提纲：

一、行业题材：

3CL蛋白酶抑制剂：在新冠药方向或更具潜力；

新冠药：止咳类药物热销；

流感疫苗: 流感高发期来临，相比往年更严峻；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

辽宁能源：拟购买绿电资产+煤炭；

六、新股研究：

有研硅（科创板）：刻蚀设备用硅料领先厂商。

正文：

一、行业题材：

3CL蛋白酶抑制剂：在新冠药方向或更具潜力

1、事件刺激：众生药业股价强势，主要是子公司众生睿创的3CL蛋白酶抑制剂新冠药RAY1216在广州3期临床（预计23年Q1将完成入组），如果成功将是重磅国产新冠药单品，从0-1。券商研究称与Paxlovid相比具备成为最佳新冠口服药物的潜力。预计上市定价低于1000元1疗程，并有望成为国家和地方主要的储备用药。

2、3CL蛋白酶抑制剂方向或更具潜力

1）目前美国FDA已批准Paxlovid和Molnupiravir两款口服新冠药物上市，分布代表3CL蛋白酶和Rdrp聚合酶抑制剂方向，Paxlovid的临床数据显示对比空白对照组，试验组减轻高风险人群89%的住院及死亡风险，而Molnupiravir只有30%，到4月末美国市场上口服新冠药物处方90%已基本转为后上市的Paxlovid。

Paxlovid是全球销售规模最大的口服新冠药物，自2021年12月-2022年10月，美国ASPR已分发了800多万人份的Paxlovid，生产企业辉瑞预计2022年销售额将超过200亿美元。目前Paxlovid已在国内上市，定价为2300元一疗程。

2）众生睿创与辉瑞Paxlovid均为3CL蛋白酶抑制剂方向，在众生睿创前期的剂量探索性研究(IIT研究)中，与安慰剂组相比均具有统计学显著性差异，安全性、耐受性良好。

3、当前主要新冠药的药物机制

3CL蛋白酶：辉瑞(Paxlovid),先声药业(SIM0417)，众生睿创(RAY1216)，君实生物(VV993);

RdRp抑制剂：真实生物(阿兹夫定),君实生物(VV116),科兴制药(SHEN26),歌礼制药(ASC10); 

雄激素受体拮抗体：开拓药业(普克鲁胺)；

4、相关公司及进度(3CL蛋白酶抑制剂)

众生药业：RAY1216,三期临床获批，11.3公告。

先声药业（港股）：SIM0417，正开展三期期临床试验，9.29公告，（年产值预计超过20亿元，首期抗新冠口服药物原料药100吨/年，供应至少2000万人份）。

前沿生物：FB2001（首个注射型），随机、双盲、安慰剂对照的Ⅱ/Ⅲ期临床，上海药物所合作，4.28公告。

广生堂：GST-HG171,临床试验获批，9.26公告。

艾迪药业：临床试验申请（IND）阶段，药石科技合作，8月23日公告。

博济医药：药物发现的阶段，预计年内临床，优势是无需联用利托那韦。4.5公告。

翰宇药业：临床前阶段，4.14公告

盘龙药业：临床前研究工作阶段，陕西科大合作，11.4互动。

君实生物：VV993,临床前研发，9.8公告。

盟科药业：先导化合物优化阶段，7.19公告，次新股。

（部分资料来自华鑫证券、公告、投资者调研）

新冠药：止咳类药物热销

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：台媒报道称，受新冠疫情影响，咳、喘症爆量，吃药吃到缺。8-11月去咳宁销量暴增9.5倍。

2、新冠肺炎咳嗽：常因新冠病毒感染后肺组织受到损害，呼吸道受影响等所致，有相关的流行病学史。新冠肺炎咳嗽常为干咳，并有发热、乏力、腹泻等伴随症状。通常情况下，新冠肺炎咳嗽的患者有出现呼吸困难、休克等相关症状，甚至可以危及生命。

3、自限性疾病：日前，郑州卫健委发文新冠肺炎为自限性疾病。根据新冠肺炎初期症状看，咳嗽、发烧、咽喉肿痛等症状类似感冒，感染后根据病情、症状等情况，在专科医生指导下可选择口服中成药藿香正气胶囊（口服液）、连花清瘟颗粒（胶囊）、金花清感颗粒、疏风解毒胶囊（颗粒）等进行治疗。同时保证充足睡眠，多饮开水，保持心情舒畅，规律饮食，有助于疾病的快速恢复。

