交运反馈:
快递:元旦快递量恢复增长。元旦假期全国邮政快递业共揽投快递包裹超21.3亿件,其中揽收快递包裹10.6亿件,同比2021年元旦假期增长15.2%;投递快递包裹10.7亿件,同比增长11.5%。伴随全国多地优化疫情防控措施,消费潜力释放,刺激快递业务量的强劲复苏。价格战监管持续,叠加资本开支高峰或已过去,产能跟业务量更加匹配,盈利有望持续释放。推荐顺丰控股,德邦股份。
航空:预计春运期间日航班量将破万,约为2019年73%。预计春运期间全民航日均安排客运航班11000班,为2019年春运期间的73%左右,同比增长约8%。伴随第一波感染高峰逐渐结束,本周国内客运量恢复至2019年62%,国际客运量约为2019年8%,整体客座率为72%。中长期航空需求终将恢复增长,且航空业将出现供需增速差,叠加票价市场化业绩将大幅反弹;国际客流恢复后,国际枢纽机场投资价值将凸显。推荐春秋航空。
危化品物流:监管供给受限需求稳定增长,危化品物流板块长期看好,头部企业业绩增长确定。推荐宏川智慧,盛航股份。
油运:长期供需好转逻辑不改。本周BDTI环比下降26.3%,同比上升92.7%;BCTI环比下降50.2%,同比上升58.2%。伴随全球经济复苏,油运需求逐步恢复,供给端受老旧船舶拆船、环保政策、新订单有限、船台产能等影响受限,建议关注油运复苏机会。