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玫瑰玫瑰玫瑰周观点，周总结系列

夜长梦山

2022-12-19 09:51:52

周观点，周总结系列【中金商业新零售】周观点（20221218）：11月社零同比-5.9%，关注稳经济、促消费政策落地后复苏进展 🌟行业观点 💐【社零】国家统计局公布：11月社零总额3.86万亿元，同比-5.9%，增速环比下降5.4ppt，受疫情影响降幅有所扩大；1-11月社零总额39.92万亿元，同比-0.1%。分业态看，餐饮等接触式消费受影响较大。分渠道看，电商购物节叠加疫情影响催化线上消费持续走强，10-11月实物商品网上零售额同比+7.4%，单11月线上渗透率同比/环比分别+3.3/+5.1ppt至35.2%；分品类看，必选品类韧性较好，尤其是粮油食品、中西药等民生必需类韧性较强，可选品类表现分化。随疫情防控持续优化，及新出台的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》等稳经济举措落地，我们预计消费将逐步进入复苏轨道，但提示注意短期疫情可能带来的二次影响，此后消费有望持续复苏。 🌟人力资源服务： 💐近日在新浪财经、新浪科技主办的“2022科技风云榜”上，【科锐国际】高级副总裁曾诚分享半导体行业人才趋势。1）行业竞争趋于理性，资源优势向龙头企业集中：经过2019-21年涌入企业数量的高速增长期，进入2022年，行业初创企业争夺人才的趋势有所减弱，国资背景、上市公司为主的龙头企业成为人才聚集地；2）关键环节人才激烈竞争状态持续存在，如基础材料、国家EDA软件、设备工艺、流片量产过程的领军人才及专家仍然紧缺。我们认为以半导体、新能源、企业数字化转型等为代表的技术研发岗，具备较强产业升级迫切性及政策支持，有望保持较为活跃的人才需求，而科锐国际有望凭借较强的招聘能力基础及数字化信息系统赋能，持续夯实中高端技术研发岗竞争力，拓展相关招聘及灵活用工需求。 🌟潮玩及新消费： 💐【泡泡玛特】本周产品持续推新。盲盒方面，本周公布3款新品，覆盖59-89元范围，均于12月22日开启发售，其中①热门PDC IP小野推出宽恕之城系列，以应对不确定性、自身与外部困难时的生命力量为主题，设计风格带有纾解、疗愈属性，单个售价69元；②POPCAR多IP盲盒推出新款乐园碰碰车系列，集合Molly、Dimoo、SP、Labubu、PUCKY、Hacipupu等热门IP，设计较为精致，单个售价89元；③公司与三丽鸥联名推出三丽鸥家族安然入眠系列盲盒，融合Hello Kitty、酷洛米、美乐蒂等经典IP形象，单个售价59元。MEGA产品线方面，本周推出JUST DIMOO 1000% 雪人系列，契合冬日及圣诞季主题，售价4999，全球限量1299体，其中内地499体。此外，泡泡玛特于12月17日至21日开启“POPMART虚拟潮玩艺术周”，是其首个虚拟潮玩展，集结了来自全球头部艺术家的数百件潮玩作品。展会打造游戏性的“能量世界”，玩法多样，并同时推出多款展会限定潮玩售卖，含多款千元以上高端产品，我们预计有望吸引粉丝热情及助力客群进一步拓宽。 🌟电商及新经济： 💐物美系企业多点数智近期向港交所递表申请港股主板IPO，公司为本地零售业提供基于云的一站式端到端的数字零售SaaS平台，核心产品为Dmall OS系统软件，提供的服务包括零售核心服务云、电子商务服务云以及营销及广告服务云。2021年实现营收10.4亿元，19-21CAGR 99%，实现经调整亏损9.3亿元。按商品交易总额口径，公司是中国及亚洲最大的零售云解决方案数字零售服务商。持续关注新业态零售商及新零售服务商经营与融资进程。 🌟商超百货及专业连锁： 💐12月以来多地出台新一轮消费券、购物节等消费刺激政策，激发市场活力。1）海南启动“离岛免税跨年狂欢季”，同时推出“会员购”，无需离岛机票亦可选购免税商品；2）广州市政府近期分三轮不间断发放消费券共计3000万元，涵盖轻茶餐饮、超市、电商、正餐住宿、百货五大类，面值从10元至100元不等；3）深圳新一轮“乐购”活动启动，市民购买电子和家用电器等，最高按照销售价格的15%给予补贴，活动期间每人最高补贴2000元；4）武汉投放1000万元家电家具消费券，福建省安排2亿元支持各地发放消费券。关注稳经济、促消费政策不断出台后线下实体商业恢复情况。

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