我们交易台今天看到A股和港股全天净买入，下午买入主力为对冲基金和中资;外资长线基金尚未买入。板块主要集中在消费，买入前几大个股为特步、青啤、携程、瑞声。我们看到，互联网有少量交易，主要是买入腾讯，地产几乎没有交易，因此猜测今天互联网和地产的上涨可能很大原因是short cover(注:对冲基金 short cover通常用程序化交易)。

认同这是积极正面的重要一步，但地方上具体执行还要观察。鉴于目前多个城市上升的感染人数，接下来政策不排除政策会有反复，市场情绪也可能有波动，

【消费】推荐顺序为餐饮(最看好百胜中国)>免税>运动服饰>啤酒>白酒。需要指出，我们宏观团队判断，未来全面放开后，随着感染人数增加，经济特别是消费，会有2个季度左右面临压力。

【互联网】推荐顺序为阿里>拼多多>美团>腾讯，重新开放的预期决定beta，而盈利预期决定alpha。PDD是少数几个可以引领一致预期上调的公司。️下周有抖音物流专家会，欢迎参会。

【航空机场】我们近期上调了航空机场板块目标价，虽然今日看到获利了结(主要因为前期没怎么跌)，但我们认为非对称性的reopen意味着板块仍有结构性机会。️下周有民航系统经济学家电话会，欢迎参加。