重点推荐【智飞生物】!基本面无变化,把握回调绝佳机会!
[玫瑰]市场风格转换,资金对医药的配置需求加大,而经过调整后,低位低估值高增长优质标的受到青睐,尤其是历史辨识度较高同时兼具流动性的个股,【智飞生物】兼具以上特征,是医药中资金配置的重点选择。
[玫瑰]中报预计高增长。部分城市如上海等4-5月HPV接种影响较大,但整体仍然保持了较高增长,不考虑新冠,预计公司Q2单季度业绩增速仍能保持在50%以上。
[玫瑰]市场担忧在逐渐弱化。智飞3-4月股价下跌,受到WHO免疫规划修改等因素错杀,在医药下跌的大背景下,担忧过度,当前看医药整体情绪向好,配置意愿增强,后续悲观情绪将逐渐缓解。
[玫瑰]基本面良好,业绩确定性高。当前股价仍然明显低估,22年25倍,65%左右增长,公司管理团队优秀,销售平台价值突出。和海外巨头默沙东已合作多年,得到深度认可。小产品在销售平台上可以跨越为大产品,大产品跨越为超大产品。
[玫瑰]后续催化多多。多个产品处于临床III期尾声或者报产,四价流感、二倍体狂苗、23价肺炎等22年申报生产,15价肺炎、四价流脑结合、痢疾双价临床III期进行中;另外针对变异毒株,公司已开展德尔塔/奥密克戎双价,新冠/流感联苗研究,mRNA技术路径也有布局推进。九价HPV疫苗,目前16-26岁接种,扩龄获批有望在Q3看到。