1万吨,以前预计5000吨下半年释放产能,最新的招商纪要4月可以释放产能;
3、氢氟酸 是国内龙头 能生产11个9的高纯度半导体级的 4月底台积电来审核;价格也是在涨;如果台积电审核通过,对业绩影响不大,能提升估值;
4、氟化盐 全国产量最大,涨价有利于业绩提升;
4、一季报后业绩会持续向好;公司目前所有产的人都满产满销;
二、天赐材料 白马龙头-电解液涨价,有效传导六氟涨价。
1、电解液供货为CATL、LG、特斯拉等下游大厂,提价弹性不如多氟多,但稳定性比dfd好;
2、最新纪要显示天赐的6下自供为90%,年产量为1.2万吨,按照每吨电解液需要0.12吨6F来计算,020年电解液产量预计为8万吨,需要的六氟约为0.96吨,为何还要外采10%,可以理解为以前的2000吨的晶体六氟产能开不满,要么认为液体六氟的单吨用量要高一点;若今年天赐为14万吨的电解液产量,还需要0.8万吨的6F供给;天赐下半年会释6万吨的6F,初步估计你想的话也就仅仅购自供;
3、液体6F都是来自于天赐硝子公司,天赐持有30%;
4、LiFSi 今年销量估计2400吨;
5、拥有添加液剂和6F参股公司,涨价对公司成本变化影响相对比较小;
三、天际六F产量为约9000吨,生产成本在头部三家企业中最高,股东不断减持状态中……
综上在六F确定性价格上行的过程中,如果来一波趋势的话,坚定选择纯粹的6F-多氟多
利润-估值:按照均价6F20万/吨,1.3万吨的产量 成本6万元 利润为18.2亿,其他板块的利润抵消公司的所得税和费用。现在155亿的市值也就8.5倍的PE。 值得拥有吗?