4、新冠防控第九版涉及中药：

（1）轻型：藿香正气胶囊（丸、水、口服液）：太极集团、恩威医药、振东制药等；金花清感颗粒、连花清瘟胶囊/颗粒（以岭药业）、 疏风解毒胶囊（颗粒）

（2）重型：喜炎平注射液（济川药业）、血必净注射液（红日药业）、热毒宁注射液（康缘药业）

5、相关标的：

特一药业（涨停，38.6亿）：止咳宝片营收占比约32%，在临床上用于治疗慢性支气管炎，已成为品牌OTC中成药产品。

陇神戎发（30.2亿）：“麻杏止咳胶囊”功能主治为：镇咳，祛痰，平喘，用于急、慢性支气管炎及喘息等。

海南海药（61亿）：止咳化痰宝岛橘红片等中成药产品。

贵州百灵（102.3亿）：“咳速停糖浆”是公司17个独家苗药产品之一。

6、风险提示：咳嗽药是较为成熟的品种，各大医药公司均有相关产品上市销售，京都念慈菴是市占率最高的产品。

（部分资料来自公社帖子、解放军总医院、公告互动等）

流感疫苗: 流感高发期来临，相比往年更严峻

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：秋冬季节是流感高发期，国家流感中心最新周报数据显示，截至10月30日流感病毒检测阳性率呈上升趋势，北方省份流感病例比例已连续4周高于19-21年同期，未来形势更加危急，11月5日国家疾控局表示存在新冠肺炎与流感叠加的可能。而接种疫苗是预防流感的最有效手段。

2、最佳预防方式：专家指出，预防传染病最有效、最经济的方式就是接种疫苗，通过接种流感疫苗可以有效减少感染、发病和重症发生的风险。

3、流行度可能超过20-21年：美国疾控中心11月4日最新数据显示，此次22-23年流感季，全美至少有160万名流感患者，1.3万人住院治疗，已有730人死于流感。而国内新冠大流行已三年，期间流感流行度受到抑制，22年就出现明显反弹，南半球冬季的澳大利亚流感阳性已超出17-21年的最高值。国内近年物理防控导致自然感染形成的群体免疫力较低，且流感疫苗保护效力逐月下降且须年度定期接种，粗算国内21年流感疫苗全人口接种率仅2-3%，群体免疫力极低。就算平日我国接种率约5%，也与美国的48.4%相比相差甚远。

4、供给与需求：供给端，预计22年我国流感疫苗批签发量有望近1亿剂，其中四价疫苗有望超6000万剂，未来随着国药中生、科兴生物IIV4获批，华兰疫苗大幅扩产，全行业产能可迅速提升至1.5亿剂。需求端，预计22年销量有望在8000-9000万剂，21年因新冠疫苗接种挤压降至50%以下，在WHO重申新冠与流感可同时接种且流感疫苗可交叉预防新冠重症下，行业产销率将迅速复苏。

5、相关公司：22年1-10月国内四价流感疫苗累计批签发297批次（+75%），因此重点关注四价。其中华兰生物(华兰疫苗91批次，市值332亿)、舒泰神(国药中生98批次，72亿)、金迪克(57批次，44亿)、科兴生物(26批次)、国光生物(25批次)。 

（部分资料来自国信证券、华泰证券）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

（二）T字板

威奥股份（2板）：O2 ark“时光轮”+轨道交通

1、O2 ark“时光轮”是公司推出的第四代智能高压氧舱，主要用于衰老干预、美容养颜和改善睡眠等，售价高达56万，6个月销售额破千万。近期官网/京东线上咨询量、订单量仍在暴涨，生产甚至排至3个月后，北京上海的线下体验店预约几乎爆满，有90%的买家住在别墅区，几乎成为某些群体的“豪宅标配”。

2、公司从事轨道交通车辆配套产品的研生销，主要产品包括内装产品、卫生间系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等五大类。

网达软件（2板）：超高清+世界杯+VR

1、22年11月8日，工信部批复组建国家超高清视频创新中心等3家国家制造业创新中心。中国移动咪咕公司作为中央广播电视总台2022年卡塔尔世界杯赛事转播顶级合作伙伴，即将进行支撑相关赛事的播出工作。公司作为咪咕的主要技术合作伙伴，为其提供8k直播、8k点播、4k直播编转码系统。

2、公司在智慧政务方面的产品及服务包括智慧党建、智慧乡村、智慧文旅、智慧医院等场景。虚拟数字人业务主要由公司以及旗下时未科技合作开发。

榕基软件（3板）：华为鸿蒙+电子政务

1、22年11月7日互动，华为仓颉编程语言还没正式发布，公司的移动会议、移动办公等产品已适配华为鸿蒙操作系统。公司与华为在企业网络、数据中心、企业协作以及鲲鹏生态等领域有业务合作。

