【天风商社食饮】千味央厨：下周或将调入深股通，基本面持续向好下交易流动性有望进一步提升

[太阳]3月3日，深交所发布《深圳证券交易所深港通业务实施办法（2023 年修订）》，拟于3月13日施行。成份股数量较扩大前的 1000 只大幅提高。公司市值及流动性方面符合纳入条件，我们预计公司或将在此次扩容中调入深股通，市场关注度及交易流动性有望进一步提升。

[太阳]公司基本面持续向好，公司2月份延续1月景气度，下游西式餐饮连锁客户表现亮眼，特别是百胜等西式餐饮连锁，整体复苏态势强劲。预计公司2月份整体增长延续20%+，维持对一季度收入20%以上增长的判断。

[太阳]展望2023年，公司大B端受益下游恢复，小B端乡村宴席渠道有望实现超预期增长。大B端来看，22年基数较低，餐饮复苏叠加推新速度加快，我们预计有望实现20%以上增长。小B端来看，乡村宴席渠道占比20%左右，经历三年疫情影响，基数较低，23年预计恢复到正常水平，社会餐饮渠道预计逐步恢复，我们预计小B端实现30%以上增长。整体来看，预计收入端实现25-30%增长。成本下行趋势下利润率有望稳中有升，23年主业预期经营利润1.5亿（不考虑激励、补助等）。考虑到公司23年预制菜和C端等业务的增量，23年维持高景气可期，维持“买入”评级。

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