公司公告:2月18日,扬州扬杰电子科技股份有限公司公告拟使用自有资金,以公开摘牌方式受让湖南楚微半导体科技有限公司30%股权,受让底价为29376万元。公司原持有楚微半导体40%的股权,若公司被确认为本次最终受让方,交易完成后,公司将持有楚微半导体70%的股权,楚微半导体将成为公司控股子公司,纳入公司合并报表范围。
国信电子观点:1)本次收购推进了公司在8英寸功率半导体芯片生产线的布局55,相比筹建全新8英寸产线,公司收购楚微半导体可快速补齐8英寸制造能力且投入成本较低,有助于公司在车规MOSFET等品类缺货窗口期迅速提升市场份额;2)此前公司通过Fabless模式生产的IGBT、MOSFET产品已建立了良好的客户基础549,车规封装产线已通过近300家汽车类客户验证,因此8英寸产能开出与需求匹配度较好,未来将为公司中高端功率器件产品线的快速成长提供产能保障。我们看好公司“双品牌”覆盖国内外市场的全球化业务能力及IDM产品与产能同步升级的长期规模优势、碳化硅基器件的前瞻布局20w,维持“买入”评级。