公司发力车载高频高速领域，进入门槛高，盈利能力强，深度绑定华为，受益华为系车销售大增；同时，拓展了比亚迪、吉利等，逐渐跻身第一梯队供应商。

订单放量下，公司汽车连接器业务2021年已经扭亏为盈。目前，BMS连接器、ECU连接器等产品是主要的收入来源，未来以太网高频高速、传感器等连接器预计将进一步贡献业绩增量。  

投资建议：前期股价已充分反应美国建厂影响，目前4季度在手订单好于预期，美国工厂推进顺利，建议逢低大胆布局。预计2022-2024年归母净利润2.70、4.51、5.41，对应当前PE约 31、19和16倍。