1、光伏需求旺盛,将拉动功率半导体出货 近期光伏上游产业链价格下跌,预计将提升光伏组件端利润,同时推动装机量进一步提升。据SMM消息, 多家光伏组件企业开始临时上调1月排产规划。光伏需求旺盛将直接带动功率半导体出货。
2、功率公司的应用结构及近况 从各公司反馈来看,光伏及储能需求旺盛,优选光储营收占比高,且导入客户较早的功率厂商:
1)新洁能:22Q3光伏储能、汽车电子营收占比分别达到30%和14%,23年占比预计进一步提升。23年来 自大储客户需求非常旺盛,光储带动IGBT业务今年预计翻倍以上成长。公司IGBT模块预计23年初给光储客 户送样。
2)斯达半导:2022年,斯达风光储营收占比预计在15%-20%。目前光伏电站、大储需求旺盛,公司的 IGBT模块在光伏、储能里面大批量应用。
3)宏微科技:2022年公司光伏收入预计占30%,并实现A客户的光伏模块产品导入,预计在23年光伏模块 会有很大增量,使得模块占比从22年的10%提升到40%-50%。同时,汽车收入23年占比也将迅速提升,汽 车+光伏23年收入占比预计达到70%,成为公司的主要营收来源。
4)扬杰科技:22Q3公司新能源收入占比30%(光伏为主),和工业占比相近。新能源中大部分为光伏 SBD,IGBT也在快速成长。公司新能源客户订单情况好,能见度超6个月。