【东北计算机】中控技术业绩快报点评

事件：2023年2月23日，中控技术披露业绩快报。2022年公司实现营业收入66.21亿元，同比增长46.5%；实现归母净利润7.96亿元，同比增长36.8%；实现扣非归母净利润6.65亿元，同比增长47.9%。

点评：
Q4及全年营收超预期高增。公司4Q22实现营业收入23.94亿元，同比增长49.90%；实现归母净利润3.21亿元，同比增长29.15%。无论是单Q4还是全年，公司营收和利润端表现优异。公司全年新增合同额接近100亿元，主要原因为，一方面，公司传统优势行业石化、化工持续扩大市场份额，另一方面，冶金、食品医药、新能源等行业拓展成效显著，带动订单额和营收高增。

多款新产品发布，进一步拉大产品及解决方案优势。2022年7月公司发布了新一代全流程智能运行管理与控制系统—i-OMC系统，将独立的控制系统和工业软件进行融合，有利于公司持续推进单一产品向解决方案的战略；2022年11月公司发布流程工业过程模拟与设计平台（iAPEX），该产品是支撑工艺研发、工程设计、装置运行与改造的平台产品，对标国际巨头Aspen，对填补国内流程工业基础软件空白具有重要意义。新产品发布有望持续提升公司解决方案的覆盖面，强化竞争优势。

拟发行GDR，提升海外影响力。公司2022年11月发布公告称，公司拟筹划境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市，从而拓展公司的海外布局和国际融资渠道，提升国际影响力。此前公司成功同海外石化巨头巴斯夫、沙特阿美开展合作，进入供应商名单；本次发行侯，公司将搭建海外销售中心、设立海外生产基地、提升海外业务的本地服务能力、加强与高端国际集团客户的合作并拓宽国际销售渠道，为公司实现2026年海外收入50亿元的目标奠定基础。

我们预计公司2023年将实现营收97.33亿元，同比增长47.0%；实现归母净利润11.0亿元，同比增长38.3%，对应2023年40x PE。