捷佳伟创点评：TOPCon SE激光设备批量交货，受益TOPCon扩产浪潮望超预期#中信建投新能源 

事件：根据公开信息，近日，捷佳伟创N型TOPCon SE激光及专用高温设备批量订单开始交货，同时海外陆续签订近10GW的PE-poly路线TOPCon整线Turnkey合同。

捷佳本次SE我们预计客户为行业龙头，批量订单的交付代表公司成功实现价值链延伸，在激光设备领域实现突破，同时进度领先于市场同行。TOPCon SE有望为TOPCon提升0.3-0.5pct效率，性价比显著，后续有望渗透率逐步提升成为行业标配，为公司打造成长新动力。

根据我们统计，今明两年TOPCon扩产有望分别达到100、150gw以上，TOPCon仍有望成为未来光伏环节主线之一。而捷佳作为TOPCon设备龙头，有望受益于TOPCon扩产浪潮，同时PE技术渗透率持续提升，订单落地有望超预期，实现业绩高增长，持续重点推荐。