云海金属（002182）：宝钢集团为啥喜欢“镁”行业-韭研公社

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云海金属（002182）：宝钢集团为啥喜欢“镁”行业

致远聊投资

2021-08-26 20:09:42

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【云海金属：镁的潜力巨大】

一、金属镁的价格为什么大涨？

金属镁的价格从去年底的1.3万/吨涨至最新的2.45万/吨，大涨近100%，一吨大涨11000元。这种持续创新高的涨价原因是什么？金属镁的价格为何大涨？

一方面，成本支撑价格上涨：

镁上游是硅铁，而硅铁行情受环保政策的影响，硅铁价格持续上涨（硅铁最多的鄂尔多斯股价已经大涨），从6000元涨至9000元/吨。所以镁价在成本端支撑的情况下，挺价情绪浓厚，成本传递。

另一方面，是下游需求旺盛，未来增长潜力巨大：

镁合金轻量属性，符合轻量化、5G、电池等领域发展需求，轻量化加速镁合金在汽车、航空等领域的应用，随着新能源汽车的高速发展，镁需求端增长潜力巨大，下游需求支撑价格稳步上涨！

二、镁涨价对谁最受益呢？

A股有镁产能的公司，最大的是：002182云海金属。

云海金属是镁行业龙头企业，公司主营业务为镁、铝合金材料及深加工产品业务，主要应用于汽车和消费电子领域。公司主要产品是镁合金、铝合金及其深加工产品，以客户需求为导向，提供轻量化的产品及设计方案，是汽车轻量化材料的龙头企业。已具有从白云石开采-原镁冶炼-镁合金-镁合金深加工-镁合金回收的完整的镁产业链。云海金属，镁合金约占国内市场份额的 38%，全球市场份额的30%，具有绝对龙头地位！

三、002182云海金属，是个什么样的公司？

看8月25日晚的半年报显示：

上游资源端方面，巢湖云海拥有储量 4800 万吨白云石矿石的采矿权，能够年产 200 万吨白云石用于金属镁。包头云海现在拟建 30 万吨/年硅铁产能，未来硅铁自给率将大幅提升。

公司目前铝合金总产能 28.5 万吨，镁合金 18 万吨，原镁 10 万吨，金属锶接近 3000 吨。

半年报说：2021年上半年各新项目建设有序进行。2021年下半年，山东云信项目、重庆博奥扩产项目、南京东屏项目、巢湖云海精密的压铸项目等将陆续建成投产，公司的产能在2021年底随着新项目的投产会显著增加，满足市场需求。

预计未来原镁产能将从现在的 10 万吨/年增长到 30 万吨/年。

产品价格方面，金属镁价格已经从1.4万涨至昨天的2.7万，一吨上涨1.3万元，按现在18万吨镁合金计算，涨价增加年毛利润18X1.3=23亿。
如果按未来48万吨合金产能计算，涨价增加毛利润48X1.3=62亿。目前这个价格如果持续，公司未来利润吓人，动态pe就到个位数了！

如果按新能源车板块给估值，你说市盈率多少合适？给50倍还是80倍？

当下云海金属总市值才100亿，下半年随着产品价格的暴涨，以及新产能的投资，利润多少？绝对会超预期，今年动态pe不到20倍，明年不到10倍，作为全球镁合金龙头，才100亿左右的市值，我们投资者的眼光呢？瞧不起谁呢？您去翻翻A股那个全球行业龙头，特别是新能源产业，哪个不是50倍或者80倍？

四、从技术方面K线方面分析：

云海金属8月25日放量突破前期新高，成交额超过10亿元，换手率超过13%，MACD出现金叉，配合镁产品涨价，我们这里估计，有望启动一波超级主升浪行情的可能！

云海金属，好龙头，好行业，好业绩，有题材，好技术。股价：有潜力吗？有空间吗？

$云海金属(SZ002182)$ $华阳股份(SH600348)$