【建投金属】钼:2022最强金属 2023仍将闪耀! 一定重视历史性投资机会,钼反应的是中国产业升级的大时代。
1、钼2022涨幅90%左右,钼价43万成为2022年最强金属,未来有望创历史新高60万,12月国内单月需求同比增长32%,全年需求增长16%。
金钼明年40亿利润(9倍估值),到60万,金钼70-80亿利润。
2、钼能给上估值,不是当前的锂,充其量是20-30万的锂(那时候锂也有30倍估值),理由三点:
第一,成长金属(风电一项到2050年可以贡献30万吨增量,钼当前全球消费仅27万吨)
第二,2025年前没有供给,这是最关键的,锂需求强供给也在快速放量,钼到2025年前全球只有3-4个中小矿山放量,远远满足不了需求增长,缺口越拉越大,价格只能涨。
第三,锂相关股票涨幅都在10倍以上(锂拐点和交易因素也在抑制估值),而钼底部起来不足一倍,商品价格涨幅都高于股价涨幅,金钼明显被低估的。另外钼添加比例低,对下游影响不大,甚至可以替代镍降低成本(青山32001产品便是如此)。
2023年至少给20倍估值,看800亿市值以上。
3、展望2023,建投金属重点标的精选: 金钼股份 湖南黄金 震安科技 龙磁科技 天铁股份 众源新材等,感谢派点支持。
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