【申万互联网传媒】AIGC如何影响游戏产业?
我们在22年9月底发布《游戏深度之五》,指明游戏长期择股方向;10月-1月密集提示监管态度转向及其重要性,多篇点评、电话会议和路演;今年2月初提示游戏AIGC扩散潜力。近期市场关心的高频问题,思考梳理如下:
AIGC对游戏的改造不止降本,还是打开增长空间的驱动力。
降本层面,AI已经或者将要渗透到研发各个环节:2020年EA通过强化学习实现自动化角色模型制作和动作控制系统;腾讯AI中心探索通过机器学习支持制作Bot和NPC,今年将推出AI原画、AI 3D建模和动画相关的工具级产品(竟核);22年网易AI Lab关于通过利用AI提高赛车游戏开发、过场动画预览、内容审核、AI实时动作补全4项提案入选GDC(游戏开发者会议)。
增收核心是创新的去中心化、是突破生产力边界。Roblox将在未来几周推出可以制作3D模型资产和完整代码的新AIGC工具,进一步降低UGC门槛。Cyber Manufacture发布的Quantum Engine可以实现用户用自然语言与NPC交流,并根据用户表达实时生成剧情互动、驱动剧情发展。网易《逆水寒》手游将实装400个类ChatGPT的智能NPC,预计上半年上线(有版号)。我们认为,AI将极大延展游戏的创新边界、生产力边界,提升用户渗透率/时长和变现效率,行业有望迎来第二成长曲线。
重点关注:腾讯控股(龙头)、网易(AIGC落地快)、三七互娱(A股龙头)、吉比特(中期弹性大)、巨人网络(23年确定性高、弹性大)、心动公司(行业供给改善最受益)、昆仑万维(AIGC领先布局)、恺英网络(治理改善,业绩弹性大)、神州泰岳(NLP+游戏)。
详情联系申万互联网传媒林起贤/袁伟嘉/夏嘉励/赵航