数字经济+AI浪潮下IDC或迎投资机遇-韭研公社

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数字经济+AI浪潮下IDC或迎投资机遇

加油奥利给

下海干活的韭菜种子

2023-03-06 07:40:39

作者：唐海清，王奕红

1、ChatGPT有望显著提升算力及计算资源需求

ChatGPT是美国人工智能研究实验室OpenAI开发的一种全新聊天机器人模型，基于强大的基座模型能力（InstructGPT）、大参数语言模型（GPT3.5）、高质量的真实数据（精标的多轮对话数据和比较排序数据），以及性能稳定的强化学习算法（PPO算法），ChatGPT能够较好的与人类进行交互，取得成功。

而ChatGPT将显著提升算力：ChatGPT包括研发（训练）和应用（推理），其都需要大量智能计算资源和数据存储及传输资源。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）ChatGPT需要TB级的运算训练库，甚至是P-Flops级的算力，未来随着GPT算法的进一步演进，以及应用场景的丰富，对于算力的需求将进一步提升。

2、带动数据中心液冷应用需求

未来异构计算或成为主流。基于CPU+GPU的异构计算平台可以优势互补，GPU重点处理数据密集型的并行计算程序。但同时功耗将明显提升，以NVIDIA的DGXA100640GB为例，系统功耗达到最大6.5千瓦，带来数据中心机柜功率的大幅提升。

东数西算等政策严格限制PUE。“东数西算”推出针对上架率、能效指标作出规范要求，同时如北京、上海等核心区域出台能耗管控指标，对PUE指标进行严格管控。而数据中心制冷方案的选择将影响整体能耗，传统风冷最高可冷却30 kW/r的机柜，对于30 kW/r以上功率密度的机柜无法做到产热与移热速率匹配，需要选用液冷方案。

3、相关标的有望受益

推荐标的：

①润泽科技（与军工机械组联合覆盖）：手握核心机柜资产，数字经济下IDC龙头扬帆起航。公司全国5个区域布局6个超大规模数据中心，总体规划56栋数据中心，29万个机柜，成长动力强劲。并且公司已有针对于浸没式液冷和冷板式液冷的实验机房，开始准备批量交付液冷机房，行业内布局领先。

②奥飞数据（与计算机组联合覆盖）：持续深耕数据服务与云计算。2019年-2021年接连获取阿里、快手和百度等重磅客户，同时是腾讯云区域服务授权中心。大客户保驾护航，掌握核心资源持续拓宽布局，新能源打开成长空间。

③科华数据（与电新组联合覆盖）：IDC行业中坚力量，公司通过3条路径远航1）加强自我开发；2）轻资产合作运营；3）深度绑定腾讯等大客户。同时新能源业务快速发展，产品主要包括光伏逆变器、光伏配件、储能变流器、储能电池和解决方案。

建议关注：

①英维克（与军工机械组联合覆盖）：温控行业领先企业，深度研发数据中心液冷方案，液冷方面具有成熟产品布局。

②数据港、光环新网等IDC厂商

风险提示：数据中心建设进度可能不及预期、数据中心上架率可能不及预期、限电及电价波动带来的风险、ChatGPT应用推动不及预期、液冷技术发展不及预期等