2、22年11月讯，公司参与起草的三项河南省地方信用标准正式发布。公司电子政务业务已覆盖全国各地，参与了“数字福建”“数字浙江”“数字中原”以及中央和国家部委一系列数字化项目建设。

3、公司虚拟现实（VR）场景已应用在党建、司法、教育、军工等相关领域。榕基软件云办公主要基于公司自主研发的iTask移动协同管理平台，为部分党政机关用户提供云办公服务。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

7板：*ST宜康（签债务重组协议）

4板：沃顿科技（盐湖提锂）、ST大集（供销社）

3板：银亿股份（摘帽+新能车）、ST曙光（股权恢复拍卖+锂电池）、*ST顺利（签署债务重整协议）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

新城控股（1.85亿，涨停）: 扩大民营企业融资+房地产+REITs

1、交易商协会8日表示，继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（第二支箭），预计可支持约2500亿元民营企业债券融资。新城控股今年1-9月完成了20亿元中期票据和1亿美元优先绿色票据的发行，22年1-10月公司商业运营总收入为80.66亿元。

2、公司主营房地产开发与销售，已进入全国135个大中型城市。公司商业地产品牌吾悦广场是体验式商业的代表，通过对青浦吾悦广场的出售发行了国内首单商业综合体REITs产品。

3、公司在全国范围内合计拥有土地储备1.50亿平方米，可满足未来2-3年的开发运营所需，其中一、二线城市约占公司总土地储备的37.75%，长三角区域三、四线城市约占公司总土地储备的29.38%。

众泰汽车（7009万，涨停）: 撤销其他风险警示+汽车整车

1、公司股票自11月3日开市起撤销其他风险警示，日涨跌幅限制由5%变更为10%。22年10月24日晚公告，控股股东由铁牛集团变更为深商控股。

2、22年10月众泰汽车T300海外版正式在浙江永康生产基地量产下线，标志着众泰正式复产，T300海外版主要面向西亚、南亚、南美、中东等海外市场。

3、公司下属子公司湖南江南汽车在最新发布的工信部新车申报名录中，其生产地位于重庆璧山工厂，众泰8月19日曾公告，公司与重庆市璧山区人民政府签署合作协议，根据协议，公司将在璧山建立智能网联新能源汽车研发及生产基地项目，改造并建成年产10万辆新能源整车生产基地，此次项目资金为众泰自筹。

邦基科技（4117万，2.75%）: 猪饲料+次新股

1、公司从事猪饲料的研发、生产和销售业务，涉足猪料、蛋禽预混料、兽药销售等产业，公司产品品质在同类型产品中处于领先地位，公司销售区域主要集中于华东及东北地区。山东省是公司销售额最大的省份，在山东省销售收入占主营收比例超50%。

2、饲料行业是连接种植业与养殖业的中间行业，饲料生产需求上升，当年全国饲料总产量已达2.53亿吨，同比增长10.45%，产量增长速度已超近十年最高水平。

荣联科技（4050万，0.25%）: 数字化服务+监测能耗/疫情+智能医疗

1、11月8日消息，工业和信息化部办公厅近日印发了《中小企业数字化转型指南》，公司作为国内企业数字化服务提供商，在生命科学领域深耕行业10余年，在生物云数据中心建设及服务方面积累了丰富的经验。

2、公司是国内云计算行业龙头，通过和华大基因的深度合作，搭建了全球计算能力第一的生物云超算中心，目前公司生物云正在向种业研究、医疗诊断、高校生物科研等领域拓展。

3、公司凭借既有的生物信息分析公有云SaaS、生物医学大数据全栈平台、基因组数据分析解读与数据管理服务一体机等产品，积累了医疗健康大数据等多项特色解决方案。目前已成功在上海儿童医学中心精准医疗诊断辅助平台项目中应用实践。

恒邦股份（3633万，9.88%）: 黄金+黄金资产注入

1、美12月加息幅度或减少，高通胀韧性和海外经济衰退预期下，金价配置价值显现。公司低估值，矿产金成本高、增长有限，业绩兑现好且估值相对便宜。周二纽约时段，金价顶破1680关口后快速拉升，最高触及1716.79美元/盎司，为10月7日以来新高。

2、公司以黄金和白银为主的贵金属是公司的主要产品。公司及子公司已完成储量备案的查明金资源储量为150.38吨，公司表示，江西铜业收购公司控制权时，承诺将以公司作为江铜黄金板块的发展平台，将江西铜业及其控股股东旗下优质的黄金资产注入上市公司。

