云海金属(002182) 6月23日机构内部交流会议

2022-06-23

6月23日慧选牛牛讯，机构举办内部交流会议，发布云海金属(002182) 会议交流纪要，公司介绍： 一&;二季度经营情况：Q1 由于镁价较高，以及销量增长，实现收入 25 亿，利润 3 亿，同比 有明显增长。 Q2，受疫情影响，下游车企停止生产，但是由于我们跟中高端客户多签订的比较固定的镁供 应合同（因为 21 年很多小企业毁约），二季度镁销量受影响不大(虽然长江中下游销量少了 1000 吨，但是出口多了 2000 吨)。铝合金的销售在 4 月份略微受一些影响，5、6 月份在物 流畅通后已经基本上恢复了。而且，我们跟一些客户是季度定价或者月度定价，镁价对我们 的影响要比行业其他公司小。 原镁冶炼成本优势： 1. 白云石自采：公司自采白云石的成本在 30 元/吨左右，目前外狗的价格在 100 多元， 降本空间可观。 2. 技术优势：公司竖罐工艺优势明显，并持续进行技术改进，吨镁耗煤 2.8 吨，行业 平均在 5-6 吨。 3. 智能化优势：在宝钢进来后，协助公司进行智能化改造（之前仍有 70%需要人工操 作），智能化改造后可以降低人工成本和能源成本。 骨料外售情况： 目前骨料的价格较高，山西地区在 200 元/吨，巢湖也在 100 多元，公司开采成本在 30 元/ 吨；目前，巢湖剩余储量 8000 万吨，五台矿权储量 1.9 亿吨，若按 30 年开采结束，每年外 售 800-900 吨骨料，利润空间丰厚。 镁建筑模板业务： 1. 市场规模：目前铝建筑模板规模大概在 8000 万方，存量占整个模板市场的 35%，预 计未来镁模板跟铝模板会搭配使用，乐观假设未来比例在 7:3（镁 7 铝 3），对应 5000 多万 方的镁模板需求；现在还在前期拓展，假设前期镁模板用量在 1000 万方，也对应 15 万吨镁 合金，体量很大。 2. 镁模板相关压铸设备已经到厂，预计下半年看是生产并向市场推广；预计 22 年实现 营收 1 亿，23 年 6 亿，24 年 8 亿。（节选）

该股最近90天内共举办了4次或以上机构内部交流会； 90天内共有4篇券商研报，机构给出评级4家，买入评级4家。90天内共110家机构调研，其中券商调研12家，基金32家，私募19家，资管13家。

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