EVA粒子经销商价格小幅回弹，看好Q3价格上涨，继续推荐联泓新科、东方盛虹 #中信建投新能源

今日联泓新科、东方盛虹同步涨停，我们判断主要系以下原因：

1、本周硅料价格企稳，后续随着新产能投放+检修结束，预计8-9月份硅料产量环比增长，9月份单月产量将达到8万吨左右，相比7月6万吨左右产量增长30%左右。

2、随着硅料产能释放，预计Q4之后EVA粒子将成为产业链最紧缺环节。根据我们测算结果，Q4光伏EVA粒子极限产量约为40万吨（对应不到100GW），而硅料产量在26万吨以上（对应100GW以上），预计明年硅料、石英坩埚、EVA粒子产能分别为460-500GW、500GW+、350-450GW。

3、近期经销商价格企稳回弹，看好Q3EVA粒子价格上涨。参考Wind联泓线缆料UL00628市场价（经销商价），最近一周线缆料价格从2.52万元小幅回弹至2.58万元，后又恢复至2.54万元，经过连续1个月的价格下跌，近期价格波动表明非光伏料需求有回暖迹象，预示着出厂价即将开始上涨。

4、投资建议：联泓新科、东方盛虹

风险提示：硅料投产进度不及预期、光伏需求不及预期

中信建投新能源 朱玥/王吉颖