普利特交流核心要点-1205
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🌼钠电
1、下游应用：优先做通信储能，同步推进UPS备电储能，两轮车、低速四轮等应用场景会慢一些推进。钠电应用场景是对铅酸电池替代+部分铁锂电池替代。目标23年实现产线跑通，提升工艺；24年出货0.5-1Gwh。

2、行业空间：1）通信基站：全球每年约50-60GWh，国内20GWh以上，并且每年仍在增长。2）UPS备电：国内约20Gwh空间。理论上这些应用场景都可以钠电替代。

3、经济性&利润率：认为23年钠电成本比同期铁锂成本低5-10%（认为23年碳酸锂乐观看40-50万/吨），24年钠电比同期铁锂成本低10-20%（预计碳酸锂40万/吨）。23年导入期预计10-15%毛利率，24年15-20%毛利率。

4、海四达优势：1）工程化、产业化能力强，设计思想转变为产品的能力较强。2）更贴近客户，客户牵引，与客户互相成就。3）上游材料体系的支持。

5、钠电材料：正极用层状氧化物，也关注聚阴离子，负极用硬碳。认为钠电能量密度理论上可达到目前铁锂电池的水平。

🌼海四达其它业务
1、三元圆柱：认为明年春节后全面复苏可能性大，国内地产也在复苏。流通渠道囤积的库存达到临界点。春节后有可能量、盈利同步反转。明年预计15%毛利率。

2、储能：户储明年竞争加剧，希望能够保持20-25%毛利率。6Gwh产能预计在22Q4或23Q1投产。

🌼改性塑料
1、 车用改性塑料：去年新能源车占比10%，今年预计30%左右。合作伙伴包括比亚迪、新势力、广汽等。传统车大概单车150kg，新能源车单车160kg。

2、扩产规划：目前产能35-40万吨，今年同比去年大概20%增长。23年预计15-20%增长，设计产能有富余，且今年疫情有些影响。24下半年15万吨新产能扩出。

3、 LCP材料：包括连接器、树脂（对外销售）、LCP 薄膜 、LCP纤维。预计整个LCP在23年会有2亿左右销售额。LCP薄膜在苹果、华为小批量验证，明年预计会有批量订单，这部分利润率较高。

4、利润率：Q3原材料价格下降，利润率可能维持1-2年时间。长久看，聚丙烯国内产能量非常大，原材料价格会趋于平缓。