联赢激光近况更新
1)定增:公司定增申请获得证监会同意批复,定增拟募集资金总额为9.9亿元,资金投向主要为产能建设
2)订单:全年订单保持年初接单目标,客户结构更加均衡;大客户端市占率持续保持,二线客户积极开拓
3)46系列:与10余家客户合作,单gw价值量较方壳翻1-2倍,今年已形成千万级别订单,明后年订单规模化起量、或达到N亿级别
4)储能:21年产能订单占比不足10%,今年储能订单占比20%+,预计明后年储能增速快于动力锂电
5)新业务:车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域,由单供激光器或焊接单机延伸至装配整线,打造多细分产业焊接隐形冠军
6)长期规划:锂电与非锂电订单1:1,即便锂电进入平台期,凭借非锂电业务,公司将持续保持年均30%复合增速
7)盈利预测:22-24年利润3.39、7.24、9.91亿,yoy268%、114%、37%,对应PE25、12、9X。低估值已充分反应市场对于板块担忧,受益于46技术趋势变化,叠加未来新业务放量期权,公司自身α优势明显,底部机会、建议重视