[烟花]【长江电新】国内大储：10月中标激增，行业景气提速

国内10月储能中标量数据出炉，进一步印证行业高景气：

[爆竹]1、根据北极星储能网中标信息统计，10月国内储能EPC中标8.9GWh、储能系统中标1.5GWh、储能系统框架采购8.7GWh，进一步呈现爆发趋势，其中EPC项目中，内蒙赤峰、安徽阜南、新疆三塘湖、广西等项目的中标容量均超过0.8GWh；1-10月国内储能EPC累计中标已达到22.9GWh。行业爆发趋势得到进一步印证。

[爆竹]2、根据储能与电力市场统计，10月国内储能系统采购量1.77GW/8.07GWh，EPC等其他产品中标2.0GW/6.6GWh。

[爆竹]3、继续推荐储能板块。欧洲户储近期出现盘整，主要受欧盟电价机制改革及欧洲天然气、电价波动影响，但派能、鹏辉、德业、锦浪的三季报均兑现了积极的量利趋势，且展望积极，板块基本面依旧强劲，考虑到对应明年的估值普遍回落到30倍附近，继续推荐。美国大储、国内大储是预期边际向好的市场，美国商业模式清晰，今年风光装机和电池价格影响了需求节奏，订单周期影响了产业链盈利，但展望明年政策和项目均将支撑改善。国内独立储能需求激增，盈利拐点预计明后年也将形成，支撑逻辑包括可再生能源装机增长和强配政策严格执行；可再生能源、储能成本下降；现货市场、辅助服务市场成熟；潜在的政策预期。大储环节从弹性出发推荐EPC、温控等，继续推荐锂电池、逆变器标的。