侨源股份（2501万，10.02%）: 工业气体+签订供气协议

1、公司产能规模将大幅提升，公司是西南地区主要工业气体供应商，现有液氧44万吨，液氮21万吨，液氩1.5万吨产能。新增眉山，金堂产线，已进入试生产状态，待正式投产后（预计今年年底）公司在四川地区具备年产约80万吨液氧、34万吨液氮、2.2万吨液氩的生产能力。

2、公司规划了德阿空分线一期12000Nm³/h高纯度液态气体生产线，预计23年8月建成。与优质新能源客户深度合作，下游客户主要为新能源领域龙头企业，增长速度快，发展潜力大。

3、22年8月以来，公司接连公布重大供气合同，1）与成都巴莫科技签订约20亿供氧合同；2）与士兰半导体签订约0.43亿供氮合同；3）与川发龙蟒签订约4.6亿供氮协议。管道供气前期投资大，通常签订十年以上供气协议，客户轻易不会更换供应商。

金迪克（1515万，16.61%）: 四价流感疫苗

1、Q4将进入冬季流感高发期，据国家流感中心最新周报数据，截至10月30日流感病毒检测阳性率呈上升趋势。公司是国内四价流感疫苗领先生产商，截至10月31日，公司共有63批次2022-2023流感季流感疫苗获得批签发。

2、公司在国内全部四价流感疫苗生产企业中排名第二和第三。我国流感疫苗整体接种率约5%，与美国的48.4%相比相差甚远，其中接种率最高的学龄前儿童也仅有12.35%。与WHO建议的流感疫苗目标接种率75%相比，还有很大提升空间。（1109中泰医药）

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

辽宁能源：拟购买绿电资产+煤炭

1、22年11月9日晚公告，公司拟以向特定对象非公开发行股份的方式募集资金购买清能集团（辽宁国资）100%股份，发行价格为3.84元/股，交易对价尚未确定。本次交易完成后，上市公司将向风电、太阳能发电以及天然气业务等领域布局。公司股票将于11月10日起复牌。

2、辽宁能源目前的主要业务是煤炭开采、洗选加工和销售，电力、热力的生产 和供应等。

乾景园林：国晟能源拟入主+转型异质结电池

1、22年11月9日晚公告，控股股东拟将8%股份以4.12元/股的价格转让给国晟能源，转让总价为2.12亿元；公司拟向国晟能源定增募资不超过4.67亿元，用于“1GW高效异质结电池生产项目”及“2GW高效异质结太阳能组件生产项目”。

2、在上述协议转让、非公开发行完成之后，国晟能源预计将持有公司29.23%股份，成为上市公司控股股东。投的1GW电池+2GW组件可以理解为沐邦高科或者亿晶光电的1/10左右，对应市值10亿元左右。 

六、新股研究：

有研硅（科创板）：刻蚀设备用硅料领先厂商

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

半导体硅材料的研产销，主要产品包括半导体硅抛光片、刻蚀设备用硅材料、半导体区熔硅单晶等，主要用于分立器件、功率器件、集成电路、刻蚀设备用硅部件等的制造，并广泛应用于汽车电子、工业电子、航空航天等领域。

2、核心亮点：

（1）公司是世界一流刻蚀设备厂商的核心供应商，2021年全球市占率约为16%。公司现已实现了各类刻蚀设备用硅材料的开发，包括低缺陷低电阻硅材料、高电阻高纯电极用硅材料、19英寸直径硅材料等。

（2）公司为国内率先实现6、8英寸抛光硅片产业化的企业之一，8英寸半导体硅片的国产化率仅为20%左右，有望受益于下游汽车电子等较为旺盛带来的市场规模提升。

（3）公司生产基地2020年搬迁至山东德州后总体产能由234吨提升至333.9吨；且搬迁后投入产出比由63.03%上升至2021年的73.85%，2022H1进一步上升至78.24%。

3、行业概况：

2015年中国半导体硅材料市场规模为101.6亿元，2021年增长至250.5亿元，2015年至2021年复合增长率达到16.2%。中国硅片市场90%左右的市场由日本信越化学、SUMCO、德国Siltronic、台湾环球晶圆等国际巨头占据，国产化率水平仍旧较低。

4、募投用途：年新增120万片8英寸硅片项目，年新增204,000公斤刻蚀设备用硅材料项目。

5、可比公司：沪硅产业、TCL中环、立昂微、中晶科技。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入入6.25、5.57、8.69亿元，复合增速7.67%；归母净利润1.25、1.14、1.48亿元，复合增速0.05%。发行价格9.91元/股，发行PE91.53、行业PE25.57，发行流通市值18.55亿，市值123.64亿。

（2）公司预计2022年1-9月营业收入3.7至4.5亿元，同比-2.54%至18.53%；归母净利润为2.3至2.81亿元，同比增长169.95%至229.94%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

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