【东吴电新】美海关首次释放UFLPA扣押的光伏电池组件，继续强推美国光储产业链

事件：12月1日行业信息显示，美国海关根据UFLPA扣留的第一批光伏电池组件已获释，为使用瓦克硅料生产的晶科组件。

观点重申：

美国扣留组件获释，利好信号明确！早前8月在美扣留的光伏电池组件已超3GW，有近9-12GW的需求被压制。我们了解美国已认证使用瓦克硅料的组件符合要求，可顺利通行，其他仍待反馈。我们认为此次晶科组件获释代表美国UFLPA逐渐放开，国内厂商已渐渐摸索出美国清关流程，美国市场的组件供给增加，利于需求全面释放。我们预计美国22年装机达20gw+，23年有望翻倍增长至40gw+。

光伏装机向好，支持储能需求继续爆发！美国上半年储能装机超预期，达到2.1gw/5.8gwh，同增239%/173%。因今年光伏装机较弱致使储能Q3同比增速下滑，此次光伏组件清关，推动光伏装机向好，叠加储能渗透率继续提升，支持储能装机继续爆发！另外，美国ITC税收抵免延长10年并提高抵免额度，首次将独立储能和户储纳入补贴，超市场预期。我们预计今年美国储能新增装机达15gwh+，明年或将达到40gwh以上。

美国首次大量释放扣留组件是美国市场转好的强烈信号，继续强推美国光储产业链：逆变器&储能（阳光电源、科士达、德业股份、禾迈股份、锦浪科技、固德威、昱能科技，关注盛弘股份、科华数据、科陆电子），组件（隆基绿能、晶科能源、天合光能、晶澳科技），跟踪支架（关注意华股份、振江股份）等。

风险提示：政策不及预期，竞争加剧等

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