利和兴：传统业务有望触底回升，新业务开辟第二成长曲线
夜长梦山
2023-02-06 19:34:49
【中信建投电子】利和兴：传统业务有望触底回升，新业务开辟第二成长曲线
1、公司专注智能制造设备，广泛应用于消费电子及车载领域
公司主要产品为智能制造设备，包括检测类和制程类，主要应用于智能手机、车载等移动智能终端、OLED柔性屏显示器件等电子产品的检测、生产领域。经过多年的行业积累与发展，公司现已成为国内移动智能终端检测领域较为领先的企业之一，在部分细分领域的技术积累也处于行业较为领先地位，如射频测试、滤波器调谐、柔性OLED屏贴覆等。公司主要客户均为国际、国内知名企业，包括华为、荣耀、富士康、维谛技术、TCL、富士胶片等。
2、公司稳健拓展新业务，构建第二成长曲线
公司结合在信息和通信技术领域积累的经验及资源，向下游新型电子元器件等电子核心基础零部件领域拓展。公司以自有或自筹资金投入2.5亿元开展MLCC业务，产能逐步提升。根据公司规划，未来在产品定位上，公司将坚持差异化策略，重点开发高附加值的中高压产品（主要应用领域为逆变器、电源管理及充电控制模块等）、高频微波产品（主要应用领域为高频微波通信、各种5G终端设备及无线通信设备等）。凭借公司与主要客户建立的合作关系，公司可以紧贴行业的未来发展方向，并有针对性地进行技术和产品的预研，降低了公司的研发风险。同时，与大客户的合作为公司进一步开拓相关领域市场夯实了品牌优势。
3、我们建议持续关注公司，首次覆盖，给予“买入”评级
公司作为智能制造设备领先企业，传统业务有望受益于消费电子行业需求恢复，公司积极拓展新业务有望成为新的业绩增长点。我们预测公司2022-2024年收入分别为3.00亿元、8.60亿元、12.97亿元，归母净利润分别为-0.37亿元、1.10亿元、2.12亿元，当前股价对应2023-2024年PE分别为24、13倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：市场需求不达预期；电子元器件业务开展不及预期的风险；盈利预测假设不成立的风险等
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
利和兴
工分
8.80
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1