核心结论:
1、8月问卷调查结果较7月,机构仓位变化不大。仓位上限附近的投资者近期开始加仓。仓位上限附近占比由41.1%上升至42.5%。而仓位下限附近占比由10.5%下降至9.4%。
2、市场对下半年中长期贷款增速的回升更加悲观。认为下半年中长期贷款都无法回升的客户占比由13.7%大幅增加至22.7%;而认为中长期贷款的持续回升,还需要一个过程的客户占比也由58.4%上升至64.9%;下降幅度最大的是认为中长期贷款增速将会持续回升的投资者,占比由27.8%大幅下降至12.4%。
3、8月问卷调查结果较7月,结果变化不大,大约70%的客户认为超跌反弹后是底部震荡。
4、新能源仍然是最看好的方向,但看好的投资者占比大幅下降;看好资源品、TMT的上升较多。这可能表示市场对未来方向分歧较大。
5、储能代替军工成为最看好的方向,这或许与近期储能指数不断走高有关。看好储能的占比由16.2%上升至29.3%,成为最被看好的方向,其次是看好军工的占比达到27.4%。
6、半导体国产化替代能否走出α的市场分歧仍然很大。
7、看好猪肉和动保的客户最多,占了30%,其次是出行链条和白酒,分别占比25%和23%,地产链仍然没有明显提升,占比仅有10%。
8、认为医药板块只有补涨机会的投资者(27%→18%)在最新一期调查中转而认为医药板块没有机会(12%→20%);但仍有62%的客户认为医药是战略底部,占比甚至略有提升,或说明中长期看好医药的那批投资者仍然比较坚定。
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