🔥事件：公司发布2022三季度报告，前三季度实现收入14.85亿元，同比下滑1.24%；实现归母净利润1.17亿元，同比下滑22.82%；实现扣非净利润9751万元，同比下降26.82%。

🏅1、单季度收入增速回正，储能收入结构比例有望持续提升

Q3单季度，公司实现营收6.12亿元，同比增长17.21%，我们预计公司本季度储能收入比例将持续提升，受益于储能行业高速发展，公司储能温控龙头地位稳固，有望持续高增，收入占比持续提升。

🏅2、盈利能力显著改善，业绩有望持续高增

Q3单季度公司实现归母净利润6452万元，同比增长45.04%，受公司 2022 年 7 月实施股权激励的影响，报告期内公司股份支付费用为 1,730.13 万元，剔除这部分影响，Q3实现净利润7901.24万元，同比增长77.63%。

公司Q3业绩高增，主要得益于收入同比恢复增长叠加盈利能力持续改善。22Q3单季度为31.66%（去年同期28.40%），预计主要受益于：1）储能业务放量高增，产品结构改变，储能温控业务毛利率较高带动整体毛利率提升；2）产业链恢复以及原材料成本压力有所缓解。此外，公司前三季度受益于汇兑收益增加及融资利息支出减少带来的财务费用同比下降125.96%，以及投资收益同比大幅增长，净利率明显提升。

🏅3、受益于储能行业高景气，温控龙头高增可期

1）在手订单同比大幅增长，后续有望持续增厚订单与业绩，储能高速发展下公司温控产品需求有望爆发。2）液冷全链条布局，公司全面研究芯片、管路连接分配、冷源，各个细节均有相应技术产品。产品由数据中心与通信领域出身，可靠性、长寿命等性能突出，对于客户需求理解到位，打造核心竞争力。3）公司龙头地位稳固，全面积累技术与应用经验，业务持续布局发展未来可期。