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1016摘录

波罗

2022-10-16 22:08:26

1、个股（不分先后）

汉王科技：市值最小信创+人工智能先行者

◇公司无纸化签名、人脸识别、扫描仪等产品积极参与信创国产操作系统的适配测试，并取得相关认证，多款产品已实现批量出货。截止22年半年度，有效专利1010项，注册商标1328项。
◇业务构成：文本大数据聚焦司法、档案、人文、金融、教育五大领域；笔智能交互：数字绘画、无纸化签批、消费智能终端配笔；人脸及生物特征识别：冬奥会人证核验系统（部分），数字哨兵（健康码+测温+电子身份证+人证比对）服务100多个地市数字化精准防疫；AI终端：电子记事本、智能仿生机器鸟，新进大健康，创新研发首款柯氏音血压计进入产品注册阶段。
◇业绩增量为数字政府、数字经济赋能，在智能化、数字化社会建设中有广泛的应用场景。（同花顺、调研信息）

润建股份：公司Q4业绩有望加速增长

◇10月14日晚公告，前第三季度归母净利润1.14至1.29亿，同增25%至42%；Q3公司受到一定疫情的影响，同时上游硅料及组件价格高企也使得能源网络运维业务推进较慢；
◇在订单项目储备充足下公司Q4业绩有望随疫情恢复、叠加硅料价格企稳回落实现同比加速增长。
◇预计公司22-24年归母净利润分别为5/7/9.9亿元，对应22-23年PE为16/11/8倍（天风通信）

中一科技：国内锂电铜箔领先企业，同行对比显低估

◇公司是国内高端铜箔行业领先者，2022年上半年公司产能利用率达到121%，铜箔订单饱满，需求强劲，2021公司锂电铜箔产能2.45万吨，预计2022/2023/2024年产能将达到4.25/5.55/8万吨。
◇需求端：预计2025年全球动力及储能电池出货量达1612GWh、397GWh，带动全球锂电铜箔需求从2021年36.09万吨提升至141.615万吨，2021-2025年CAGR为40.75%。
◇预计22-24年归母净利润分别为4.9/7.14/11.0亿元，对应PE分别为14/10/6倍；同行诺德股份、超华科技、铜冠铜箔，2023年行业平均PE为20倍。（东北证券）

海象新材：利润率持续提升，出口业务景气

◇公司主营PVC地板，境外占比99.07%，得益于原材料下跌及汇兑收益，Q2单季度毛利率20.45%，环比增长约5.1%。Q3公司原材料PVC环比下跌约15.5%，人民币汇率环比下跌约6.46%，因此公司Q3毛利率有望进一步提升。此外，越南三期工厂土建完成，产能逐渐释放。公司将于10月26日披露三季报。
◇2022年1-6月中国PVC地板累计出口金额同比增长12.9%，公司外销增速略超过行业平均水平，市场份额有所提升。
◇天风证券预计公司22-24年归母净利润为2.11/2.86/4.15亿元，同比+118%/+36%/45%，保持高增长。

兴通股份：未来弹性巨大，已拓展液化石油气和原油运输，布局外贸运输

◇公司是国内最大的液货危化品水运船东，化学品船运市占率约为9.67%，运输量占行业10.4%，平均船龄及载重吨级均遥遥领先于行业平均水平，现阶段国内危化品水运行业快速扩容阶段，供给端运力扩张受到严格管制，行业马太效应逐年愈加显现。
◇公司的运输品类拓展了液化石油气和原油，并积极布局外贸运输，打开了增长的天花板，成为新的成长曲线。
◇23年起公司新增运力的投向或转为程租市场，将加大公司收入和利润弹性，国信证券预计公司22-24年实现收入8.0/11.4/15.1亿元（+41.3%/+42.8%/32.1%），实现利润2.3/3.4/4.6亿元（+16%/48%/33%），对应PE估值仅为19.9/13.3/10.0X15w。

2、题材

教育：实施科教兴国战略

◇事件：10 月 16 日，二S大召开。相比十九大而言，此次报告提出，“实施科教兴国战略，强化现代化建设人才支撑”单独成章，着墨增多。强调“加快建设高质量教育体系，发展素质教育，促进教育公平”。“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位”，“加快实现高水平科技自立自强”，深入实施人才强国战略。

◇相关公司：
国脉科技：人气龙头+职业教育；
博瑞传播：智慧教育+学校业务占比56%左右；
凯文教育：职业/素质教育+北京国资；
国新文化：智慧/职业教育+央企；
中公教育：职业教育。

双十一：数字经济下，新电商启动

◇天猫公布双11开始时间为10月24日晚8点预售，优惠力度为跨店每满300元减50元，是近年来折扣力度最大的一年。
◇相关受益公司：
跨境电商：跨境通（近期摘帽）旗下子公司优壹电商主营跨境进口电商业务，拼多多平台属于合作方，22年上半年营收92.68%国内，7.32%国外；值得买主要为电商、品牌商等提供信息推广服务，22年上半年营收97.9%国内，2.1%国外。
快递：顺丰控股是综合物流公司前三季度净利预增约150%；圆通速递是综合物流公司前三季度净利同比增长190.47%。
网红：粤传媒参股基金持有美腕网络科技股权，后者孵化出网红李佳琦。
产品公司：丽人丽妆天猫平台营收占比维持在90%以上；贝泰妮主营生产、销售的产品包括护肤品类产品、彩妆类产品等，21年上半年化妆品营收占比90.25%。

电子烟：FDA审查接近尾声，政策或触底

◇10月15日消息，据外电报道：FDA宣布已经完成了对95%的非烟草尼古丁产品申请的初步审查。
◇截至22年5月14日，已有200多家独立公司向FDA提交了近100万份NTN产品申请。迄今为止，截至5月14日提交的所有申请都已得到处理，意味着政策底即将到来。
◇加热不燃烧产品在韩国烟草市场的份额占比从17年的2.2%增加到21年的12.4%。英美烟草公司市场份额也实现翻番。
◇国内电子烟国标落地，10月起水果味电子烟全面下架，而口味滤嘴走俏。
◇香溢融通(过滤嘴生产)；思摩尔国际（全球雾化设备生产商龙头）；弹性较大：集友股份、顺灏股份、东风股份。

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