★业绩超预期:

营业总收入1604亿元，增长6147%;净利润为239亿元，去年21819%;扣非归母净利润

1.85亿元，增长1741%。Q2单季度实现收入9.27亿元，增长54%;实现净利润1.74亿元，增长70%;扣非归母净利润138亿元，增长2938%。

Q2毛利率大幅提升5pct站上30%，H1毛利率29%，迅速提升。未来毛利持续提升。

★碳中和需求爆发:

新能源汽车用永磁材料==>实现收入274亿元，增长224.6%。深度绑定优质大客户。在国

内市场，与前10大主驱电机厂中的6家建立了深度合作关系。钕铁硼永磁材料需求旺盛。

主要客户:比亚迪、大陆、舍弗勒，潜在韩系、日系多家车企。

工业应用永磁材料==>实现销售收入5.69亿元，增长214.3%。伺服电机、直线电机、变频空调、风力发电机、电梯曳引机、工业永磁电机等需求持续旺盛。主要客户:格力、三菱、明阳智能、金风科技。

消费电子永磁材料==>销售收入5.85亿元，增长35.7%。受云计算、企业以及超大规模数据中心的需求推动，大容量HDD硬盘出货量增长;智能蓝牙音箱、Al语音交互市场规模不断扩大，手机及耳机市场总体保持稳定。主要客户:苹果，正在积极拓展安卓链。

★专精特新小巨人:

公司积极贯彻技术创新发展战略，设立了“磁性材料研究院”开展对稀土永磁材料核心关键技术的基础研究。公司已掌握了调控重稀土元素在磁体中分布的晶界扩散技术;磁体中重稀土减量化控制技术;超薄小产品的高精度、高材料利用率的加工技术。

再次强调，21/22年净利润55亿/8亿，保守给明年30倍pe，市场240亿，目前空间140%。行业可比公司金力永磁市值近300亿，宁波韵升仅110亿空间巨大，保底测算160亿，买入韵升，享受主升!